Разработка финансовой стратегии предприятия на примере ООО «Красноярский жилищно-коммунальный комплекс»

Когда величина эластичности спроса меньше единицы (спрос неэластичен), то изменение цены на один процент  дает менее одного процента изменения  объема сбыта. Поэтому снижение цены вызывает такое падение темпов роста  спроса, что выручка падает.

Коэффициент эластичности показывает, сколько процентов изменения  спроса приносит каждый процент изменения  цены.

Таблица 11 - Влияние эластичности спроса на выручку от реализации

Кол-во, куб.м	Цена, руб.	Выручка от реализации, руб.	Изменения в спросе           (К2-К1)*100 /(К1+К2)/2	Изменения в цене          (Ц2-Ц1)*100 /(Ц1+Ц2)/2	Эластичность спроса, Кэ
7,05	9,8	69,1
8,05	9,5	76,5	3,31	-0,78	-4,26
9,05	9,2	83,3	2,92	-0,80	-3,65
10,05	8,9	89,4	2,62	-0,83	-3,16
11,05	8,6	95,0	2,37	-0,86	-2,76
12,05	8,2	98,8	2,16	-1,19	-1,82
13,05	7,9	103,1	1,99	-0,93	-2,14
14,05	7,8	109,6	1,85	-0,32	-5,79
15,05	7,5	112,9	1,72	-0,98	-1,75
16,05	7	112,4	1,61	-1,72	-0,93

 

Проанализировав эластичность спроса, можно сделать вывод: при  количестве оказанных услуг, находящемся  в диапазоне от 7,05 куб.м до 15,05 куб.м, коэффициент эластичности больше 1, следовательно, спрос эластичен. Значит, предприятию выгодно снижать цены и наращивать выручку за счет увеличения спроса, так как темпы роста спроса больше темпов снижения цены. Дальнейшее снижение цен нецелесообразно, так как спрос становится неэластичным и не приводит к увеличению выручки, в этих случаях выгодно повышать цену на товар.

 

2.3 Разработка политики  максимизации прибыли

 

В финансовом менеджменте  применяется два основных подхода  при разработке политики максимизации массы и темпов наращивания прибыли:

1. Сопоставление предельной  выручки с предельными затратами.  Данный подход наиболее эффективен  при решении задачи максимизации  прибыли.

2. Сопоставление выручки  от реализации с суммарными, а  также переменными и постоянными  затратами. Этот подход применяется  не только для расчета максимальной  прибыли, но и для определения  наивысших темпов ее прироста.

Суммарные затраты предприятия, как производственные, так и внепроизводственные, независимо от того, относятся ли они  на себестоимость или на финансовые результаты, делятся на три основные категории:

- переменные затраты возрастают  или уменьшаются пропорционально  изменению объема производства. Это  расходы на закупку  сырья и материалов, потребление  электроэнергии, транспортные издержки, торгово-комиссионные расходы, зарплата  основных производственных рабочих  и другие расходы;

- постоянные (фиксированные)  затраты - это затраты, которые  не следуют за динамикой объема  производства. К ним относятся  амортизационные отчисления, проценты  за кредит, арендная плата, оклады  управляющих работников, административные  расходы;

- смешанные затраты - состоят  из переменных и постоянных  частей. Примеры таких затрат - почтовые  и телеграфные расходы, затраты  на текущий ремонт оборудования.

Самым эффективным методом  финансового анализа с целью  оперативного и стратегического  планирования служит операционный анализ, называемый также анализом «Издержки  – Объем – Прибыль» («Costs – Volume – Profit» - CVP), отслеживающий зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства (сбыта).

При разработке политики максимизации прибыли на основе сопоставления  выручки с суммарными, а также  с постоянными и переменными  затратами, используют следующие показатели:

- порог рентабельности;

- запас финансовой прочности;

- сила воздействия производственного  рычага.

Порог рентабельности  - это  такая выручка от реализации, при  которой предприятия уже не имеет  убытков, но еще не имеет прибыли. Валовой маржи хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна  нулю.

Запас финансовой прочности  – это разница между достигаемой  фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности. Если выручка  от реализации опускается ниже порога рентабельности, то финансовое состояние  предприятия ухудшается, образуется дефицит ликвидных средств.

Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое  изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное  изменение прибыли.

В практических расчетах для  определения силы воздействия операционного  рычага применяют отношение валовой  маржи (результат от реализации после  возмещения переменных затрат) к прибыли. Желательно, чтобы валовой маржи  хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли.

Сила воздействия производственного  рычага указывает на степень предпринимательского риска, связанного с данной фирмой: чем больше сила воздействия производственного  рычага, тем больше предпринимательский  риск.

Решая задачу максимизации темпов прироста прибыли, предприятие  может манипулировать увеличением  или уменьшением не только переменных, но и постоянных затрат, в зависимости  от этого вычислять, на сколько процентов  возрастает прибыль.

Определим наиболее оптимальный  вариант сочетания постоянных и  переменных затрат для максимизации объемов и увеличения темпов прироста прибыли предприятия ООО «Красноярский жилищно-коммунальный комплекс» при росте переменных затрат и неизменном уровне  постоянных затрат (таблица 12), при росте переменных и постоянных затрат (таблица 13), при росте переменных затрат и снижении постоянных затрат (таблица 14).

