Анализ финансовой устойчивости предприятия

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Алматинская академия экономки и статистики

Кафедра «________________________»

№ ________

«____»___________2014 г.

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине: __Финансовый и Управленчиский анализ_______________

                 На тему: Анализ финансовой устойчивости предприятия_______________

Студента (ки)      курса, группы № 12UA2SR0704

                                                           Ф.И.О. студента   ____                                            

                                                           Ф.И.О.преподавателя  __ 

 

_________________________________                        ________________________________

                  (допуск к защите)                                                                   (оценка)

«____» _____________________2014 г.                     «____» _____________________2014 г.

________________________________                        ________________________________

          (подпись руководителя)                                               (подпись руководителя)

 

Усть – Каменогорск, 2014 г.

Содержание

 

Введение

1. Понятие, значение, задачи  анализа финансовой устойчивости  предприятия……………………………………………………………………….5

2. Рейтинговая оценка  финансовой устойчивости……………………………19

Заключение……………………………………………………………………..23

Список используемой литературы…………………………………………….24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Актуальность данной темы обуславливается предстоящим мировым кризисом. Предприятиям важно проанализировать финансовое состояние своего предприятия для того чтобы стабилизировать его и улучшить. Для устранения негативных тенденций экономического развития в целях повышения стабильности деятельности хозяйствующих субъектов необходимо сконцентрировать внимание на обеспечении устойчивого развития организации как основного структурного элемента экономической системы Республики Казхастан.

Чтобы обеспечить стабильность предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов. Определение устойчивости развития коммерческих отношений необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые справедливо желают обладать информацией о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или клиента. Поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые зависят от структуры ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования. Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное влияние на его деятельность.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Поэтому анализ и оценка финансового состояния предприятия является основополагающим условием для принятия правильных управленческих решений.

Задачи данной работы:

1)Рассмотреть понятие, значение и задачи финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости;

2) Найти наиболее современные  материалы по теме данной работы

3) Проанализировать и  сделать выводы 

Целью данной  работы является применение на практике полученных теоретических знаний, выражающееся в анализе и оценке финансовой  устойчивости предприятия «А».

 

 

 

 

 

 

1.Понятие, значение, задачи анализа финансовой устойчивости предприятия

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности непрерывно изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Внешним проявлением финансового состояния предприятия является его платежеспособность, а финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Цели и задачи финансового анализа

Цель финансового анализа — характеристика финансового состояния предприятия, компании, организации.

Задачи финансового анализа:

1. Анализ активов (имущества).
2. Анализ источников финансирования.
3. Анализ платежеспособности (ликвидности).
4. Анализ финансовой устойчивости.
5. Анализ финансовых результатов и рентабельности.
6. Анализ деловой активности (оборачиваемости).
7. Анализ денежных потоков.
8. Анализ инвестиций и капитальных вложений.
9. Анализ рыночной стоимости.
10. Анализ вероятности банкротства.
11. Комплексная оценка финансового состояния.
12. Подготовка прогнозов финансового положения.
13. Подготовка выводов и рекомендаций.

 

Виды финансового анализа

Финансовый анализ может быть разделен на следующие виды.

По пользователям:

- внутренний финансовый анализ — финансовый анализ проводят сотрудники компании;

- внешний финансовый анализ — финансовый анализ проводят лица, не работающие в компании.

По направлению анализа:

- ретроспективный анализ — анализ прошлой финансовой информации;

- перспективный анализ — анализ финансовых планов и прогнозов.

По детализации:

- экспресс-анализ — анализ проводится по основным финансовым показателям;

- детализированный финансовый анализ — проводится по всем показателям, дает полную характеристику компании.

По характеру проведения:

- анализ финансовой отчетности — анализ по данным бухгалтерской отчетности;

- инвестиционный анализ — анализ инвестиций и капитальных вложений;

- технический анализ — анализ ценового графика ценных бумаг компании;

- специальный анализ — анализ по специальному заданию.

 

Методы финансового анализа

Обычно используют следующие методы в финансовом анализе:

- вертикальный анализ;

- горизонтальный анализ;

- анализ коэффициентов;

- метод сводки и группировки;

- анализ и прогнозирование трендов;

- Факторный анализ;

- метод балансовой увязки;

- корреляционный анализ;

- анализ чувствительности.

 

Источники информации

В качестве основных источников информации для проведения финансового анализа могут использоваться внешние данные:

-состояние экономики, финансового сектора, политическое и экономическое состояние;

- курсы валют;

- курсы ценных бумаг, доходность по ценным бумагам;

- альтернативные доходности;

- показатели финансового состояния других компаний.

