Анализ безубыточности в процессе инвестиционного проектирования

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИЙ

     ГОСУДАРСТВЕННОЕ  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

            ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

  «УФИМСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ  АКАДЕМИЯ ЭКОНОМИКИ  И СЕРВИСА» 
 

Кафедра «Финансы и  банковское дело» 
 

Зарегистрировано:                                                  Допустить к защите

Вх. № ______                                                          Руководитель ________ 

"_____" _________ 200__г.                                    "_____" _______200 __г.  
 
 
 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Инвестиции»

тема  «Анализ безубыточности в процессе инвестиционного проектирования» 
 
 
 
 
 

Выполнил(а)                           ______________        студент гр. 3ФзК-41

                                                      Фаттахова И.Р. 

Проверил(а)        _______________ 
 
 
 
 
 
 
 

Уфа 2011г.

СОДЕРЖАНИЕ

      Введение  3

      Глава 1. Анализ безубыточности в процессе инвестиционного

      проектирования 5

     1.1 Виды инвестиционных проектов   5

      1.2 Разработка и анализ инвестиционного  проекта 6

      1.3 Показатели экономической эффективности  

      инвестиционного проекта  11

      1.4 Общее понятие и назначение анализа безубыточности  18

      Глава 2. Классификация издержек 21

      Глава 3. Расчет точки безубыточности 25

      Глава 4. Графическое представление анализа безубыточности 27

      Заключение  30

      Список  используемый литературы  33 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      ВВЕДЕНИЕ

      Условием развития и устойчивой жизнедеятельности любой организации является эффективность вложения инвестиций в определенные инвестиционные проекты. Проблема принятия решения об инвестициях состоит в оценке плана предполагаемого развития событий с точки зрения того, насколько содержание плана и вероятные последствия его осуществления соответствуют ожидаемому результату.

      Само понятие инвестиции (от лат. investio – одеваю) означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за рубежом. Инвестиции – это то, что "откладывают" на завтрашний день, чтобы иметь вероятность больше потреблять в будущем. Одна часть инвестиций – это потребительские блага, которые не используются в текущем периоде, а откладываются в припас (инвестиции на прирост запасов). Другая часть инвестиций – это ресурсы, которые направляются на расширение производства (вложения в здания, машины и сооружения). 

      Значение проектного анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности трудно переоценить. При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений. 

      Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в расчетах принимается во внимательность временной аспект стоимости финансов. 

      Подробное всестороннее рассмотрение видов проектного анализа надобно для эффективной деятельности предприятия, способного функционировать основываясь на принципах рыночной экономики. 

      Целью курсовой работы является исследование анализа безубыточности в процессе инвестиционного проектирования и подробнее рассмотреть задачи:

      - Анализ безубыточности в процессе инвестиционного проектирования; 

     - Виды инвестиционных проектов;

      - Разработка и анализ инвестиционного  проекта;

      - Показатели экономической эффективности   инвестиционного проекта;

      - Общее понятие и назначение анализа безубыточности;  

      - Классификация издержек; 

      - Расчет точки безубыточности; 

      - Графическое представление анализа безубыточности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1 Анализ безубыточности в процессе инвестиционного проектирования 

     Анализ  безубыточности - (англ. breakeven analysis) - анализ возможных результатов предполагаемого бизнеса на базе математической модели, часто представленной в форме графика, позволяющего определить уровни доходов и затрат при различных уровнях деловой активности в зависимости от объема производства, продаж; при этом можно рассчитать, показать на самом графике точку безубыточности как минимальный объем производства, при котором выручка от реализации продукции в точности равняется сумме постоянных затрат и переменных затрат, то есть точку, в которой полученный доход в точности покрывает затраты.

     Точка безубыточности - уровень производства или другого вида экономической деятельности, при котором величина выручки от реализации произведенного продукта, услуг равна издержкам производства и обращения этого продукта. Чтобы получать прибыль, фирма, предприниматель должны производить количество продукта, иметь объем деятельности, превышающие величину, соответствующую точке безубыточности. Если же объем ниже соответствующего этой точке, деятельность становится убыточной. 

     1.1 Виды инвестиционных  проектов 

     Практика  проектного анализа позволяет обобщить опыт разработки проектов и перечислить  типовые проекты. Основные типы инвестиционных проектов, которые встречаются в зарубежной практике, сводятся к следующим.

     Замена  устаревшего оборудования, как естественный процесс продолжения существующего  бизнеса в неизменных масштабах. Обычно подобного рода проекты не требуют очень длительных и многосложных процедур обоснования и принятия решений. Много альтернативность может появляться в случае, когда существует несколько типов подобного оборудования, и необходимо обосновать преимущества одного из них.

