Управление финансовой устойчивостью предприятия (на примере ОАО «Концерн «Созвездие»)

Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения.

Тактика - это  конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность условий осуществления денежного потока, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе.

Субъект управления - это специальная группа людей (финансовая дирекция как аппарат управления, финансовый менеджер как управляющий), которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта [10].

Для осуществления  своей деятельности, любому предприятию  необходимо постоянно наблюдать  за изменениями финансового состояния. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности.          

Правильное управление финансовой устойчивостью предприятия  позволяет проследить изменения  различных показателей и при  необходимости принять необходимые  меры.

В условиях рынка  хозяйственная деятельность предприятия  осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостатке собственных  финансовых ресурсов, за счёт заёмных  средств. Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.  Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств.

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;

динамики и  структуры источников финансовых ресурсов;

наличия собственных  оборотных средств и их достаточности для формирования запасов;

кредиторской  и дебиторской задолженности;

наличия и структуры  оборотных средств;

платежеспособности.

Наличие у предприятия  собственных оборотных средств - обязательное условие платёжеспособности и финансовой устойчивости. Основным источником собственных оборотных средств является прибыль.

В России много предприятий, которые являются низко рентабельными  или убыточными, как результат  – предприятия имеют недостаток собственных средств, который усиливается обесцениванием оборотного капитала за счёт инфляции.

Не всякое увеличение собственных  оборотных средств является благоприятным  для предприятия. Если рост собственного оборотного капитала одновременно сопровождается увеличением дебиторской задолженности, растут остатки готовой продукции, увеличиваются залежалые запасы, то предприятие вынуждено финансировать  такое отвлечение средств за счёт прибыли. Получается, что прибыль  не выполняет свои главные функции  – не направляется на развитие  производства [19].

Управление финансовой устойчивостью включает такие функции  как:

разработка финансовой стратегии - исходя из общей стратегии экономического развития предприятия и прогноза конъюнктуры финансового рынка формируется система целей и целевых показателей финансовой деятельности на длительный срок, в том числе показателей финансовой устойчивости, определяются приоритетные задачи, решаемые в ближайшей перспективе и разрабатывается политика действий предприятия по основным направлениям его финансового развития;

осуществление планирования финансовой деятельности предприятия - реализация этой функции связана с разработкой системы текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности, системы показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, определение путей наиболее эффективного их достижения;

бюджетирование - процесс  разработки конкретных бюджетов в соответствии с целями оперативного планирования (например, платежный баланс на предстоящий месяц);

регулирование, т.е. воздействие  на объект  управления, посредством  которого достигается состояние  финансовой устойчивости, устойчивости финансовой системы в целом в  случае возникновения отклонений от заданных параметров;

осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности, т.е. создание систем внутреннего контроля на предприятии, разделение контрольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров, определение системы контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативное реагирование на результаты осуществляемого контроля.

Управление финансовой устойчивостью  предполагает комплексное управление текущими активами и текущими пассивами, или  управление «работающим» капиталом [17].

К текущим активам относятся  запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Текущие пассивы состоят  из краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и той  части долгосрочных кредитов и займов, срок погашения которой наступает  в данном периоде.

В сущности, управление финансовой устойчивостью – это управление оборотным и заемным капиталом. Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой чистый оборотный капитал  предприятия. Его еще называют работающим, рабочим капиталом, а в традиционной терминологии – собственными оборотными средствами (СОС).

По величине СОС судят, достаточно ли у предприятия постоянных ресурсов (собственных средств и  долгосрочных заимствований) для финансирования постоянных активов (основных средств). Или, иными словами, покрываются  ли иммобилизованные активы такими стабильными, надежными источниками, каковыми являются собственные средства предприятия  и полученные им долгосрочные кредиты.

Таким образом, необходимым  условием в работе предприятия является эффективное управление финансовой устойчивостью, так как она во многом определяется структурой капитала, т.е. долей собственного и заёмного капитала в общем капитале предприятия. Степень финансовой устойчивости предприятия  интересует инвесторов и кредиторов, так как на основе её оценки они  принимают решения о вложении средств в предприятие.

2. ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ НА  ОАО «КОНЦЕРН «СОЗВЕЗДИЕ»

 

2.1 Характеристика организации ОАО «Концерн «Созвездие»

 

Полное фирменное наименование Общества на русском языке: открытое акционерное общество «Концерн «Созвездие». Полное фирменное наименование Общества на английском языке – Joint Stock Company «Concern «Sozvezdie». Сокращенное фирменное наименование Общества: ОАО «Концерн «Созвездие».

