Управление финансовой устойчивостью предприятия (на примере ОАО «Концерн «Созвездие»)

Автор: Пользователь скрыл имя, 16 Декабря 2012 в 10:54, курсовая работа

Краткое описание

Таким образом, цель курсовой работы – управление финансовой устойчивостью ОАО «Концерн «Созвездие» и разработка рекомендаций по совершенствованию управления.
Для достижения поставленной цели решались следующие задачи:
изучить понятие и типы финансовой устойчивости;
рассмотреть систему показателей, характеризующих финансовую устойчивость;
выявить факторы, влияющие на финансовую устойчивость;
изучить содержание управления финансовой устойчивостью;
провести анализ финансовой устойчивости на примере ОАО «Концерн «Созвездие»;
совершенствовать управление финансовой устойчивости на предприятии.
Объектом исследования выступило ОАО «Концерн «Созвездие».

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ 3
1 СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ 4
1.1 Понятие и типы финансовой устойчивости 4
1.2 Система показателей, характеризующих финансовую устойчивость 8
1.3 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость 13
1.4 Содержание управления финансовой устойчивостью 17
2 ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ НА ОАО «КОНЦЕРН «СОЗВЕЗДИЕ» 22
2.1Характеристика организации ОАО «Концерн «Созвездие» 22
2.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Концерн «Созвездие» по абсолютным и относительным показателям 26
3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ОАО «КОНЦЕРН «СОЗВЕЗДИЕ» 31
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 38
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 41

Файлы: 1 файл

управление ФУ.docx

— 87.87 Кб (Скачать)

Учетные документы хранятся на предприятии в печатной форме  в течение пяти лет.

Рассмотрим  основные экономические показатели деятельности ОАО «Концерн «Созвездие» (таблица 3).

 

Таблица 3 - Основные экономические показатели деятельности ОАО «Концерн «Созвездие»

Наименование показателя

2010

2011

изменения

+/-

%

Выручка от реализации продукции, тыс.р.

8696778

9133742

+436964

105,1

Себестоимость продаж, тыс.р.

8084917

8248068

+163151

102,1

Прибыль(убыток)от продаж, тыс.р.

611861

885674

+273813

144,8

Рентабельность продаж,%

7,03

9,70

+2,67

137,9


 

Проанализировав данные показатели, можно сделать  вывод, что произошел рост абсолютных экономических показателей деятельности. Что в свою очередь привело  к увеличению относительного показателя – рентабельности от продаж на 2,67 п.п. Это означает, что в 2011 году ОАО «Концерн «Созвездие» стало получать на 2,67 р. больше прибыли с каждого рубля проданной продукции.

2.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Концерн «Созвездие» по абсолютным и относительным показателям

 

Одной из важнейших характеристик  финансового состояния организации  является стабильность ее деятельности, финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость – целеполагающее свойство финансового  анализа, поиск внутрихозяйственных  возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.

Финансовая устойчивость организации анализируется исходя из баланса активов и пассивов и отчета о финансовых результатах (отчет прибылей и убытков). Финансовая устойчивость характеризует способность  предприятия (организации) отвечать по своим обязательствам, как краткосрочным, так и долгосрочным. Финансовая устойчивость обозначает степень финансовой независимости  предприятия. Любое предприятие  стремится привлечь дополнительные ресурсы со стороны (привлеченные и  земные средства). Однако по привлеченным и заемным финансовым ресурсам предприятие  несет ответственность. Особенный  риск возникает при увеличении доли краткосрочных обязательств или  обязательств до востребования.

Проведем анализ финансовой устойчивости ОАО «Концерн «Созвездие», используя систему абсолютных показателей (таблица 4) и определим тип финансовой устойчивости предприятия. Данные для расчетов содержатся в Бухгалтерском балансе (Приложение А).

 

Таблица 4 -  Характеристика составляющих трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости

Показатели

    2010

    2011

Собственный капитал, тыс. р.

5008767

5366682

Основной капитал, тыс. р.

4963311

5280675

Наличие собственных оборотных  средств, тыс. р.

45456

  86007

Долгосрочные заемный капитал, тыс. р.

