Шпаргалка по "Финансовому менеджменту"

Бюдж.пер-д-это опред-ый времен.интервал, на котор.разраб-ся бюджет (долгосрочн-3..5лет, среднесрочн-1г,квартальный, ежемесячн,подекадно, понед-но)

.Цели бюдж-ия:

-Планиров и координация экон дея-ти п/п в целом

-Конкретизация стратегических и тактических задач развития п/п в показатели бюджета.

-Оценка эффективности  дея-ти п/п в целом.

-Бюджетирование  должно стать ср-вом управления  и стимулирования персонала п/п

-Определять  объемы  внешнего финансирования.

-разраб-ка фин.  стр-ры п/п 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Вопрос 16 Управление запасами предприятия.

Запасы – это временно не используемые экономические ресурсы п/п. Запасы могут создаваться в силу различных причин.

Их назначение – удовлетворить спрос в момент его возникновения. Нельзя быть уверенным, что товар поступит на склад именно в тот момент, когда он понадобится. В процессе производства может потребоваться замена какой-то детали оборудования, и если этой детали не окажется, процесс может остановиться. Наличие запасов предотвратит возникновение подобных ситуаций. Запасы можно классифицировать следующим образом:

- ТМЗ; 

-незавершённое производство;

-готовая продукция на складе.

Управление  запасами – это контроль за их состоянием и принятие решений, обеспечивающих экономию времени и средств за счёт минимизации затрат на содержание запасов, необходимых для своевременного выполнения производственной программы.

Эффективное управление ТМЗ позволяет:

1. Уменьшить  производственные потери из-за  нехватки материалов.

2. Ускорить  их оборачиваемость. 

3.Свести  до минимума излишки ТМЗ, которые  увеличивают стоимость операций и "замораживают" дефицитные денежные средства. 4.Снизить риск старения и порчи товаров. 5.Снизить затраты на хранение ТМЗ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Вопрос 17 Управление дебиторской задолженностью  предприятия

Дт  зад-ть у п/п возникает в случ.реал-ии своей прод-ии в кредит либо приобретен.сырья и мат-ов по предоплате.

Несвоеврем-ть в оплате счетов за отгружен.прод-ию приводит к тому, что п/п-изгот-ль часть об.ср.отвлекает из оборота. В связи с этим большое значение приобрели резервы по сомнительн.долгам, формир-ые за счет балансов.приб. Создав-ый резерв служит источником пополнения об.ср.

При управлен Дт зад-ю  пров-ся:

-оценка  и классиф-ия покупателей в  зав-ти от вида прод-ии, V закупок, платежеспос-ти клиентов,  предполагаемых условий оплаты;

-анализ-ся  состав Дт-ов, выявл-ся безнадежн.долги;

-контроль  расчетов с Дт, оц-ка состояния  Дт зад-ти;

-анализ  и планирование денежн потоков

Этапы упр-ия Дт зад-ю:

1-создание  п/п конкур-способ услов для продажи собствен.пр-ии и приобр-ия сырья и мат-ов

2-Оценка  кредитоспос-ти и платежеспос-ти  каждого покуп-ля, получ-го товарный  кредит

3-Выбор  формы дог-ра с покуп-ем. С целью максимизации притока д/сп/п следует разраб-ть широкое разнообразие моделей дог-ов с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные вар-ты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию.

4-Опред-ие  лимита тов-го кредита.При этом  необх-мо иметь в виду, что задача  данного этапа не уменьшение сомнительных долгов, а в увел-ии полученной прибыли.

5-Сбор  денег с Дт-ов

Упр-ие Дзкак эл-т фин-го упр-ия включ направлен:

1-Выбор  и реализ-ия рац-ой кредитн.пол-ки  п/п.КрП-это решение о том,кому  из покуп-ей, в каком раз-ре  и на как.срок предост.ком.кр-т за отгруж.прод-ю

2-Политика  взыскания просрочен.и безнадежн.долг

3-Полит.использован.сумм,причит-ся  п/п по рез-ам перерасчетов  с бюджетом

4-Полит.в  области взаимоотношен.п/п с фактор-ми  п/п, коб\м.банк.,валютн.биржами

При упр-ии Дт зад-ю возможно примен-ие факторингов.операции. Фирма заключ-ет договор с факторингов.компанией о продаже конкретн.Дт зад-ти. В рез-те фирма получает сумму долга за минусом опред-ой скидки. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Вопрос 15 Механизм управления денежными активами и их эквивалентами.

Основн.цель фин.мен-та в процессе упр-ия ден.акт-ми-это обеспечен.постоян.платежеспос-ти п/п.

. Значение  денег как актива определяют  три фактора. 

1.Рутинность. Денежные средства используются для выполнения текущих операций. Между входящим и исходящим денежными потоками имеется временной лаг. Поэтому у предприятия всегда должны быть свободные денежные средства.

2 Предосторожность. Деятельность п/п протекает не в строго определенном режиме. Поэтому м потребоваться деньги для непредвиденных платежей и поддержания кредитоспособности. 3.Спекулятивность. Всегда м представиться возможность выгодного использования денег, в частности, для расширения производства или сферы дея-ти. Однако хранение денежных средств без использования связано с определёнными потерями – потерями упущенных возможностей использовать их в к-л деле. Поэтому при решении вопроса о том, сколько наличных денег следует иметь, надо учитывать два соображения:

-поддержание  на должном ур-не тек платёжесп-ти;

-возможность  получить доп прибыль от инвестирования  свободных денег. 

     В  контексте управления оборотными  активами денежные средства обычно  рассматриваются совместно с  денежными эквивалентами. Эквивалент денежных средств – это условный термин в анализе и финансовом менеджменте, относящийся к высоколиквидным рыночным ценным бумагам, находящимся на балансе предприятия и приобретенным им с целью формирования страхового запаса денежных средств, в которые эти бумаги при необходимости могут быть трансформированы с минимальным временным лагом и минимальными потерями. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Вопрос 19 Оценка и прогнозирование  инвестиционного  рынка 

Инвест  рынок –сов-ть отдельных рынков объектов реального и финансового инвестирования.

Рынок объектов реального инв-ия объед-ет рынки прямых кап вложен, приватиз-ых объектов и объектов недвижимости.

Рынок кап вложен Форма инв-ия -кап вложения в новое строит-во, на реконструкцию, расширение и техническ перевооружение действ-их п/п.

Рынок приватизируемых  объектов получил развитие в связи с приватизацией гос-ых п/п. Предмет инв-ия на этом рынке –п/п, которые продаются на аукционах или полностью выкупаются трудовыми коллективами.

Рынок недвижимости является самост-ым элементом инв-го рынка в связи с его спецификой и сущест-ми перспективами развития и расширения.

Рынок объектов финансового инв-ия включает фондовый рынок (рынок ЦБ), рынок объектов тезаврации и денежный рынок.

Осн фун-ия фондового р. состоит в мобилизац ср-в с помощью ЦБ для орган-ии и расширен масштабов хоз деят-ти реального сектора эк-ки.

Р.об-ов тезаврации служ.для свершен.операц.по инв-ию в драг.мет-лы пред-ты коллекционир.

Денежный  р. (часть формир-ся с помощью иностр.валюты и банк-их депозитн.вкладов)

Состояние инв-го рынка харак-ют спрос, предложение, цена и конкуренция.

Стадии  изменения рыночн.коньюктуры:подъем, бум, ослабление,спад

При анализе тек-ей коньюк-ры инв.рынка выявл-ся ее связь с фазами эк-го развит.страны

1-Депрессия  является нижней точкой кризиса и означает застой в эк-ке, снижение пр-ва многих видов прод-ии, остановку отдельных пр-в, банкротство п/п. Для этой фазы характерен резкий конъюнктурный спад на инвестиционном рынке.

2-Фаза  оживления начинается с увеличения  спроса на инв-ые товары, обновления основного капитала и роста реальных кап вложений. В рез-те восстан-тся докризисный V инв-ой деят-ти и начинается подъем конъюнктуры инвестиционного рынка.

3-Подъем  экономики характ-ся обновлением основного кап-ла, увелич-ем активной части ОПФ

Затем пров-ся анализ и  оценка инв-ой привлек-ти п/п Такая оценка проводится инв-ром для определения целесообразности кап влож-ий в новое строит-во, расширение, техническое перевооружение действ-их п/п, поиска приемлемых инвес-ых проектов в сфере недвиж-ти, покупки акций отдельных предприятий и т.п.

Понятие цикла жизни п/п позволяет определить различные проблемы, которые возникают при его развитии, и оценить его инв-ую привлек-ть.

Наиболее  инвест-но привлек-ми считаются п/п, наход-ся в процессе роста: детство,юность,зрелости в ранних периодах, пока не достигнута наивысшая точка экономического роста.

Оценка  инве-ой привлек-ти п/п предполагает также проведение финансового анализа их деятельности.

Оценка  финансовой деятельности п/п производится в процессе анализа показателей.

Показ-ли анализа обор-ти обор-ых активов

1.Коэф-т  оборач-ти всех используемых активов

(Vреал-и прод-и / ср.ст-ть использ.активов)

2. Коэф-т  оборач-ти текущих активов 

3. Продолжительность  оборота используемых активов 

(число дн.в пер-де / коэф. Обор-ти исп-ых акт)

4. Продолжительность  оборота текущих активов 

Анализ  фин-ой уст-ти дает возможность оценить  инв-ый риск, Показ-ли для оценки фин.устойч-ти