       Замена оборудования с целью  снижения текущих производственных  затрат. Целью подобных проектов является использование более совершенного оборудования взамен работающего, но сравнительно менее эффективного оборудования, которое в последнее время подверглось моральному старению. Этот тип проектов предполагает очень детальный анализ выгодности каждого отдельного проекта, т.к. более совершенное в техническом смысле оборудование еще не однозначно более выгодно с финансовой точки зрения.

       Увеличение выпуска продукции  и/или расширение рынка услуг.  Данный тип проектов требует  очень ответственного решения, которое обычно принимается верхним уровнем управления предприятия. Наиболее детально необходимо анализировать коммерческую выполнимость проекта с аккуратным обоснованием расширения рыночной ниши, а также финансовую эффективность проекта, выясняя, приведет ли увеличение объема реализации к соответствующему росту прибыли.

       Расширение предприятия с целью  выпуска новых продуктов. Этот  тип проектов является результатом  новых стратегических решений  и может затрагивать изменение  сущности бизнеса. Все стадии анализа в одинаковой степени важны для проектов данного типа. Особенно следует подчеркнуть, что ошибка, сделанная в ходе проектов данного типа, приводит к наиболее драматическим последствиям для предприятия.

       Проекты, имеющие экологическую нагрузку. В ходе инвестиционного проектирования экологический анализ является необходимым элементом. Проекты, имеющие экологическую нагрузку, по своей природе всегда связаны с загрязнением окружающей среды, и потому эта часть анализа является критичной. Основная дилемма, которую необходимо решить и обосновать с помощью финансовых критериев, - какому из вариантов проекта следовать: использовать более совершенное и дорогостоящее оборудование, увеличивая капитальные издержки, или приобрести менее дорогое оборудование и увеличить текущие издержки.

       Другие типы проектов, значимость  которых в смысле ответственности  за принятие решений менее  важна. Проекты подобного типа  касаются строительства нового  офиса, покупки нового автомобиля  и т. д. 

      1.2 Разработка и анализ инвестиционного проекта

      Экономическая природа инвестиций обусловлена  закономерностями процессами расширенного воспроизводства и заключается  в использовании части дополнительного  общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества. Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Все инвестиционные составляющие формируют, таким образом, структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства.

      Процесс инвестирования принято реализовывать с помощью разработки и последующего выполнения инвестиционного проекта.

      Инвестиционный  проект - это специальным образом оформленное предложение об изменении деятельности предприятия, преследующее определенную цель, связанное с привлечением инвестиций.

      Несмотря  на разнообразие проектов их анализ обычно следует некоторой общей схеме, которая включает специальные разделы, оценивающие коммерческую, техническую, финансовую, экономическую и институциональную  выполнимость проекта. Добропорядочный, с точки зрения стратегического инвестора, проект должен оканчиваться анализом риска. Анализ проекта начинается с предварительного анализа, затем следует коммерческий анализ, далее технический, финансовый, экономический, институциональный и, наконец, анализ рисков.

      Так как проекты осуществляются при  уже существующих рынках, в проекте  должна быть приведена их характеристика. Маркетинговый анализ должен также  включать анализ потребителей и конкурентов. Анализ потребителей должен определить потребительские запросы, потенциальные сегменты рынка и характер процесса покупки. Для этого разработчик проекта должен провести детальное исследование рынка. Кроме того, необходимо провести анализ основных конкурентов в рамках рыночной структуры и институциональных ограничений, на нее влияющих. На основе результатов маркетингового анализа разрабатывается маркетинговый план. В нем должны быть определены стратегии разработки продукта, ценообразования, продвижения товара на рынок и сбыта. Эти элементы маркетинговой смеси должны быть объединены в единое целое, которое должно обеспечить продукту наиболее выгодное конкурентное положение на рынке. Маркетинговый план должен также учитывать наличие других продуктов в ассортиментном наборе фирмы, а также организационные, финансовые, производственные и снабженческие аспекты ее деятельности. В рамках маркетингового плана желательно спрогнозировать реакцию конкурентов и ее последующее влияние на возможность выполнения маркетингового плана.

      Маркетинговый анализ включает в себя прогнозирование спроса. При разработке инвестиционного проекта необходимо определиться с точностью прогноза, сопоставив ее с издержками достижения желаемой точности. Хотя процесс принятия решений осуществляется в условиях неопределенности, правильный прогноз может уменьшить степень этой неопределенности.