584007

 363646

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, тыс. р.

629463

 449653

Краткосрочный заемный капитал, тыс. р.

5974858

10283473

Общая величина основных источников, тыс. р.

6604321

10733126

Общая величина запасов и затрат, тыс. р.

4125828

5876295

Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств для формирования запасов и затрат, тыс. р.

-4080372

-5790288

Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, тыс. р.

-3496365

-5426642

Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников для формирования запасов и затрат, тыс. р.

2478493

4856831

Трехкомпонентный показатель типа

финансовой устойчивости

{0;0;1}

{0;0;1}


 

На предприятии ОАО  «Концерн «Созвездие» за 2010 и 2011 гг. наблюдается неустойчивое финансовое положение. Это означает, что для формирования запасов и затрат организации недостаточно собственных оборотных средств и долгосрочного заемного капитала, только используя краткосрочный заемный капитал предприятие обеспечивает себя необходимыми запасами для эффективного и бесперебойного функционирования. Неустойчивое состояние характеризуется наличием нарушений платежеспособности, условий финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности. Однако сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения собственного капитала и дополнительного привлечения кредитов и займов.

Далее проведем анализ финансовой устойчивости ОАО «Концерн «Созвездие»  с помощью системы относительных показателей (таблица 5).

Таблица 5  - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели

Норма

2010

2011

Изменение

(+, -)

Основной капитал – всего, тыс. р.

 

4963331

5280675

+317344

в т.ч. основные средства

 

1097494

1244257

+146763

незавершенное строительство

 

158562

156479

-2083

Текущие активы – всего, тыс. р.

 

6604301

10733126

+4128825

в т. ч. запасы и затраты,

 

4125828

5876295

+1750467

в т. ч. производственные запасы

 

314257

669444

+355187

затраты в незавершенном производстве

 

3639657

5158524

+1518867

Собственный капитал, тыс. р.

 

5008767

5366682

+357915

Собственный оборотный капитал, тыс. р.

 

45456

86007

+40551

Заемный капитал – всего, тыс. р.

 

6558865

10647119

+4008254

в т.ч. долгосрочный капитал

 

584007

363646

-220361

Общая величина капитала, тыс. р.

 

6604321

10733126

+4128805

Коэффициент автономии (Ка), ед.

≥0,5

0,43

0,34

-0,09

Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.), ед.

≥0,6

0,48

0,36

-0,12

Коэффициент финансового риска (Кф.р.), ед.

≤1,0

1,31

1,98

+0,67

Коэффициент инвестирования (Ки), ед.

≥1,0

1,01

1,02

+0,01

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос), ед.

≥0,1

0,007

0,008

+0,001

Коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами (Кзсос), ед.

≥0,6-0,8

0,011

0,015

+0,004

Коэффициент маневренности (Км), ед.

≥0,2-0,5

0,009

0,016

+0,007

Коэффициент имущества производственного назначения (Кп.и.), ед.

≥0,5

0,45

0,46

+0,01

Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств (Км/им), ед.

-

1,33

2,03

+0,7

Коэффициент прогноза банкротства (Кб)

>0,5

0,43

0,34

-0,09


 

Рассчитав необходимые относительные  коэффициенты для характеристики финансовой устойчивости ОАО «Концерн «Созвездие»  мы пришли к следующему выводу.

За отчетный период коэффициент  автономии не достиг нормативного значения и к 2011 году снизился на 0,09 п.п., это  указывает на то, что доля активов  предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами снизилась с 0,43 до 0,34. Следовательно, растет зависимость от сторонних кредиторов и уменьшается финансовая устойчивость организации. Эту же тенденцию подтверждает и коэффициент финансового риска, который за 2010-2011 гг. возрос на 0,67 п.п.

Коэффициент финансовой устойчивости за отчетный период снизился на 0,12 п.п., это говорит об уменьшении части  актива, которая финансируется за счет устойчивых источников ОАО «Концерн «Созвездие», что отрицательно влияет на финансовую устойчивость организации.

