Оборотный капитал

 

В 2012 году на предприятии наблюдается ускорение обращения затрат в незавершенном производстве  вследствие увеличения выручки от продажи. В результате ускорения оборачиваемости скорость обращения затрат в незавершенном производстве  увеличилась с 19 до 48 оборотов.

Таблица 2.8

Анализ оборачиваемости  готовой продукции ОАО «Алтайвагон»

 за  2010-2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012  г.	Отклонения (+, -)
Выручка от продажи, тыс. руб.	5158435	14801242	17905865	+12747430
Средняя стоимость готовой продукции,  тыс.руб.	140586	99239	61478	-79108
Время обращения товарных запасов, дни	9	2	1	-8
Скорость обращения, обороты	36,70	149,15	291,26	+254,56

 

В 2012 году на предприятии наблюдается ускорение времени обращения готовой продукции  вследствие увеличения выручки от продажи. В результате  ускорения оборачиваемости скорость обращения готовой продукции   увеличилась с 36,7 до 291,26 оборота.

Проведем анализ  оборачиваемости дебиторской задолженности  ОАО «Алтайвагон».

Таблица 2.9

Анализ  оборачиваемости  дебиторской задолженности  ОАО «Алтайвагон»

за  2010- 2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011  г.	2012 г.	Отклонения (+, -)
Выручка от продажи, тыс. руб.	5158435	14801242	17905865	+12747430
Средние остатки дебиторской задолженности, тыс.  руб.	541131	1120811	1660998	-3750333
Период погашения дебиторской  задолженности, дни	38	27	33	-5
Оборачиваемость дебиторской задолженности, количество раз	9,54	13,21	10,78	1,24

 

В 2012 году на предприятии наблюдается сокращение  периода погашения дебиторской задолженности  вследствие превышения темпов роста выручки от продажи продукции над темпами роста средних остатков дебиторской задолженности, что положительно  характеризует  работу предприятия в отчетном периоде.

В результате ускорения  оборачиваемости скорость обращения  дебиторской задолженности  в отчетном периоде увеличилась с 9,54 до 10,78 оборота. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия. 

Оценка качества состояния дебиторской  задолженности, т. е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Оценка реального состояния дебиторской задолженности приведена в таблице 2.10.

Таблица 2.10

Оценка качества дебиторской задолженности ОАО «Алтайвагон» за 2012 год

Классификация дебиторов по срокам возникновения задолженности	Сумма дебиторской  задолженности, тыс. руб.	Удельный вес  в общей сумме, %	Доля безнадежных долгов, %	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.
0-30 дней	713462	44	0,2	1426
30-60 дней	275656	17	1,6	4411
60-90 дней	227011	14	2,5	5675
90-120 дней	162151	10	4,5	7297
120-150 дней	97290	6	5,5	5351
150-180 дней	32430	2	15,0	4865
180-360 дней	113505	7	18	20431
Итого:	1621505	100,00	3,0	49456

 

Цифры говорят, что предприятие не получит 49456 тыс. руб. дебиторской задолженности (3% от общей ее суммы). Поэтому необходимо сформировать резерв по сомнительным долгам.

Как следствие, выведение из оборота  части средств в виде дебиторской задолженности побуждает предприятие компенсировать это за счет заемных средств как в виде кредиторской задолженности поставщикам, так и в виде краткосрочных кредитов банков на пополнение оборотных средств.

Из всего вышеизложенного можно  сделать вывод о том, что размер и состояние дебиторской задолженности  предприятия оказывает самое непосредственное влияние на образование кредиторской задолженности, т.е. на способность предприятия платить по своим обязательствам, а, следовательно, – и на  финансовое состояние предприятия в целом. Это в свою очередь указывает на необходимость жесткого контроля за состоянием дебиторской задолженности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Разработка мероприятий по оптимизации оборотного капитала

При заключении договоров предприятие рассчитывает на своевременное поступление платежей, всегда есть риск появления просроченной дебиторской задолженности и задолженности нереальной к взысканию. В связи с этим необходимо создавать резервы по сомнительным долгам. Создание резерва по сомнительным долгам позволит, во-первых, формировать источники для покрытия убытков, во-вторых, иметь более реальную картину  финансового состояния.

Сомнительным  долгом может быть признана дебиторская  задолженность предприятия, которая, во-первых, не погашена в срок (установленный договором или законодательством, во-вторых не обеспечена соответствующими гарантиями.

Резервы по сомнительным долгам можно создавать  в течение года. Резервы по сомнительным долгам направляются на покрытие сумм списанной дебиторской задолженности. Сумму резерва рассчитывают перед началом того периода, на который он будет сформирован. Для этого проводится инвентаризация дебиторской задолженности. В процессе инвентаризации все сомнительные долги делят на 3 группы:

- долги,  срок погашения которых истек  более чем за 90 дней до конца года;

- долги,  срок погашения которых истек  в период от 90 до 45 дней до конца  года;

- долги,  срок погашения которых истек  менее чем за 45 дней до конца  года;

В резерв могут войти все долги первой группы и 50% каждого долга второй группы. Долги третьей группы в резерв не включают. Величина резерва не может превышать 10% выручки от реализации работ, услуг.

