Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ и обработка информации была проведена с помощью следующих основных современных методов финансового анализа:

-горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

-расчет финансовых коэффициентов

Делая анализ на примере данного бухгалтерского баланса за рассматриваемый период валюта баланса отражая реальную стоимость активов увеличилась 2011 году по сравнению с 2010 годом на 67 355 тыс. тенге, в 2012 году произошло незначительное увеличение на 1 109 тыс. тенге, что положительно характеризует финансовое состояние предприятие, поскольку свидетельствует о тенденции дальнейшего его развития.

Наибольшую часть активов предприятия составляет долгосрочные активы. Основную часть долгосрочных активов – основные средства. Наименьшую часть представляет биологические активы.

Наибольшую часть краткосрочных активов составляют материальные запасы.

Анализируя часть баланса «Обязательства и Собственный капитал»  можно отметить, что в 2011 году по сравнению с 2010 годом нераспределенная прибыль увеличилась на 47%, в 2012 году увеличилась на 4%.

ПО данным анализа можно сделать вывод, что наиболее резкий подъем произошел в 2011 году, 2012 году произошли незначительные изменения, наименее прибыльным является 2010 год.

При использовании данных бухгалтерского учета на данном предприятии расчеты коэффициентов были сведены в следующую таблицу:

Таблица 2 – Показатели коэффициентов финансовой устойчивости

 

№	Наименование показателя	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012	Абсолютное отклонение
					2010-2011	2011-2012
1	Коэффициент финансовой зависимости	1,70	1,39	0,76	-0,31	-0,63
2	Индекс постоянства актива	1,47	1,08	0,28	-0,39	-0,80
3	Коэффициент соотношения Соб средств и заемных средств	0,55	0,20	-0,51	-0,35	-0,71
4	Коэффициент маневренности соб оборотных средств	-0,47	-0,08	0,72	0,39	0,80
5	Коэффициент реальной стоимости имущества	0,86	0,77	0,36	-0,09	-0,41
6	Коэффициент обеспеченности материальных запасов	-5,62	-0,46	2,10	5,16	2,56
7	Коэффициент соотношения тек А и  недвижимости	0,16	0,29	1,76	0,13	1,46
8	Коэффициент автономии (платежеспособности)	0,59	0,72	0,73	0,13	0,01

 

Исходя из анализа коэффициента соотношения текущих активов и недвижимости видно что текущих активов не достаточно чтобы покрыть обязательства, но  также наблюдается повышение внимания предприятия на данный фактор и улучшение ситуации, но еще не достаточно для полного покрытия недвижимости текущими активами. На рисунке 1 представлен графический вариант коэффициента соотношения текущих активов и недвижимости в 2010, 2011, 2012 годах

 

Рисунок 1 – Динамика коэффициента соотношения текущих активов и недвижимости в 2010, 2011, 2012 годах

Исходя из анализа наблюдается отрицательная динамика уменьшения долю стоимости имущества составляющие средства производства.

На рисунке 2 дано графическое изображение динамики коэффициента реальной стоимости имущества

 

Рисунок 2 – Динамика коэффициента реальной стоимости имущества в 2010, 2011, 2012 годах

 

Коэффициент маневренности собственными оборотными средствами отражает на данном предприятии не рациональное управление собственными оборотными средствами, это определенным образом выводит ситуацию улучшению.

На рисунке 3 дано графическое изображение динамики маневренности собственными оборотными средствами

Рисунок 3 - динамика маневренности собственными оборотными средствами

По результатам анализа видно, что при соотношении собственного капитала к заемным динамику снижения заемных средств, это положительно сказывается на финансовой независимости предприятия от привлекаемых средств.

 На рисунке 4 дано графическое изображение показателей динамики коэффициента собственных оборотных средств и заемных

Рисунок 4 - динамики коэффициента собственных оборотных средств и заемных в 2010, 2011, 2012 годах

Индекс постоянства актива отражает долю внеоборотных активов в источников собственных средств. В 2010г году было большое количество внеоборотных активов, что составляет 1,47, но мы наблюдаем положительную динамику снижения внеоборотных активов и к 2012 году снижается до 0,28.

На рисунке дано графическое изображение динамики индекса постоянства актива

Рисунок 5 - Динамика индекса постоянства актива за 2010, 2011, 2012 годах

Коэффициент финансовой зависимости показывает отношение итого значения валюты баланса к собственному капиталу. Наблюдается динамика снижение зависимости от заемных средств.

На рисунке представлен графический вариант динамики коэффициентов финансовой зависимости в 2010, 2011, 2012 годах

 

Рисунок 6 - динамики коэффициентов финансовой зависимости в 2010, 2011, 2012 годах

Как показал расчет коэффициента обеспеченности материальных запасов можно отметить отрицательное положение в 2010-2011гг и значительное увеличение 2012г, что составляет 0,46,это отражает что предприятие принимает меры в данной области для того, чтобы улучшить ситуацию.

На рисунке  7 дано графическое изображение показателей динамики коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами

Рисунок 7 - Динамика коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами в 2010, 2011, 2012 годах

Анализ расчета коэффициента автономии показал, что используемые предприятием активы в 2010-2011гг сформированы в большей степени за счет средств предприятия, это положительно характеризует предприятие.

