Понятие и сущность оборотного капитала

Содержание:

 

Введение 

1. Теоретические основы  оценки оборотного капитала предприятия 

1.1. Понятие и сущность  оборотного капитала 

1.2. Состав и классификация  оборотного капитала 

1.3. Задачи управления  оборотным капиталом 

1.4. Показатели эффективности  использования оборотных средств 

2. Анализ состояния и  эффективности использования оборотных  средств на предприятии ОАО  «БХП» 

2.1. Краткая характеристика  предприятия 

2.2. Анализ динамики и  структуры оборотных средств 

2.3. Анализ эффективности  использования оборотных средств 

2.4. Направление улучшения  состояния оборотного капитала 

Заключение 

Список литературы

Приложения 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Актуальность исследования обусловлена тем, что непременным  условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала). Проблемы управления оборотным  капиталом хозяйствующего субъекта привлекают все большее внимание представителей финансовой науки. Это  обусловлено трансформационными процессами, происходящими в российской экономике, развитием не только разнообразных  форм собственности, но и многообразием  хозяйственного поведения собственников  и менеджеров предприятий. Наличие  у предприятия достаточных оборотных  средств оптимальной структуры - необходимая предпосылка для  его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. В  результате ускорения оборачиваемости  оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов. Чем быстрее оборачиваются авансированные оборотные средства, тем лучший достигается результат - с помощью одной и той же суммы средств производится и реализуется больше продукции. Предприятие в случае эффективного управления оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

Цель курсовой работы –  проанализировать оборотный капитал  предприятия.

Для достижения цели данной работы необходимо решить ряд задач:

1. раскрыть понятие и сущность оборотного капитала;
2. рассмотреть состав и классификацию оборотного капитала;
3. раскрыть значение управления запасам в условиях рынка;
4. исследовать показатели оценки эффективности использования оборотных средств;
5. провести анализ состояния и эффективности использования оборотных средств на предприятии;
6. определить направления улучшения состояния оборотного капитала на предприятии.

Объектом исследования курсовой работы является производственно-торговое предприятие ОАО «БХП».

Предметом исследования является оборотный капитал предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические  основы оценки оборотного капитала  предприятия 

1.1. Понятие и  сущность оборотного капитала

Любое предприятие, ведущее  производственную или иную коммерческую деятельность, должно обладать определенным реальным, то есть функционирующим  имуществом или активным капиталом, в виде основного или оборотного капитала. Понятие оборотный капитал  тождественно понятию оборотные  средства и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального  осуществления и расширения его  деятельности.

Оборотные средства – это  активы предприятия, возобновляемые с  определенной регулярностью для  обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение  года или одного производственного  цикла, если последний превышает  год.

Сущность оборотных средств  определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Уильям Коллинз определяет сущность оборотных средств как  «… краткосрочные текущие активы фирмы, которые быстро оборачиваются  в течение производственного  периода».

Подобное определение  оборотным средствам дает доктор экономических наук, профессор Бланк  И.А.

Авторы инструментария по технике эффективного менеджмента  определяют оборотные средства как  средства, инвестируемые компанией  в свои текущие операции во время  каждого операционного цикла.

Таким образом, выделяют следующие  укрупненные компоненты оборотных  активов, имеющие значение в системе  финансового менеджмента:

• Запасы (сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, товары)
• Дебиторская задолженность
• Авансы выданные
• Денежные средства
• Краткосрочная задолженность

Изучение сущности оборотных  средств предполагает рассмотрение оборотных фондов и фондов обращения.

 

1.2. Состав и  классификация оборотного капитала

Оборотные средства предприятия существуют в сфере  производства и сфере обращения. Оборотные производственные фонды  и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру  оборотных средств (см. рис.1)

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис 1. Состав оборотных  средств предприятия

Оборотные фонды предприятий  по их назначению в процессе воспроизводства  подразделяются на следующие группы:

- производственные запасы;

- незавершенное производство;

- готовые изделия на складе и отгруженные;

- денежные средства, находящиеся в кассе и на расчетном счете, и средства в расчетах.

Производственные запасы и незавершенное производство представляют собой производственные оборотные  фонды объединений, предприятий (оборотные  фонды производства). Производственные запасы находятся лишь в сфере  производства, а не в самом процессе производства, поскольку в данный момент времени они не подвергаются обработке, а являются потенциальными элементами производства. Однако они  необходимы, так как обеспечивают непрерывность процесса производства. Незавершенное производство - это  предметы труда, которые находятся  непосредственно в процессе производства и подвергаются обработке. По существу это незаконченные производством  изделия разной степени готовности.