 

Таблица 12 - Выбор варианта оптимального сочетания постоянных и переменных затрат (при росте переменных затрат и неизменном уровне  постоянных затрат)

Показатель	2010 – базовый год	Прогнозные варианты
		1	2	3
Выручка от реализации, тыс. руб.	3 902 588	4214795	4551978,6	4916136,9
Темп роста выручки  от реализации, %	-	8%	8%	8%
Переменные затраты, тыс. руб.	149 592	161 559	174 484	188 443
Темп роста переменных затрат, %	-	8%	8%	8%

Продолжение таблицы 12 - Выбор варианта оптимального сочетания постоянных и переменных затрат (при росте переменных затрат и неизменном уровне  постоянных затрат)

Показатель	2010 – базовый год			Прогнозные варианты
				1		2	3
Постоянные затраты, тыс. руб.		3 378 708	3 378 708		3 378 708			3 378 708
Суммарные затраты, тыс. руб.		3 528 300	3 540 267		3 553 192			3 567 151
Валовая маржа, тыс. руб.		3 752 996	4 053 236		4 377 495			4 727 694
кВМ=ВМ/Вр		0,96	0,96		0,96			0,96
Прибыль, тыс. руб.		374 288	674 528		998 787			1 348 986
Темп прироста прибыли, %		-	180		148			135
Сила воздействия производственного  рычага		10,03	6,01		4,38			3,50
Порог рентабельности		3 513 381	3 513 381		3 513 381			3 513 381
Запас финансовой прочности		389 207	701 414		1 038 598			1 402 756
ЗФП, %		9,97	16,64		22,82			28,53

 

Рост переменных затрат приводит к увеличению валовой маржи и, соответственно, валовой прибыли. Сила воздействия производственного  рычага уменьшается, что указывает  на снижение финансового риска.

 

Таблица 13 - Выбор варианта оптимального сочетания постоянных и переменных затрат (при росте переменных и постоянных затрат)

Показатель	2010 – базовый год	Прогнозные варианты
		1	2	3
Выручка от реализации, тыс. руб.	3902588,00	4214795,04	4551978,64	4916136,93
Темп роста выручки  от реализации, %	-	8%	8%	8%
Переменные затраты, тыс. руб.	149592,00	161559,36	174484,11	188442,84
Темп роста переменных затрат, %	-	8%	8%	8%
Постоянные затраты, тыс. руб.	3378708,00	3446282,16	3515207,80	3585511,96
Темп роста постоянных затрат, %	-	2%	2%	2%
Суммарные затраты, тыс. руб.	3 528 300	3 607 842	3 689 692	3 773 955
Валовая маржа, тыс. руб.	3 752 996	4 053 236	4 377 495	4 727 694
кВМ=ВМ/Вр	0,96	0,96	0,96	0,96
Прибыль, тыс. руб.	374 288	606 954	862 287	1 142 182
Темп прироста прибыли, %	-	162,16	142,07	-32,46
Сила воздействия производственного  рычага	10,03	6,68	5,08	4,14
Порог рентабельности	3 513 381,12	3 583 648,74	3 655 321,72	3 728 428,15
Запас финансовой прочности	389 207	631 146	896 657	1 187 709
ЗФП, %	9,97	14,97	19,70	24,16

 

Рост переменных и постоянных затрат приводит к увеличению валовой  маржи и, соответственно, валовой  прибыли. Сила воздействия производственного  рычага также уменьшается.

Таблица 14 - Выбор варианта оптимального сочетания постоянных и переменных затрат (при росте переменных и снижении постоянных затрат)

Показатель	2010 – базовый год	Прогнозные варианты
		1	2	3
Выручка от реализации, тыс. руб.	3902588,00	4214795,04	4551978,64	4916136,93
Темп роста выручки  от реализации, %	-	8%	8%	8%
Переменные затраты, тыс. руб.	149592,00	161559,36	174484,11	188442,84
Темп роста переменных затрат, %	-	8%	8%	8%
Постоянные затраты, тыс. руб.	3378708,00	3311133,84	3244911,16	3180012,94
Темп снижения постоянных затрат, %	-	-2%	-2%	-2%
Суммарные затраты, тыс. руб.	3 528 300,00	3 472 693,20	3 419 395,27	3 368 455,78
Валовая маржа, тыс. руб.	3 752 996	4 053 236	4 377 495	4 727 694
кВМ=ВМ/Вр	0,96	0,96	0,96	0,96
Прибыль, тыс. руб.	374 288	742 102	1 132 583	1 547 681
Темп прироста прибыли, %	-	198,27	152,62	136,65

 

Продолжение таблицы 14 - Выбор варианта оптимального сочетания постоянных и переменных затрат (при росте переменных и снижении постоянных затрат)

Показатель	2010 – базовый год	Прогнозные варианты
		1		2		3
Сила воздействия производственного  рычага	10,03		5,46	3,87	3,05
Порог рентабельности	3513381,122		3443113,499	3374251,229	3306766,205
Запас финансовой прочности	389 207		771 682	1 177 727	1 609 371
ЗФП, %	9,97		18,31	25,87	32,74