На рисунке 8 дано графическое изображение динамики коэффициента автономии

 
Рисунок 8  -Динамики коэффициента автономии в 2010, 2011, 2012 годах

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Рейтинговая  оценка финансовой устойчивости

 Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить оценку финансовой устойчивости на основе рейтингового анализа.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени   риска   исходя   из   фактического   уровня   показателей   финансовой устойчивости  и рейтинга каждого показателя, выраженного в  баллах на основе экспертных оценок.

Примером простейшей рейтинговой модели, может служить модель, основанная на трех важнейших балансовых показателях, характеризующих финансовую устойчивость предприятия: рентабельность совокупных активов, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент финансовой независимости.

1. Рентабельность совокупных активов является одним из основных показателей, используемых в странах с рыночной экономикой для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида. Рост значения показателя свидетельствует об увеличении эффективности использования имущества предприятия и наоборот.

Рентабельность совокупных активов (Ра) рассчитывается по формуле:

Ра = (БП/Вср) * 100%,

где    БП - балансовая прибыль;

Вср - среднее значение величины валюты баланса за отчетный период.

Ра = (51 528/((308 603+375 958+377 067)/3))*100% = 14,56%

2. Коэффициент текущей ликвидности представляет собой наиболее широко используемый в мировой практике показатель для оценки инвестиционной привлекательности предприятия.

 Коэффициент текущей  ликвидности определяется по  формуле:

Кт.л. = ОА/КО = ОА / (ККЗ + КЗ)= = 89 670/ 48 315=1,86.;

Чем больше величина оборотных активов по отношению к краткосрочным обязательствам, тем больше уверенность, что существующие обязательства будут погашены за счет имеющихся активов, тем выше защита кредитора от потерь в случае невыполнения условий кредитного договора.

3. Коэффициент финансовой независимости (концентрации собственного капитала) характеризует степень зависимости от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у предприятия, тем выше риск неплатежеспособности. Высокое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.

Коэффициент финансовой независимости на конец отчетного периода рассчитывается по формуле:

,

где   В - величина валюты баланса на отчетную дату.

Данная рейтинговая  модель  позволяет распределить  предприятия по классам (таблица 3). Всего выделяют пять классов:

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, 
позволяет быть уверенным в возврате имеющихся средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс - проблемные предприятия;

IV класс - предприятия с высоким риском даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Таблица 3.  Группировка предприятий по классам

 

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность	30%        и	От      29,9	От      19,9	От 9,9   до	Менее 1%
совокупных	выше	до 20%	до 10%	1%	0 баллов
активов, %	50 баллов	От     49,9	От     34,9	От     19,9
		до         35	до         20	до          5
		баллов	баллов	баллов
Коэффициент	2,0          и	От      1,99	От      1,69	От      1,39	1 и ниже
текущей	выше	до 1,70	до 1,40	до 1,10	0 баллов
ликвидности	30 баллов	От     29,9	От 19,9 до	От 9,9 до
		до         20	10 баллов	1 балла
		баллов
Коэффициент	0,7          и	От      0,69	От      0,44	От     0,29	Менее 0,2
финансовой	выше	до 0,45	до 0,3	до 0,2	0 баллов
независимости	20 баллов	От      19,9	От 9,9 до	От 5 до 1
		до         10	5 баллов	балла
		баллов
Границы классов	100	От 99 до	От 64 до	От 34 до	0 баллов
	баллов   и	65 баллов	35 баллов	6 баллов
	выше

 

Присвоим каждому из рассчитанных показателей соответствующее количество баллов.

Так, показателю рентабельности совокупных активов соответствует 29.1 баллов, коэффициенту текущей ликвидности -  21,9 баллов, а коэффициенту финансовой независимости -  1,35 баллов. Итоговое количество баллов, присвоенное предприятию по всем трем показателям, составляет 52,35. Таким образом, рассматриваемое предприятие относится ко III классу и является проблемным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Делая заключение можно остановиться на основных моментах:

• Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.
•     Цель финансового анализа — характеристика финансового состояния предприятия, компании, организации

- Виды финансовой устойчивости: абсолютная финансовая устойчивость, нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое состояние

- В качестве основных источников информации для проведения финансового анализа могут использоваться внешние данные: состояние экономики, финансового сектора, политическое и экономическое состояние;  курсы валют;  курсы ценных бумаг, доходность по ценным бумагам;  альтернативные доходности;  показатели финансового состояния других компаний.

  -Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон их деятельности

Для рассмотрения углубленного анализа финансового состояния была применена финансовая отчетность предприятия «А». Несмотря на улучшение финансового состояния предприятия, в 2011 и 2012 годах  на основании рейтинговой оценки финансовой устойчивости  и на основании расчетов коэффициентов рассматриваемое предприятие является проблемным.

 

Список используемой литературы

 

1.  Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/Под ред. Н.П. Любушкина.

2.  Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/Под ред. М.С. Абрютина, А.В. Грачева.

3.  Анализ хозяйственной деятельности предприятия/под ред. Л.Л. Ермолович. 

4.  Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. – М.: Дело, 2000.

5.  Басовский Л.Е. Теория экономического анализа.

6.        Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия. – Алматы: Экономика

7.        Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПРОСПЕКТ, 2000.