Также могут используются внутренние данные, прежде всего, бухгалтерская и управленческая отчётность.

 

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.[1]Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка — часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.

Виды финансовой устойчивости:

В зависимости от отраслей деятельности, структуры внутри предприятий, их положения на рынке, финансовой политики и других аспектов, организации имеют различную финансовую устойчивость. Однако, имеют место основные виды устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость: показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами
2. Нормальная финансовая устойчивость: предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы, текущие активы превышают кредиторские задолженности
3. Неустойчивое состояние: характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства
4. Кризисное финансовое состояние: грань банкротства

Такая классификация объясняется уровнем покрытия собственными средствами заемных, соотношение собственного и заемного капитала для покрытия запасов.

 

Коэффициент финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон их деятельности.

-Коэффициент автономии,  , где Sk — собственный капитал, Vb — валюта баланса. Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

-Коэффициент финансовой зависимости,  , где Zk — заемный капитал, Vb — валюта баланса. Этот коэффициент означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

-Коэффициент маневренности собственного капитала,  , где SOS — собственные оборотные средства, Sk — собственный капитал. Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение — 0,5 и выше.

-Коэффициент концентрации заёмного капитала,  , где Zk- заемный капитал, Vb — валюта баланса. По сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала.

-Коэффициент структуры долгосрочных вложений,  , где DP — долгосрочные пассивы, VOA — внеоборотные активы предприятия. Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объёме внеоборотных активов предприятия. Низкое значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.

-Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств,  , где DP — долгосрочные пассивы, Sk — собственный капитал предприятия. Этот коэффициент показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.

-Коэффициент структуры заемного капитала,  , где Dp — долгосрочные пассивы, Zk — заемный капитал. Показатель показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение внеоборотных активов, а краткосрочные — на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.

-Коэффициент соотношения заемных и собственных средств  , где Sk — собственный капитал предприятия, Zk — заемный капитал. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств.

 

Рассмотрим на примере предприятия А

В процессе углубленного анализа финансового состояния была применина финансовая отчетность предприятия за  2010-2012 года. В таблице представлен бухгалтерский баланс за данный период

Таблица 1

Баланс  тыс.тг	31.12.2010	31.12.2011	абс. изм-е	изм. в %	31.12.2012	абс. изм-е	изм. в %
Активы:
Текущие активы
Денежные средства	4 215	9 765	5 550	132	7 164	-2 601	-27
ТМЗ	15 138	45 698	30 560	202	54 129	8 431	18
Дебиторская задолженность	2 902	9 586	6 684	230	8 471	-1 115	-12
Краткосрочные финансовые инвестиции
Прочие текущие активы	19 773	19 898	125	1	19 906	8	0
Всего текущие активы	42 028	84 947	42 919	102	89 670	4 723	6
Долгосрочные активы
Нематериальные активы	0	0	0
Основные средства	246 902	256 615		4	253 001	-3 614	-1
Долгосрочная дебиторская задолженность
Долгосрочные финансовые инвестиции						0
Биологические активы	811	811		0	811	0	0
Прочие долгосрочные активы	18 862	33 585		78	33 585	0	0
Всего долгосрочные  активы	266 575	291 011	24 436	9	287 397	-3 614	-1
Итого активы	308 603	375 958	67 355	22	377 067	1 109	0
Пассивы:
Краткосрочные обязательства
Краткосрочные финансовые обязательства			0			0
Краткосрочная кредиторская задолженность	27 745	50 223	22 478	81	47 720	-2 503	-5
Обязательства по налогам	138	159			172
Прочие краткосрочные обязательсва	306	1 694			423
Всего краткосрочные  обязательства	28 189	52 076	23 887	85	48 315	-3 761	-7
Долгосрочные обязательства
Долгосрочные финансовые обязательства	23 000		-23 000	-100		0
Долгосрочная кредиторская задолженность	75 976	53 867	-22 109	-29	53 867	0	0
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
Всего долгосрочные  обязательства	98 976	53 867	-45 109	-46	53 867	0	0
Капитал
Резервный капитал			0
Вклады и паи	100 000	150 000	50 000		150 000	0
Нераспределенная прибыль, в  том числе	81 438	120 015	38 577	47	124 885	4 870	4
нераспределённая прибыль прошлых лет	39 317	81 438	42 121	107	120 015	38 577	47
нераспределённая прибыль отчётного года	42 121	38 577	-3 544	0	4 870	-33 707	-87
Всего  капитал	181 438	270 015	88 577	49	274 885	4 870	2
Итого пассивы:	308 603	375 958	67 355	22	377 067	1 109	0
Баланс:	0	0			0