Основное назначение оборотных  фондов производства (производственных запасов и незавершенного производства) - обеспечить бесперебойность и ритмичность  процесса производства.

Готовые изделия, а также  денежные средства в кассе, на расчетном  счете и средства в расчетах  составляют оборотные фонды обращения. Потребность в этих оборотных фондах обусловливается непрерывностью процесса кругооборота фондов производственных объединений (предприятий).

В теории финансового менеджмента  существуют две основные трактовки  понятия «постоянный оборотный  капитал». Согласно первой трактовке  постоянный оборотный капитал представляет собой ту часть  денежных средств, дебиторской задолженности и  производственных запасов, потребность  в которых относительно постоянна  в  течение всего операционного  цикла. Это усредненная, например,  по временному параметру, величина текущих  активов, находящихся в постоянном ведении предприятия. Согласно второй трактовке постоянный оборотный капитал может быть определен как  минимум, необходимый для осуществления производственной деятельности. Этот подход означает, что предприятию для осуществления своей деятельности необходим некоторый минимум оборотных средств, например постоянный остаток  денежных средств на расчетном счете, некоторый аналог резервного капитала.

Категория переменного оборотного капитала отражает дополнительные текущие  активы, необходимые в пиковые  периоды или в качестве страхового запаса. Например, потребность в  дополнительных производственно-материальных запасах может быть связана с  поддержкой высокого уровня продаж во время сезонной реализации.  В  то же время по мере реализации возрастает дебиторская задолженность. Добавочные денежные средства необходимы для оплаты поставок сырья и материалов, а  также трудовой деятельности,  предшествующих периоду высокой деловой активности.

Исходя из принципов организации  и управления оборотными средствами, необходимости оптимизации размеров запасов оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые средства корреспондируют с собственными оборотными средствами, так как дают возможность рассчитать экономически обоснованную потребность в соответствующих видах оборотных средств. Ненормируемые оборотные средства являются элементом фондов обращения, т.е. к ним можно отнести товары отгруженные, дебиторскую задолженность, денежные средства.

Оборотный капитал классифицируется по следующим признакам:

1)в зависимости от функциональной  роли в процессе производства:

-оборотные производственные  фонды: производственные запасы, средства в процессе производства;

-фонды обращения: нереализованная  продукция, денежные средства;

2)в зависимости от практики  контроля, планирования и управления:

-нормируемые оборотные  средства - все оборотные производственные  фонды + остатки готовой продукции,  нереализованной продукции на  складе;

-ненормируемые - остальные  элементы фондов обращения.

3)в зависимости от источников  формирования оборотного капитала:

-   собственный оборотный капитал;

-   заемный оборотный капитал;

4)в зависимости от ликвидности  (скорости превращения в денежные  средства):

-наиболее ликвидные активы: денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения;

-быстрореализуемые активы: товары отгруженные, прочие внеоборотные активы;

-медленно реализуемые  активы: запасы, расходы будущих  периодов, НДС по приобретенным  ценностям;

5) в зависимости от  степени риска вложения капитала:

-  оборотные активны с минимальным риском вложения: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

-  оборотные активы с малым риском вложения: производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующихся спросом;

-оборотные активы со  средним риском вложения: незавершенное  производство за вычетом сверхнормативного,  расходы будущих периодов;

6)в зависимости от материально-вещественного  содержания:

-   материальные оборотные средства;

-   средства в расчетах.

7)по структуре баланса

 

1.3. Задачи управления  оборотным капиталом 

Наличие у предприятия  собственного оборотного капитала, его  состав и структура, скорость оборота  и эффективность использования  во многом предопределяют финансовое состояние хозяйствующего субъекта и устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно:

• Платежеспособность, т.е. возможность погашать в срок свои долговые обязательства;
• Ликвидность – способность в любой момент совершать необходимые расходы;
• Возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

Эффективное управление оборотного капитала играет большую роль в обеспечении  нормализации работы предприятия, повышении  уровня рентабельности производства и  зависит от множества факторов. В  современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности  управления оборотных средств и  замедление их оборачиваемости оказывают  факторы кризисного состояния экономики:

• Снижение объемов производства и потребительского спроса;
• Высокие темпы инфляции;
• Разрыв хозяйственных связей;
• Нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;
• Высокий уровень налогового бремени;
• Снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

Все перечисленные факторы  являются объективными и безусловно влияют на использование и управление оборотного капитала предприятия.

Вместе с тем, предприятия  имеют внутренние резервы повышения  эффективности использования оборотных  средств, в задачу финансовых служб, соответственно, и входят мероприятия  по изысканию таких резервов. К  ним относятся: