Комплексная оценка финансового состояния организации по данным бухгалтерской отчетности (на примере ОАО «Башкирэнерго»)

 

2.3 Методики  оценки финансового состояния  Шеремета А.Д. и Савицкой Г.В.

 

От того, насколько  оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

В экономической литературе даются разные подходы к анализу  финансовой устойчивости. Рассмотрим методику Шеремета А.Д. и Сайфулина  Р.С., рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации [29, с.223].

Для расчета этого  показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия  и источники средств для их формирования:

 

ЗЗ = З + НДС (18)

 

где ЗЗ - величина запасов  и затрат;

З - запасы;

НДС - налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям.

При этом используется различная  степень охвата отдельных видов  источников, а именно:

) Наличие собственных  оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов.

 

СОС = СС- ВА (19)

 

где СОС - собственные  оборотные средства;

СС - величина источников собственного капитала;

ВА - величина внеоборотных активов;

) Многие специалисты  при расчете собственных оборотных  средств вместо собственных источников  берут перманентный капитал: наличие  собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств.

 

ПК=(СС+ДЗС) - ВА (20)

 

где ПК - перманентный капитал (функционирующий капитал ФК);

ДЗС - долгосрочные заемные  средства.

) Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат, то есть наличие собственных  оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны.

 

ВИ=(СС+ДЗС+КЗС)-ВА (21)

 

где ВИ - все источники;

КЗС - краткосрочные заемные  средства.

Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные (то есть они не предназначены для формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании. Несмотря на эти недостатки, показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

) Излишек или недостаток  собственных оборотных средств:

 

Ф^СОС= СОС - ЗЗ (22)

 

где Ф^СОС - излишек или недостаток собственных оборотных средств.

) Излишек или недостаток  перманентного капитала:

 

Ф^ПК = ПК-ЗЗ (23)

 

где Ф^ПК - излишек или недостаток перманентного капитала.

) Излишек или недостаток  всех источников (показатель финансово  - эксплуатационной потребности):

 

Ф^ВИ = ВИ - ЗЗ (24)

 

где Ф^ПК - излишек или недостаток всех источников.

С помощью этих показателей  определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть

 

, (25)

 

Вычисление трёх показателей  обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

) Абсолютная устойчивость  финансового состояния, если

= {1, 1, 1} (26)

 

При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

) Нормальная устойчивость  финансового состояния предприятия,  гарантирующая его платежеспособность, то есть:

= {0, 1, 1} (27)

 

Это соотношение показывает, что предприятие использует все  источники финансовых ресурсов и  полностью покрывает запасы и  затраты.

) Неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением  платежеспособности, при котором,  тем не менее, сохраняется возможность  восстановления равновесия за  счет пополнения источников собственных  средств, сокращение дебиторов  и ускорение оборачиваемости запасов, то есть

= {0, 0, 1} (28)

 

Пределом финансовой неустойчивости является кризисное  состояние предприятия. Оно проявляется  в том, что наряду с нехваткой  «нормальных» источников покрытия запасов  и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

Профессор А.Д. Шеремет  и Р.С. Сайфулин отмечают, что финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат) [29, с.233].

Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

) Кризисное финансовое  состояние, при котором предприятие  находится на грани банкротства,  поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть:

= {0, 0, 0} (29)

 

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Поскольку положительным  фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами  выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Проведенные исследования позволяют сделать вывод, что  практическая значимость исследуемого вопроса состоит в том, что финансовое состояние с одной стороны является результатом производственной деятельности предприятия, а с другой стороны непосредственным образом влияет на него. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполнятся, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платёжеспособности. Устойчивое финансовое состояние оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективное его использование.

 

3. ОЦЕНКА И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «БАШКИРЭНЕРГО»

 

.1 Организационно-экономическая  характеристика ОАО «Башкирэнерго»

 

Акционерное общество «Башкирэнерго», в дальнейшем именуемое «общество», является открытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации (приложение 1). Общество создано без ограничения срока его деятельности. Общество создано путем преобразования государственного НПО «Башкирэнерго» и является его правопреемником. Место нахождения общества: 305022, город Курск, улица 2-я Агрегатная, 5А. Целью ОАО «Башкирэнерго» является извлечение прибыли. Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

ОАО «Башкирэнерго» осуществляет следующие основные виды деятельности:

разработка, производство, ремонт и гарантийное обслуживание бензиновых, дизельных, газопоршневых  и газотурбинных агрегатов и  передвижных электростанций, генераторов  синхронных, преобразователей электромашинных, гидропневмоустановок, их составных  частей, электросварочного оборудования, товаров народного потребления с высокими потребительскими свойствами и качеством, в том числе для государственных нужд и государственного оборонного заказа; производство и реализация транспортных средств;

подготовка и освоение новых видов продукции, работ, услуг и технологий их выполнения;

проведение работ, связанных  с оказанием услуг по защите государственной  тайны;

подготовка, переподготовка и повышение квалификации рабочих  и специалистов;

выполнение работ с  драгоценными металлами, предусмотренными технологическим процессом на продукцию общества;

фармацевтическая деятельность, деятельность по распространению лекарственных  средств и изделий медицинского назначения, а также другие виды медицинской деятельности;

консультирование физических и юридических лиц по правовым вопросам;

оказание услуг общественного  питания;

разработка и производство агрегатов передвижных электропреобразовательных  аэродромных;

осуществление работ  с использованием сведений, составляющих коммерческую тайну.

ОАО «Башкирэнерго» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. ОАО «Башкирэнерго» несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Уставный капитал ОАО  «Башкирэнерго» составляет 44800000 рублей. Он составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами, в том числе из:

- 230 штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 175000 рублей;

26 штук привилегированных  именных акций номинальной стоимостью 175000 рублей.

Уставный капитал ОАО  «Башкирэнерго» может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций. Решение об увеличении уставного капитала общества путем увеличения номинальной стоимости акций принимается общим собранием акционеров.

Открытое акционерное  общество «Башкирэнерго» имеет почти полувековую историю. За это время предприятие разработало и освоило к выпуску более 1700 изделий передвижной энергетики самого различного назначения мощностью от 0,5 до 2500 кВт. Продукция ОАО «Башкирэнерго» г. Курск прекрасно зарекомендовала себя в подразделениях МО РФ, МЧС, МПС, МВД, РАО ЕС, Госрезерва, Ростелекома, нефте- и газодобывающих отраслях, в геофизике, геологоразведке, здравоохранении, лесной и горнодобывающей промышленности, сельском хозяйстве и на объектах культурно-бытовой сферы.

В ОАО «Башкирэнерго» создается резервный фонд в размере 15 % процентов уставного капитала общества. Величина ежегодных отчислений в резервный фонд общества составляет не менее 5 % от чистой прибыли общества. Указанные отчисления производятся до достижения размера резервного фонда, предусмотренного уставом. Общество может формировать иные фонды, в том числе фонд акционирования работников общества. Основные показатели размеров деятельности ОАО «Башкирэнерго» представлены в таблице 1.

 

Таблица 1 - Показатели размеров производства ОАО «Башкирэнерго»

Наименование показателя	Годы			2010г. в % к 2008г.
	2008	2009	2010
1	2	3	4	5
Выручка от продажи продукции, всего, тыс. руб.	1444213	991194	1248478	86,45
Численность работников, чел.	290	285	257	88,62
Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	141993	153787	155672	109,63
Энергетических мощностей, л.с.	590811	653198	677085	114,60
Общая площадь предприятия, га	4,9	4,9	4,9	100,00
Площадь производственных цехов, га	2,33	2,33	2,33	100,00