Оборотный капитал

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………...3                                                                 

Глава 1. Теоретические аспекты формирования и управления оборотным капиталом предприятия…………………………………………………………… 5

1.1 Экономическая сущность, значение и состав оборотного капитала предприятия……………………………………………………………………………5

1.2 Источники формирования оборотного капитала предприятия………......12  

1.3 Показатели эффективности использования оборотного капитала предприятия………………………………………………………………………………..18

Глава 2. Анализ управления оборотным капиталом ОАО "Алтайвагон"......25

2.1 Организационно-экономическая  характеристика ОАО "Алтайвагон"…25

2.2 Анализ состава, структуры и динамики оборотного капитала…………31         

2.3 Анализ эффективности использования оборотного капитала……………33

Глава 3. Разработка мероприятий по оптимизации оборотного капитала...40

Заключение……………………………………………………………………….43

Расчетная часть по методическим указаниям………………………………….46                                                                                 

Список литературы………………………………………………………………51                                                                   

Приложения   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Оборотный капитал является  одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность его использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений  определяет новые условия их организации. Инфляция, неплатежи и другие кризисные  явления вынуждают  предприятия  изменять свою политику по отношению  к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Оборотный капитал  участвует в создании новой стоимости, функционируя  в процессе  кругооборота всего капитала. При этом соотношение основного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем  основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а, следовательно,  увеличивается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли.

Оптимальная политика управления оборотным капиталом дает возможность обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. Чтобы усилить эффективность использования оборотных активов промышленного предприятия необходимо проанализировать  состав, структуру каждого элемента оборотных активов, также рассчитать коэффициенты эффективности. Такой анализ помогает найти пути ускорения оборачиваемости оборотных активов, способствует более эффективному их использованию.

Цель работы – совершенствование управления оборотным капиталом предприятия. 

Для решения поставленной цели определен следующий круг задач:

1. Рассмотреть экономическую сущность, значение и состав оборотного капитала предприятия.               

2. Изучить источники формирования оборотного капитала предприятия.        

3. Изучить показатели эффективности использования оборотного капитала предприятия.   

4. Произвести  оценку величины и структуры оборотного капитала применительно к объекту исследования.   

5. Провести анализ  эффективности использования оборотного капитала ОАО "Алтайвагон".

6. Определить комплекс  мер по оптимизации оборотного капитала на промышленном предприятии

Объектом исследования является ОАО «Алтайвагон». Предметом исследования являются оборотный капитал промышленного предприятия.

Методологической основой  исследования  являются труды российских и зарубежных ученых финансистов, а также нормативные материалы, связанные с регламентацией финансовой деятельности предприятий.

Информационной базой  исследования являются  данные бухгалтерской отчетности ОАО «Алтайвагон» за 2010-2012гг.

В работе используются как  общенаучные (анализ, синтез, сравнения  и т.д.), так и специальные методы исследований (расчетно-конструктивный, балансовый,  экономико-статистический и др.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1.Теоретические аспекты формирования и управления оборотным

капиталом предприятия

1.1 Экономическая сущность, значение и состав оборотного

капитала предприятия

Любое предприятие, ведущее  производственную или иную коммерческую деятельность, должно обладать определенным реальным, т.е. действующим, функционирующим имуществом или активным капиталом в виде оборотного капитала. Ведь он представляет собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотный капитал является важным критерием в определении прибыли, финансовой устойчивости, платежеспособности и уровня ликвидации предприятий.

Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности [30].

Оборотный капитал по мнению Л.Т. Гиляровской. – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия[19].

Капиталом предприятия  называют овеществленные средства производства. Капитал, как средство производства делится на средства и предметы труда, которые участвуют в создании продукции и услуг, но различаются по их функциям в процессе производства. Средства труда составляют вещественное содержание основных производственных фондов, т.е. основного капитала, предметы труда – оборотных производственных фондов, т.е. оборотного капитала. Независимо от того, разделяется ли капитал предприятия на собственный, заемный, основной или оборотный, постоянный или переменный, он находится в процессе непрерывного движения, принимая лишь различные формы в зависимости от конкретной стадии кругооборота.

Как сказал известный  экономист Пароян А.С. особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации[1].

Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего: производство продукции – ее реализацию – получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.

В различных отраслях оборотный  капитал формируется исходя из специфических особенностей.

Оборотные производственные фонды  обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалах, топливе и пр.) и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления[5].

Наряду с перечисленными вещественными  элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.

Производственные фонды являются материальной основой производства. Они необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это – в течении одного производственного цикла или кругооборота.

Другой элемент оборотных средств  предприятия – фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижения единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность[25].

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию – оборотные средства обусловлено тем, что, во-первых, процесс производства – это единство процесса производства и процесса реализации. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинарный характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.

Как пишет в своих трудах Кундиус  В.А. экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения переходят как в сферу производства, так и в сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства.

Движение оборотного капитала может  быть представленного в классической форме:

Д-Т…Т-П-Т'…Т'-Д'                                        (1.1.)

Как всякий капитал вкладываемый в производство, оборотный капитал предприятия начинает свое движение с авансированного определенной суммы денежных средств Д на приобретение производственных запасов ПЗ: сырья, материалов, топлива и прочих предметов труда, которые используются с целью производства определенных товаров.

На первой стадии (Д-Т), денежной или подготовительной, оборотный  капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов. На этой стадии совершается переход из сферы обращения в сферу производства, и авансированная стоимость из денежной переходит в производственную (Д-ПЗ). Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но процесс кругооборота оборотного капитала продолжается.

Вторая стадия кругооборота (Т-П-Т'') совершается в процессе производства. Она состоит в передаче ценностей, производственных запасов, купленных материальных ценностей в соединении средств и предметов труда с рабочей силой и в создании нового продукта, вобравшего в себя перенесенную и вновь созданную стоимость.

На этой стадии кругооборота авансированная стоимость снова  меняет свою форму. Из производительной формы она переходит в товарную, а по вещественному составу из материальных производственных запасов вначале превращается в незаконченную продукцию, а затем – готовые изделия (ПЗ-П-ГП).

Третья стадия кругооборота (Т'-Д') состоит в реализации изготовленной продукции и получении  денежных средств. На этой стадии оборотный капитал переходит из стадии производства в стадию обращения и снова принимает форму денежных средств. Прерванное товарное обращение возобновляется, и авансированная стоимость из товарной формы переходит в денежную. Авансированные средства восстанавливаются за счет поступившей выручки от реализации продукции. Разница между Д' и Д составляет величину денежных доходов и накоплений или финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала[10].

Кругооборот – процесс, совершающийся постоянно и представляющий собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, т.е. кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства. Авансированная стоимость различными частями одновременно находится во многих функциональных формах – денежной, производительной, товарной.

Проанализировав подходы  авторов к выделению составляющих элементов оборотных средств, состав оборотных средств можно представить следующим порядком.

Поскольку оборотные  средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации, эффективного использования зависит процесс материального производства и финансовая устойчивость предприятия. Именно поэтому из множества направлений повышения эффективности важную роль играет организация оборотных средств, включающая:

Таблица 1.1

Схема состава оборотных  средств предприятия

Признак группировки	Оборотные средства
Функциональное назначение	Оборотные производственные фонды (сфера производства)				Фонды обращения (сфера обращения)
Роль в производстве	Средства в запасах		Средства в  производстве		Готовая продукция		Деньги и дебиторская задолженность
Укрупненные элементы	Предметы руда	Орудия труда	Незаконченная продукция	Расходы будущих периодов	Готовая продукция	Товары	Деньги	Дебиторская задолженность
Степень планирования	Нормируемые				Ненормируемые