Оборотный капитал

 

 

 

 

 

2.2. Анализ состава,  структуры и динамики оборотного  капитала 

В ходе управления оборотным капиталом принято контролировать: объем и структуру оборотных средств, их динамику по видам, а также в сравнении с товарооборотом; соответствие нормируемых оборотных средств нормативам, размер и причины возникновения отклонении; изменения состава и величины нормируемых и ненормируемых оборотных средств, их причины и последствия; показатели экономической эффективности использования оборотных средств в динамике.

Анализ динамики и  структуры оборотного капитала с подразделением их на нормируемые и ненормируемые проводится по данным бухгалтерского баланса в сравнении с началом отчетного периода. В таблице 2.2 представлена структура и динамика оборотных активов ОАО «Алтайвагон» за 2010 -2012 гг.

Таблица 2.2

Анализ структуры и  динамики оборотного капитала ОАО «Алтайвагон»

за  2010-2012 гг.

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Удельный вес, %			Изменения, тыс. руб.		Темп изменения, %
	2010	2011	2012	2010	2011	2012	2011  к  2010	2012  к 2011	2011 к 2010	2012 к 2011
Запасы	1665928	2287106	2870131	62,14	49,62	39,25	+621178	583025	137	126
НДС по приобретенным ценностям	122820	161975	340206	4,58	3,52	4,66	+497155	+178231	132	210
Дебиторская задолженность	541131	1700491	1621505	20,19	36,89	22,18	1159360	-78986	314	95
Краткосрочные финансовые вложения	234271	180784	1911040	8,74	3,93	26,14	-53487	1730256	77	1057
Денежные средства	9270	64365	190118	0,35	1,40	2,57	55095	125753	694	295
Другие активы	107658	214820	379765	4,00	4,64	5,20	107162	164945	200	176
Итого оборотных активов	2681078	4609541	7312765	100	100	100	+1928463	2703224	172	159

 

Как видно из табл. 2.2 общая сумма оборотных средств предприятия за 2012 г. по сравнению с аналогичным периодом 2011 г. увеличилась на 2703224 тыс. руб. или 59 %. Причем наибольшее увеличение суммы оборотных активов было вызвано увеличением краткосрочных финансовых вложений на 1057%, в 2011 году по сравнению с 2010 годом дебиторская задолженность увеличилась в 3  раза. В 2012 году также увеличился НДС на 110% денежные средства на 195% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года.

На рис. 2.1 графически представлена динамика оборотных активов ОАО «Алтайвагон» за 2010-2012 гг.

 

Рис. 2.1 Динамика оборотных активов ОАО «Алтайвагон» за 2010-2012 гг.

На рис. 2.2 графически представлена структура оборотных средств ОАО «Алтайвагон» за 2010 -2012 гг.

 

Рис. 2.2 Структура оборотных активов ОАО «Алтайвагон» за 2010-2012 гг.

Как видно из рис. 2.2, в структуре оборотных средств предприятия наибольший удельный вес занимают  запасы, их удельный вес в общей структуре оборотных активов к концу 2010 г. составил 62,14 % , на конец 2011 г. - 39,25%. За 2010 г. в структуре оборотных активов ОАО «Алтайвагон» дебиторская задолженность составила 20,19 %, к концу 2012 г. удельный вес дебиторской задолженности увеличился на 1,99% и составил 22,18% в общей сумме оборотных средств предприятия. Причем следует отметить, что вся дебиторская задолженность у предприятия - краткосрочная, что означает, что в течение 12 мес. предприятие может рассчитывать на ее возврат.

К концу 2012 г. в структуре оборотных активов выделяются краткосрочные финансовые вложения  в сумме 1911040 тыс. руб. или 26,14 % общей суммы оборотных средств предприятия.

 

                   

2.3. Анализ эффективности использования оборотного капитала

Для оценки работы предприятия  очень важно провести анализ экономической эффективности использования оборотных средств. Он позволит определить потребность в оборотных средствах, уровень их снижения по сравнению с ростом производства и привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении.

Рентабельность – является обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала и рассчитывается по формуле:

Р = Прп*100 / Сок,                                                      (2.1)

где Прп – прибыль от продажи продукции, Сок -  величина оборотного капитала.

Этот показатель характеризует  величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

Для оценки эффективности  использования оборотных активов  необходимо проанализировать, также оборачиваемость оборотных средств используя ресурсный подход. Для этого составим  таблицу 2.3.

Таблица 2.3

Показатели оборачиваемости оборотных средств

ОАО «Алтайвагон» за 2010- 2012 гг.

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
А	1	2	3	4	5
Выручка, тыс. руб.	5158435	14801242	17905865	12747430	347,12
Чистая прибыль, тыс. руб.	-614557	1415830	1995455	+2610012	-
Среднегодовая стоимость оборотных средств, всего, тыс. руб.	2681078	3645310	5961153	3280075	222,35
Время обращения оборотных средств, дни	189	90	121	-68	64,03
Скорость обращения  оборотных средств, обороты	1,93	4,06	3,01	1,08	155,96
Рентабельность оборотных  активов	0	38,84	33,48	+33,48	-

 

Рентабельность оборотных активов в 2012 году увеличилась на 33,48%, что является положительной тенденцией, так как в 2010 году были убытки.

В 2012 году в ОАО «Алтайвагон» наблюдается ускорение времени обращения оборотных средств  по сравнению с 2010 годом, вследствие увеличения стоимости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости скорость обращения оборотных средств в отчетном периоде увеличилась с 1,93 до 3,01 оборота.

Проведем факторный  анализ эффективности использования  оборотных активов по прямому показателю (по оборачиваемости).

Факторная модель ТП = ОбС*Об-ть ОбС - (мультипликативная модель), где ОбС – оборотные средства (количественный фактор); Об-ть ОбС – оборачиваемость оборотных средств (качественный фактор).

Рассчитаем влияние  факторов на результативный показатель способом цепных подстановок с помощью таблицы 2.4

 

 

 

Таблица 2.4

Факторный анализ эффективности использования оборотных активов

ОАО «Алтайвагон»

Подстановка	ОбС	Оборачиваемость	Товарная  продукция
1	2681078	1,93	5158435
2	3645310	4,06	14801242
3	5961153	3,01	17905865

 

1. ∆ ТП_ОбС = 14801242 – 5158435 = 9642807 тыс. руб.
2. ∆ ТП_{Об-стьобс} = 17905865 – 14801242 = 3104623 тыс. руб.

Проверка: ∆ТП = 17905865-5158435 =12747430;

                   ∑ = 9642807+3104623=12747430

Факторный анализ показал, что товарная продукция увеличилась на 12747430 тыс. руб. за счет увеличения оборотных активов  на 9642807 тыс. руб. и за счет увеличения оборачиваемости оборотных активов на 3104623 тыс. руб.

Таким образом, наибольшее влияние на изменение товарной продукции оказал количественный фактор  оборотные активы, проведенный анализ свидетельствует  о повышении эффективности использования оборотных средств ОАО «Алтайвагон» в анализируемом периоде.

Проведем анализ оборачиваемости  запасов ОАО «Алтайвагон» за анализируемый период в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Показатели оборачиваемости запасов ОАО «Алтайвагон»

за  2010-2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011  г.	2012 г.	Отклонения (+, -)
Выручка от продажи, тыс.руб.	5158435	14801242	17905865	+12747430
Средняя стоимость запасов, тыс.руб.	1665928	1976517	2578619	+912691
Время обращения товарных запасов, дни	116	48	52	-64
Скорость обращения, обороты	3,1	7,49	6,95	+3,85

 

В 2012 году на предприятии наблюдается ускорение  обращения запасов  вследствие увеличения выручки от продажи и среднегодовой стоимости запасов. В результате  ускорения оборачиваемости скорость обращения запасов  увеличилась с 3,1 до 6,95 оборота.

Таблица 2.6

Анализ оборачиваемости  сырья и материалов ОАО «Алтайвагон»

за  2010-2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонения (+, -)
Выручка от продажи, тыс. руб.	5158435	14801242	17905865	+12747430
Средняя стоимость сырья и материалов,  тыс.руб.	1263840	1569010	2414268	+1150428
Время обращения товарных запасов, дни	88	38	48	-40
Скорость обращения, обороты	4,09	9,44	7,42	+3,33

 

В 2012 году на предприятии наблюдается ускорение  обращения сырья и материалов  вследствие увеличения средней стоимости сырья и материалов, а также увеличения выручки от продажи. В результате  ускорения оборачиваемости скорость обращения сырья и материалов  увеличилась с 4,09 до 7,42 оборота.

Таблица 2.7

Анализ оборачиваемости  затрат в незавершенном производстве

ОАО «Алтайвагон» за  2010-2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012  г.	Отклонения (+, -)
Выручка от продажи, тыс. руб.	5158435	14801242	17905865	+12747430
Средняя стоимость затрат в незавершенном производстве,  тыс.руб.	261502	308269	372917	+111415
Время обращения товарных запасов, дни	18,25	7,50	7,5	-10,75
Скорость обращения, обороты	19,73	48,02	48,02	28,29