Управление ликвидностью и платежеспособностью организации

48

По таблице 3.7 можно сделать следующие выводы:

      предприятие независимо от внешних источников средств;

      повышение показателя коэффициента обеспеченности собственными средствами в 2009 году характеризует финансовую независимость предприятия при проведении финансовой политики;

      у предприятия имеется возможность финансового маневра.

48

3.4. Анализ кредиторской и дебиторской задолженности.

48

Кредиторская задолженность увеличилась на 347 тыс. руб., или на 9,14%. Такую тенденцию следует оценить отрицательно, т.к. ставит предприятие в разряд неплатежеспособных.

Таблица 3.8

Структура кредиторской задолженности ЗАО Хлебозавод «Болдинский» за 2008-2009г.г., в тыс.руб.

48

48

Продолжение табл. 3.8

Из табл. 3.8. видно, что основную долю в заемном капитале занимает кредиторская задолженность, в том числе задолженность поставщикам (40,46 % и 36,89 % в 2008-2009 гг.). Но за два года произошло значительное снижение доли задолженности прочим кредиторам на 51,53 %, что характеризует предприятие с положительной стороны, и в тоже время снизилась задолженность поставщикам на 72,55%, в связи с чем для инвесторов и прочих заинтересованных лиц этот факт может привести к выводу, что предприятие все больше становится платежеспособным по своим долгам. В остальном кредиторская задолженность по остальным статьям незначительно выросла, что не повлияло на значительный рост всей суммы кредиторской задолженности.

В тоже время необходимо отметить рост задолженности работникам предприятия по оплате труда в 2009 году на 335 тыс.руб., что характеризует администрацию предприятия не с лучшей стороны, т.к. в условиях финансовой зависимости от кредиторов она не изыскивает средства для стимулирования труда высококвалифицированного персонала.

48

В процессе анализа необходимо проанализировать дебиторскую задолженность, установить ее законность и сроки возникновения, выявить нормальную и неоправданную задолженность. На финансовое состояние предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма, т.е. чем вызвана эта задолженность. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов, так же как и возникновение кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние. Поэтому ее нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, так как часть ее служит объектом банковского кредитования и не влияет на платежеспособность предприятия. Различают нормальную и неоправданную задолженность. К неоправданной задолженности относится задолженность по претензиям, по возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порча ценностей) и др. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушения финансовой дисциплины. Анализ состава и движения дебиторской задолженности предприятия приведен в таблице 3.9.

Таблица 3.9

Анализ состава и движения задолженности предприятия за 2009 год.

48

Из данных таблицы видно, что за отчетный год сумма дебиторской задолженности снизилась на 571 тыс.руб. — с 1435 до 864 тыс.руб., в том числе задолженность с прочими дебиторами снизилась на 229 тыс.руб., а задолженность покупателей и заказчиков на 342 тыс.руб. Необходимо заметить, что данная задолженность относится к разряду, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты. Однако необходимо приложить все усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, так как затяжка может привести к ее списанию на уменьшение доходов предприятия.

3.5. Анализ ликвидности.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, яв-
ляется его платежеспособность, т. е. возможность наличными ресурсами своевременно
погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим для
предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для
внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о финансовых возможностях парт-
нера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки
платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвид-
ности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в де-нежную
наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более
емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время лик-
видность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппи-
рованных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые
сгруппированы по степени срочности их погашения. В зависимости от степени ликвидно-
сти активы предприятия делятся на 4 группы, пассивы группируются по степени срочно-
сти их оплаты:

Таблица 3.10.

Группировка статей баланса на активы и обязательства предприятия, Тыс.руб.

48

Продолжение табл. 3.10