Величина  резерва определяется по каждому  виду дебиторской задолженности с учетом финансового состояния должника и оценки вероятности погашения им долга полностью или частично.

Создание  резерва по сомнительным долгам происходит за счет дохода организации.

Хотя  действующим законодательством  не предусмотрен обязательный перечень документов, необходимых для создания резерва сомнительных долгов, на практике налоговые органы требуют документального обоснования необходимости формирования такого резерва. Поскольку сомнительным долгом с полным основанием может считаться задолженность обанкротившихся, ликвидированных, «исчезнувших» предприятий, то для обоснования учитываемых при налогообложении расходов по образованию резерва сомнительных долгов должно быть получено письменное подтверждение величины такого долга. В результате хозяйственной деятельности могут быть использованы следующие документы:

- акты инвентаризации дебиторской задолженности;

- договор  на поставку продукции товаров,  работ, услуг;

- документы,  подтверждающие выполнение заключенного  договора (акты приема-передачи);

- решение  суда об отказе в иске к  предприятию-дебитору о взыскании  задолженности;

- выписку из Российского государственного регистра юридических лиц о ликвидации предприятия-дебитора;

- справку  органов МВД о невозможности  розыска предприятия-дебитора.

Порядок начисления резерва по сомнительным долгам предусматривают в приказе об учетной политике на предприятии.

Сумма резерва  по сомнительным долгам определяется по результатам проведенной инвентаризации дебиторской  задолженности следующим  образом:

- по сомнительным  долгам со сроком возникновения  свыше 90 дней – в сумму создаваемого  резерва включается полная сумма выявленной задолженности;

- по сомнительным  долгам со сроком возникновения  от 45 до 90 дней = в сумму резерва  включаются 50% от суммы выявленной  задолженности

- сомнительные  долги со сроком возникновения  до 45 дней не увеличивают сумму создаваемого резерва. В соответствии с данными ОАО «Алтайвагон» возможно создание следующих резервов.

Таблица 3.1

Сумма создаваемого резерва в ОАО  «Алтайвагон»

Показатели	Процент	Сумма долга	Сумма резерва
1.Сомнительный долг со сроком возникновения свыше 90 дней	100%	405376	405376
2.Сомнительный долг  со сроком возникновения от 45-90 дней	50%	402667	201333
3.Сомнительный долг  со сроком возникновения до 45 дней	Не включается в  резерв	813462	-
Итого		1621505	606709

 

Таким образом,  сумма созданного резерва составит 606709 тыс. руб., так как на сумму создаваемого резерва уменьшается величина налогооблагаемой прибыли, то экономический эффект создания резерва соответствует ставке налога на прибыль:

606709*20% = 121342 тыс. руб.

Реальная величина дебиторской задолженности составит:

1621505 – 121342 = 1500163 тыс. руб.

Отсюда  следует, что основным направлением снижения дебиторской задолженности будет резерв по сомнительным долгам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Объектом исследования выбрано ОАО "Алтайвагон" - одно из крупнейших предприятий  России, завод является основным поставщиком крытых грузовых магистральных вагонов для всей сети российских железных дорог.

При анализе оборотных  активов выявлено, что  общая сумма оборотных средств предприятия за 2012 г. по сравнению с аналогичным периодом 2011 г. увеличилась на 2703224 тыс. руб. или 59 %. Причем наибольшее увеличение суммы оборотных активов было вызвано увеличением краткосрочных финансовых вложений на 1057%, в 2010 году по сравнению с 2010 годом дебиторская задолженность увеличилась в 3  раза. В 2012 году также увеличился НДС на 110% , денежные средства на 195% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года.

В структуре оборотных средств предприятия наибольший удельный вес занимают  запасы, их удельный вес в общей структуре оборотных активов к концу 2010 г. составил 62,14 % , на конец 2012 г. - 39,25%. За 2010 г. в структуре оборотных активов ОАО «Алтайвагон» дебиторская задолженность составила 20,19 %, к концу 2012 г. удельный вес дебиторской задолженности увеличился на 1,99% и составил 22,18% в общей сумме оборотных средств предприятия. Причем следует отметить, что вся дебиторская задолженность у предприятия - краткосрочная, что означает, что в течение 12 мес. предприятие может рассчитывать на ее возврат.

К концу 2012 г. в структуре оборотных активов выделяются краткосрочные финансовые вложения  в сумме 1911040 тыс. руб. или 26,14 % общей суммы оборотных средств предприятия.

Рентабельность оборотных активов в 2011 году увеличилась на 33,48%, что является положительной тенденцией, так как в 2009 году были убытки.

В 2012 году в ОАО «Алтайвагон» наблюдается ускорение времени обращения оборотных средств  по сравнению с 2010 годом, вследствие увеличения стоимости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости скорость обращения оборотных средств в отчетном периоде увеличилась с 1,93 до 3,01 оборота.

Факторный анализ показал, что товарная продукция увеличилась на 12747430 тыс. руб. за счет увеличения оборотных активов  на 9642807 тыс. руб. и за счет увеличения оборачиваемости оборотных активов на 3104623 тыс. руб.