Разработка финансовой стратегии предприятия на примере ООО «Красноярский жилищно-коммунальный комплекс»

ТФП % = ТФП/ВР * 100%                                    (60)

Для расчета ТФП в днях используют формулу:

ТФП дн = ТФП % / К * 100%,                                 (61)

где     К – временная  база – количество дней в рассматриваемом  периоде.

Определим потребность предприятия  ООО «Красноярский жилищно-коммунальный комплекс» в краткосрочном финансировании.

ЧОК (на конец 2010) = 1 044 806 + 567 060 – 1 272 604 = 339 262 руб.

ТФП (на конец 2010) = 909 424 – 120 848 = 788 576 руб.

Таким образом, ТФП > ЧОК на конец 2010 г., можно сделать вывод о том, что наше предприятие нуждается в привлечении дополнительных источников для дальнейшего финансирования.

ТФП % (на конец 2010) = 788 576 / 3 902 588 * 100 % = 20,2 %.

Таким образом, дефицит оборотных  средств предприятия ООО «Красноярский жилищно-коммунальный комплекс» на конец 2010 года составляет 20,2% от его объема продаж.

ТФП дн (на конец 2010) = 20,2 * 365 / 100 % = 73 дня.

Таким образом, предприятие  ООО «Красноярский жилищно-коммунальный комплекс» вынуждено работать на покрытие своих ТФП на конец 2010 года 73 дня.

Оптимальное значение ТФП  обуславливается задачами комплексного оперативного управления ТА и ТП предприятия:

- превращения ТФП предприятия  в отрицательную величину;

- ускорения оборачиваемости  оборотных средств предприятия;

- выбора наиболее подходящего  для предприятия типа политики  комплексного оперативного управления  текущими активами и текущими  пассивами.

На величину ТФП влияют следующие факторы:

- длительность производственного  и сбытового циклов: чем быстрее  сырье превращается в готовую  продукцию, а готовая продукция  в деньги, тем меньше иммобилизация  денежных средств в запасах  сырья и готовой продукции;

- темпы роста объема  производства и объема продаж: поскольку финансово- эксплуатационные  потребности вытекают непосредственно  из величины оборота, постольку и величина их изменяется параллельно динамике оборота;

- сезонность производства  и реализации готовой продукции,  а также снабжение сырьем и  материалами. Несоответствие сроков  поступлений и платежей может  довести предприятие до отсутствия  средств для осуществления расчетов  и выполнение своих обязательств - так называемой технической  неплатежеспособности;

- состояние рыночной конъюнктуры.  Наращивание оборота приводит  к увеличению дебиторской задолженности,  так как приходится привлекать  покупателя более выгодными условиями  коммерческого кредита;

- величина маржинального  дохода (валовая маржа);

- инфляция.

Методы снижения ТФП:

- необходимо уменьшить оборотные  активы. Для этого контролировать  управление запасами, нужно определить  оптимальный уровень запасов  опытным путем;

- снизить дебиторскую задолженность.  Здесь могут быть полезны: учет  векселей, факторинг, спонтанное  финансирование. Также необходимо  снизить удельный вес сомнительных  клиентов, систематически напоминая  дебиторам о пришедшем сроке  расчета;

- увеличить кредиторскую задолженность,  удлиняя сроки расчета с поставщиками  крупных партий сырья, материалов, топлива. Применительно только  для крупных поставщиков.

Критерии формирования рациональной структуры средств предприятия:

- темпы наращивания оборота  - повышенные темпы роста оборота  требуют и повышенного финансирования, так как растут переменные, а  зачастую и постоянные затраты,  увеличивается дебиторская задолженность;

- стабильность динамики  оборота - предприятие может позволить  относительно большой удельный  вес заемных средств и более  значительные постоянные расходы;

-  уровень и динамика  рентабельности. Чем выше рентабельность, тем ниже доля долгового финансирования;

- тяжесть налогообложения  - чем выше налоги, тем больше  привлекается заемных средств.

Кроме того, ряд других факторов влияет на структуру средств предприятия - риск, отношения кредиторов, структура  активов.

Таблица 17 – Результаты расчетов показателей

Показатель	На конец 2010 года
Выручка, руб.	3 902 588
Прибыль (убыток)  до н/о, руб.	276 247
ВОА, руб.	1 272 604
Оборотные активы, руб.	965 583
Общая величина активов, руб.	2 238 187
Удельный вес оборотных  активов, %	43,14
Рентабельность активов, %	14,65
Рентабельность оборотных  активов, %	7,03
Коэффициент оборачиваемости  активов	2,07
Продолжительность одного оборота, дн.	176

 

По данным таблицы 17 можно  сказать, что на предприятии применяется  умеренная политика управления текущими активами. Для данного вида политики характерно то, что такие показатели как экономическая рентабельность, оборачиваемость и ликвидность находятся на среднем уровне.

В структуре пассива баланса  удельный вес краткосрочного кредита  равен 27,9%, следовательно, политика управления текущими пассивами на предприятии  консервативная, т.к. для нее характерно отсутствие или низкий удельный вес  краткосрочного кредита в структуре  баланса.

Таблица 18 - Матрица выбора политики комплексного оперативного

управления (ПКОУ) текущими активами и текущими пассивами

Политика управления текущими пассивами	Политика управления текущими активами
	Консервативная	Умеренная	Агрессивная
Агрессивная	Не сочетается	Умеренная ПКОУ	Агрессивная ПКОУ
Умеренная	Умеренная ПКОУ	Умеренная ПКОУ	Умеренная ПКОУ
Консервативная	Консервативная ПКОУ	Умеренная ПКОУ	Не сочетается

Т.к. на предприятии применяется  умеренная политика управления текущими активами и консервативная политика управления текущими пассивами, следовательно, как видно из матрицы, на предприятии используется умеренная политика комплексного оперативного управления.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Финансовой состояние  является важнейшей характеристикой  деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся  в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования. Для предприятия ставится задача наращивания собственного оборотного капитала, решение вопросов эффективного управления кредиторской и дебиторской  задолженностью.

На основе анализа разработки финансовых стратегий предприятия  можно сделать следующие выводы:

• Разработка ценовой политики предприятия проведена на основе методики сравнения предельной выручки и предельны издержек. В соответствии с этим правилом наилучшим вариантом является количество 15,05 куб.м воды по цене 7,5 руб.
• . При таком соотношении куб.м воды и цены, предельная выручка максимально приближена к предельным издержкам;
• Для реализации политики максимизации прибыли предприятие должно стремиться уменьшить силу воздействия производственного рычага для снижения риска, т.е. увеличить выручку от реализации путем роста постоянных и переменных затрат;
• На предприятии используется умеренная политика управления текущими активами и пассивами.

Анализируемый 2010г. характеризуется для предприятия как более прогрессивный, чем предыдущий 2009 год.

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента (в 2 томах). - К.: Ника-Центр, 2000.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2000.
3. Говорина О.В. Финансовый менеджмент, Красноярск, 2009г – 128 с
4. Забелина О.В., Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Издательство «Экзамен», 2005. – 224 с.
5. Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-Пресс, 2002.
6. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы предприятий. Учебное пособие. – М.: ООО «ВИТРЭМ», 2002. – 352 с.
7. Колб Р.В., Родригес Р.Дж. Финансовый менеджмент: Учебник / Пер. 2-го англ. издания. – М.: Издательство «Финпресс», 2001. – 496 с.
8. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Издательство ДИС, 2000.
9. Практикум по финансовому менеджменту: учебно-деловые ситуации, задачи и решения. / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2001.
10. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом. – М.: ГУ ВЩЭ, 2001.
11. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник /Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. И доп. – М.: “Перспектива”, 2001. – 656с.
12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000.
13. http://www.kraskom.com/