За 2010-2011 гг. наблюдается  рост коэффициента инвестирования с 1,01 до 1,02, т.е. доля собственного капитала, участвующая в формировании внеоборотных активов выросла на 0,01 п.п. При  этом за рассматриваемый период данный коэффициент находится в норме (≥0,1). Данная тенденция является благоприятной для нашей организации.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,001 п.п., но при этом собственных  средств не хватает предприятию  для бесперебойного и эффективного функционирования, т.к. значение данного  показателя ниже нормы.

Собственные оборотные средства не покрывают необходимые размеры  запасов ОАО «Концерн «Созвездие», об этом свидетельствует коэффициент  обеспеченности запасов СОС, который за отчетный период вырос на 0,004 п.п., но находится ниже своего нормативного значения.

Несмотря на то, что коэффициент  маневренности увеличился на 0,007 п.п. за 2010-2011 гг., он все равно не достигает  своего нормативного значения (0,2-0,5). Тем самым в 2010 году только 0,009 собственного капитала находилось в мобильной форме, позволяющей им маневрировать, а в 2011 году – 0,016.

Доля имущества производственного  назначения в активах предприятия  за отчетный период возросла на 0,01 п.п., об этом говорит увеличение коэффициента производственного назначения, который  увеличился с 0,45 до 0,46, что является положительной тенденцией.

Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств  вырос на 0,7 п.п. за 2010-2011 гг., что положительно сказывается на финансовой устойчивости ОАО «Концерн «Созвездие».

Доля чистых оборотных  активов в стоимости всех средств  предприятия снизилась на 0,09 п.п. за отчетный период, об этом свидетельствует  уменьшение коэффициента банкротства  с 0,43 до 0,34. Следовательно, наше предприятие  за данный период испытывает финансовые затруднения.

В целом можно отметить, что динамика коэффициентов финансовой устойчивости предприятия отрицательная. Большинство коэффициентов принимают  значение ниже нормативного.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ОАО «КОНЦЕРН «СОЗВЕЗДИЕ»

 

Основными путями повышения  финансовой устойчивости ОАО «Концерн «Созвездие» являются:

увеличение собственного капитала;

совершенствование работы по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью;

продажа части постоянных активов;

получение долгосрочного  финансирования.

Собственный капитал предполагается увеличить за счет увеличения уставного  капитала. Уставный капитал общества занимает особое положение среди собственных средств предприятия. Во-первых, уставный капитал отражает закрепленное в уставе общества право участников на ведение собственной (независимой) предпринимательской деятельности. Во-вторых, это стартовая величина капитала, дающая толчок к дальнейшей деятельности общества. Со временем, в случае успешной работы, полученная компанией прибыль может в несколько раз превысить величину уставного капитала, тем не менее и тогда уставный капитал будет оставаться наиболее устойчивой статьей пассива.

Сочетание в уставном капитале юридически закрепленного права  владения собственностью компании и  распоряжения ею и одновременно устойчивой величины ее начального капитала дает возможность использовать капитал, с одной стороны, в качестве основного  носителя и гаранта прав собственности  участника общества на определенную долю фондов компаний. Обеспечивается это право путем деления всей величины уставного капитала на доли и размещения этих долей среди  участников компании на определенных условиях.

С другой стороны, уставный капитал выступает в качестве гарантийного фонда, обеспечивающего  ответственность собственников  по долгам общества. В мировой практике в балансе корпораций статья «Уставный капитал» именуется по-иному: оплаченный капитал или величина обращающихся на данную отчетную дату акций компании.

Законодательными актами урегулированы особенности формирования, оценка уставного капитала юридических  лиц различных форм собственности, размеры уставного капитала, порядок  его увеличения и уменьшения, ряд  иных вопросов. Отличие правовых режимов  уставного капитала является одним  из факторов, определяющих выбор организационно-правовой формы юридического лица. Общеизвестно, что уставный капитал формируется  юридическим лицом и определяет минимальный размер имущества, гарантирующий  интересы кредиторов. Именно поэтому  размер уставного капитала не может  быть меньше суммы, определенной законом. В этой формулировке заложены функции, определяющие значение и роль уставного  капитала в деятельности юридического лица.

Информация о работе Управление финансовой устойчивостью предприятия (на примере ОАО «Концерн «Созвездие»)