Финансовая устойчивость предприятия

     В структуре активов предприятия  на начало периода заметно значительное преобладание внеоборотных активов над оборотными (в соотношении около 4 : 1) при незначительной доле расходов будущих периодов. Значительную часть внеоборотных активов на начало периода составляют основные средства (около 30%) и незавершенное строительство (также около 30%). Достаточно велики нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения. Около 40% пассивов составляет собственный капитал, а около 60% - текущие обязательства. Это свидетельствует о неблагополучном состоянии предприятия на начало периода.  К концу периода наблюдается значительный рост валюты баланса (более чем на 50%). При этом структура активов и пассивов стала не такой угрожающей. Оборотные активы выросли почти в 3 раза и стали составлять более 50% от внеоборотных. При этом более чем в 2 раза увеличился собственный капитал, а более половины текущих обязательств были переведены в долгосрочные обязательства.

     Нехватка  собственных оборотных средств  и нормальных источников покрытия запасов на начало периода угрожала существованию предприятия, в конце периода – наблюдалось присутствие НИПЗ и даже двукратное превышение НИПЗ над запасами и затратами, но оборотных средств по прежнему не хватает.

     Ситуация  с финансовой устойчивостью предприятия  из критической превратилась в нормальную.

     Расчетные данные показывают, что все без исключения коэффициенты ликвидности на конец года по сравнению с началом  увеличились. Так,

• коэффициент общей ликвидности увеличился  с 0,334 до 1,827;
• коэффициент промежуточного покрытия – с 0,239 до 1,611;
• коэффициент абсолютной ликвидности – на 0,169 до 0,979.

     Сложившуюся ситуацию нельзя в полной мере назвать  благополучной, но она явно лучше, чем  на начало периода. Превышение на конец  периода оборотных активов над  краткосрочными обязательствами почти  в два раза, с одной стороны, создает условия для устойчивого развития производственной деятельности, с другой стороны, говорит о неэффективном использовании оборотных средств.

     Коэффициент соотношения активов с собственным  капиталом является обратным коэффициенту автономии.  На начало года активы в 1,25 раза превышали собственный капитал, к концу года этот показатель  повысился  до 1,29 раза.

     Таким образом,  большая часть имущества  организации формируется за счет собственного капитала.

     Все коэффициенты рыночной устойчивости также  выросли к концу периода по сравнению с началом периода.

     Коэффициент концентрации собственного капитала вырос с 0,417 до 0,601 и указывает на рост величины собственного капитала в валюте баланса.

     Коэффициент финансирования (СК/ЗК) является обратным показателю финансовый леверидж (ЗК/СК). Они показывают количество денежных средств, которое может привлечь организация на собственный капитал. На начало года данный показатель составил 0,721, на конец – 1,523, увеличился более чем в 2 раза.

     Коэффициент инвестирования отражает отношение  собственного капитала и внеоборотных (иммобилизованных) активов. На начало года значение первого составило 0,515, и на конец года – соответственно 0,91. Т.е. величина собственного капитала приблизилась к величине внеоборотных активов, и предприятие стало более финансово устойчивым.

     Коэффициент маневренности показывает какой частью собственного капитала можно свободно маневрировать. На начало года показатель был равен -0,93, на конец года он повысился до -0,092. Это свидетельствует о повышении маневренности в использовании собственных средств предприятия, недостаток которых оно продолжает испытывать.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяет объем  собственных оборотных  активов у предприятия. Значение данного показателя намного выше нормативной границы, но к концу  года снизилось на 0,06, или на 9%, и составило 0,61.

     Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, во сколько раз  оборотные активы превышают внеоборотные. На начало года оборотные активы в 1,47 раза превышали внеоборотные, к концу  года это соотношение составило 1,34 раза, снизилось на 0,13, или на 9%.

     Коэффициент структуры долгосрочных вложений указывает, что соотношение долгосрочных заемных  средств и иммобилизованных активов, равное 0 на начало периода, к концу  периода стало составлять 0,324. Появление и рост долгосрочных вложений в составе внеоборотных активов является благоприятной тенденцией.

     Таким образом, приведенные показатели свидетельствуют  о достаточно устойчивом финансовом состоянии организации к концу  периода.

     Можно рекомендовать еще увеличить долю собственного капитала и восполнить сохраняющуюся нехватку в собственных оборотных средствах.

     Построим  прогнозную финансовую отчетность на конец планового периода. Так  как нет никаких данных из отчета о прибылях и убытках, составим собственный пример. Расчеты проведем в таблицах. На основе балансовых данных составим агрегированный баланс. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     СОДЕРЖАНИЕ