Комплексная оценка финансового состояния организации по данным бухгалтерской отчетности (на примере ОАО «Башкирэнерго»)

анализ ликвидности баланса - оценка способности предприятия рассчитываться по своим обязательствам;

анализ финансовых коэффициентов, который проводится для выявления  изменений финансового состояния  предприятия за определенный период и сравнительного анализа с родственными предприятиями;

анализ финансовых результатов (деловой активности) - оценка деятельности показателей прибыли, рентабельности, деловой активности предприятия [7, с.154].

Основной целью финансового  анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

В своей работе Шеремет  А.Д. констатирует, что практика анализа  финансового состояния выработала основные методы его проведения:

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения);

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры финансовых показателей с выявлением влияния  каждой позиции отчетности на результат  в целом. Такой анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения состава активов и их источников покрытия [29, с.160].

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга, поэтому на практике можно  построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру  отчетной бухгалтерской формы, так  и динамику ее отдельных показателей;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно ведется перспективный, прогнозный анализ;

анализ относительных  показателей (коэффициентов) - расчет отношений  отчетности, определение взаимосвязи  показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - анализ отдельных финансовых показателей предпряитий, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей данной формы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. дробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), т.е. соединение его отдельных элементов в общий результативный показатель [29, с.163].

Коэффициентный анализ является одним из наиболее распространенных в финансово-аналитической практике инструментов оценки финансового состояния, однако его адекватность целям пользователей  вызывает некоторые сомнения. В частности, результативность коэффициентного анализа ограничивает ряд факторов:

множественность предлагаемых наборов коэффициентов;

сложность обоснованного  нормирования показателей;

отсутствие четких механизмов интерпретации значений показателей  и получения итоговых выводов и рекомендаций.

Наибольший интерес  у российских аналитиков вызвала  система коэффициентов, предложенная В.В. Ковалевым, которая состоит из шести групп показателей: имущественное  положение, ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность и положение на рынке ценных бумаг. Группа оценки финансовой устойчивости включает 8 основных коэффициентов: концентрации собственного капитала, финансовой зависимости, маневренности собственного капитала, концентрации заемного капитала, структуры долгосрочных вложений, долгосрочного привлечения заемных средств, структуры заемного капитала, соотношения заемных и собственных средств [26, с.197].

В тоже время как отмечает Селезнева Н.Н., интегральные методики оценки финансового состояния предполагают синтезирование финансовых индикаторов в комплексные конструкции по следующим направлениям: регрессионные модели оценки вероятности банкротства, банковские кредитные рейтинги, отраслевое ранжирование, анализ нечетких множеств и сводные рейтинговые модели. Регрессионные модели оценки вероятности банкротства характеризуются наиболее длительным периодом практического использования среди интегральных моделей. К настоящему моменту разработано по разным оценкам от 100 до 200 статистических моделей подобного рода. Столь сильный интерес к регрессионным моделям прогнозирования банкротства объясняется, во-первых, их результативностью (анализ модели выдает конкретный прогноз и вероятность несостоятельности), а во-вторых, их объективно-обусловленным характером, так как, в отличие от большинства других методик, регрессионные модели базируются на закономерностях, выявленных в реальной финансовой статистике по предприятиям [28, с.201].

Таким образом, большинство  существующих методик в современном  виде не применимы к оценке финансового  состояния российских предприятий. Наиболее перспективными в практическом плане представляются интегральные подходы, как наиболее результативные, а среди них - статистические модели, построенные на основе отечественной базы финансовой отчетности.

2.2 Показатели оценки  финансового состояния организации

Как отмечает Крейнина М.Н., результатом общего анализа является предварительная оценка финансового  состояния предприятия, исключающая итоги анализа [24, с.187]:

- динамики валюты баланса (суммы значений показателей актива и пассива баланса). Нормой считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объемов производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия;

- структуры активов. Определение долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, установление стоимости материальных оборотных активов (необоснованное превышение приводит к затовариванию, а недостача - к невозможности нормального функционирования производства). Определение величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и больше года, просроченной дебиторской задолженности, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный счет) формах и краткосрочных финансовых вложений;

- структуры пассивов. Анализ проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При этом долгосрочные заемные средства в силу своего преимущества использования для формирования основного фонда, прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) также могут учитываться в составе собственных источников средств. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников - больше 50% - свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности предприятия и ее удельный вес в пассивах;

- структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат предприятия обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее «значимые», имеющие наибольший удельный вес статьи (почему бы этот пункт не объединить с анализом структуры активов);

- структуры финансовых расчетов деятельности предприятия. В ходе анализа дается оценка динамики показателей выручки и прибыли (выявление и измерения действия различных факторов) (по данным ф.№2, а не баланса).

При этом по мнению Селезневой Н.Н., для проведения общего анализа  рассчитываются [28, с.210]:

- удельные веса абсолютных значений показателей баланса, которые характеризуют активы, пассивы, запасы предприятия;

- изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и на начало периода), характеризующие прирост или уменьшение той или иной статьи баланса;

- изменения в удельных весах (разница в удельных весах на конец и на начало периода), показывающие динамику структуры актива и пассива баланса, запасов предприятия;

- темп прироста показателей баланса рассматриваемый период;

- удельный вес изменений показателей баланса в изменении валюты за анализируемый период.

При проведении общего анализа  финансового состояния предприятия  в условиях инфляции и частых переоценках  основных фондов основное внимание целесообразно  уделять относительным величинам.

Анализ финансового  состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики.

Баланс предприятия - способ отражения в денежной форме  состояния, размещения, использования  средств предприятия по их отношению  к источникам финансирования.

Бухгалтерский баланс - сводная  ведомость, отражающая в денежной форме  средства предприятия по их состоянию, размещению, использованию и источникам образования.

Бухгалтерский баланс состоит  из актива и пассива, которые в  свою очередь состоят из разделов и по каждому из них подводятся итоги [30, с.110].

Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в  которое инвестированы деньги. Статьи актива располагаются в зависимости  от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.

Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные  на определенную дату по их принадлежности и назначению. Иными словами пассив показывает величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия и степень участия в создании имущества предприятия.

Важно знать, особенность  анализа структуры баланса - это определение взаимосвязей между активом и пассивом баланса, так как в процессе торговой деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива баланса.

На основе проведенных  исследований можно сделать вывод, что одним из важнейших условий  успешного управления предприятием является анализ его финансового  состояния, так как результаты в  любой сфере предпринимательской  деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. В условиях рыночной экономики забота о финансах это важный элемент деятельности любого предприятия. Для эффективного управления финансами предприятия необходимо систематически проводить финансовый анализ. Основное содержание его - комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, влияющих на него, с целью прогнозирования уровня доходности капитала предприятия, выявления возможностей повышения эффективности его функционирования.

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платёжеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платёжные обязательства наличными  денежными ресурсами. В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платёжеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

Ликвидность баланса  является основой платёжеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность это способ поддержания платёжеспособности. Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию. Предприятие может быть платёжеспособным на отчётную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Существуют разные методики разбивки статей актива на группы по степени ликвидности и обязательств пассива баланса на группы по степени срочности предстоящей оплаты [26, с.212].

Первая группа (А1) включает в себя наиболее ликвидные активы, такие, как денежная наличность и  краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) - это  быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платёжного документооборота в банках, спроса на продукцию, её конкурентоспособности, платёжеспособности покупателей, форм расчётов и др.