Местонахождение: Российская Федерация, г.Воронеж, ул. Плехановская, 14. Почтовый адрес и место хранения документов: 394018, г. Воронеж, ул. Плехановская, 14.

ОАО «Концерн «Созвездие» создано путем реорганизации в форме преобразования федерального государственного унитарного предприятия «Воронежский научно-исследовательский институт связи» в соответствии с Федеральным законом от 21.12.2001 №178-ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества», Федеральным законом от 26.12.1995 №208-ФЗ «Об акционерных обществах», на основании распоряжения Правительства Российской Федерации от 26.08.2004г. № 1124-р, приказа Федерального агентства по управлению федеральным имуществом от 16.03.2005 № 74 «О мерах по реализации Указа Президента Российской Федерации от 29.07.2004 №993, постановления Правительства Российской Федерации от 16.02.2005 №83» и распоряжения Территориального управления Федерального агентства по управлению федеральным имуществом по Воронежской области от 17.10.2005 № 376-р.

Организация осуществляет следующие виды деятельности:

создание сквозной системы  реализации Государственного оборонного заказа Российской Федерации, экспортных контрактов, а также насыщение  рынка высокотехнологичной продукцией отечественного  производства  двойного  и  гражданского  назначения;

проведение научных исследований;

разработка, производство и  ремонт вооружения и военной техники;

выполнение пуско-наладочных работ;

организация научно-технического совета;

разработка, адаптация и  внедрение систем автоматизированного  проектирования средств связи;

разработка программного обеспечения, автоматизированных программных  комплексов, технологий  и  оборудования,  баз  данных,  создание  обучающих  программ;

проведение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и проектных  работ, внедрение  их  результатов;

проведение  патентных  исследований;

оказание научно-технической  помощи организациям в повышении  технико-экономического  уровня  производства  на основе  использования  новейших разработок ОАО «Концерн «Созвездие»;

проведение работ, связанных  с использованием сведений, составляющих государственную тайну, и оказание услуг юридическим лицам в  области защиты государственной  тайны;

осуществление образовательной  деятельности: подготовка научных кадров в аспирантуре (очной и заочной); подготовка, переподготовка, повышение  квалификации руководящих работников, специалистов и рабочих; проведение симпозиумов, конференций, семинаров, выставок;

осуществление  лизинговой  деятельности;

оказание  услуг  операторов  связи;

оказание маркетинговых, консалтинговых, информационных, инжиниринговых, юридических услуг; участие в  информационных обменах на коммерческой и безвозмездной основе;

рекламная деятельность, включая  организацию, проведение и участие  в работе выставок, семинаров, симпозиумов  и других мероприятий на территории Российской Федерации и за рубежом, издание печатной продукции, видео- и аудиопродукции, теле- и радиовещание;

осуществление внешнеэкономической  деятельности, включая проведение экспортно-импортных  операций в рамках целей и предмета деятельности Общества, в соответствии с действующим  законодательством  Российской  Федерации;

осуществление торгово-закупочной, снабженческо-сбытовой, посреднической деятельности,  оптовой  и  розничной  торговли;

выполнение  строительных,  включая строительство объектов промышленного и социального  назначения, и  ремонтных  работ;

оказание услуг сторонним  организациям с использованием производственно-технологической  базы  Общества;

оказание автотранспортных услуг, реализация, ремонт и техническое  обслуживание автотранспортных  средств;

организация  и  эксплуатация  предприятий  общественного  питания;

оказание услуг по организации  отдыха, культурных, спортивных и зрелищных  мероприятий;

осуществление охранной деятельности в интересах собственной безопасности Общества;

осуществление риэлторской  деятельности;

осуществление операций с  ценными бумагами;

осуществление дилерской, брокерской деятельности на рынке ценных бумаг;

оказание финансовых услуг  и осуществление инвестиционной деятельности, разработка и реализация инвестиционных проектов;

благотворительная  и  спонсорская  деятельность.

Организация несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Уставный капитал ОАО «Концерн «Созвездие» составляет 2 012 999 200 (два миллиарда двенадцать миллионов девятьсот девяносто девять тысяч двести)  рублей. Уставный капитал Общества состоит из 20 129 992 (двадцать миллионов сто двадцать девять тысяч девятьсот девяносто два) обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 100 (сто) рублей каждая.

В организации используются типовые формы первичных документов. В первичных документах регистрируются данные для целей бухгалтерского  учета и целей налогообложения. Хозяйственные операции в бухгалтерском учете оформляются типовыми первичными документами, которые утверждены законодательно.

Налоговый учет ведется в  регистрах, которые рекомендует  МНС России.