Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

 

Министерство образования  и науки Республики Татарстан

Государственное автономное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Альметьевский государственный институт муниципальной службы»

 

Факультет экономики  и управления

Кафедра бухгалтерского учета

 

Специальность 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

 
   

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

По дисциплине Комплексный  экономический анализ хозяйственной  деятельности предприятия 

 

На тему: «Анализ финансовой устойчивости предприятия»

(на примере ОАО Нижнекамскшина) 

    

 

 

 

    

                                                                        Выполнила: студентка гр.2915

                                                                        Муратина И.И

                                                          Научный руководитель: доцент    

  Зарипова Д.А.

            

                                                                    

                                             Оценка _____________

 

Альметьевск – 2013

Содержание

 

 

Введение…………………………………………………………………………3                                                                                                                 

1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1 Роль анализа финансовой устойчивости в хозяйственной деятельности предприятия……………………………………………………………………….5

1.2 Методология анализа финансовой  устойчивости предприятия………...…9

1.3 Зарубежный опыт оценки показателей  финансового состояния предприя-

тия……………………………………………………………………...................15

2. Анализ финансовой устойчивости  на примере предприятия ОАО  «Нижнекамскшина»……………………………………………………………..19

2.1 Краткая характеристика ОАО  «Нижнекамскшина»………………………19

2.2 Оценка финансовой устойчивости  предприятия на основе анализа  соотношения собственного и заемного капитала ОАО «Нижнекамскшина»…

2.3 Анализ финансового равновесия  между активами и пассивами  и оценка финансовой устойчивости  предприятия по функциональному  признаку ОАО     «Нижнекамскшина»………………………………………………………………..

3. Мероприятия по совершенствованию финансовой устойчивости предприятия………………………………………………………………………...

3.1 Обоснование мероприятий по  совершенствованию финансовой устойчивости  на предприятии…………………………………………………….

3.2 Расчет экономической  эффективности предложенных мероприятий………

Заключение…………………………………………………………………………

Список использованной литературы……………………………………………...

Приложения…………………………………………………………………….......

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

В рыночных условиях залогом  выживаемости и основой стабильного  положения предприятия служит его  финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Актуальность темы заключается  в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации  является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации  можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Целью курсовой работы является изучение анализа финансовой устойчивости на примере предприятия ОАО «Нижнекамскшина».

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

- рассмотреть роль анализа финансовой устойчивости в хозяйственной деятельности предприятия

- изучить методологию  анализа финансовой устойчивости  предприятия

- провести анализ финансовой  устойчивости на примере предприятия  ОАО «Нижнекамскшина»

- провести оценку эффективности мероприятий по улучшению финансовой устойчивости предприятия.

Объектом исследования курсовой работы  является предприятие ОАО «Нижнекамскшина».

Предметом исследования данной работы является анализ финансовой устойчивости на примере предприятия  ОАО «Нижнекамсшина».

         Прикладное  исследование проводилось методами сравнения технико-экономических  значений с нормативами и в  динамике, использовались расчетные, аналитические, экономические и статистические методы.

       Источниками информации являются: нормативно- правовые акты, труды ведущих отечественных ученых по исследуемой проблеме, специальная литература, бухгалтерская отчетность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

 

1.1 Роль анализа финансовой устойчивости в хозяйственной   деятельности предприятия

 

Одной из характеристик  стабильного положения предприятия  служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или  иную дату позволяет выяснить, насколько  правильно предприятие управляло  финансовыми ресурсами в течение  периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, роль  финансовой устойчивости является  эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов в хозяйственной деятельности предприятия.

Внешним ее проявлением  выступает платежеспособность.

В экономической литературе рекомендуется определять коэффициент  платежеспособности как отношение  остатка средств в кассе и  на счетах в банках, а также краткосрочных  финансовых вложений к сумме срочных платежей по оплате труда, банку по ссудам, бюджету, поставщикам за приобретенные производственные запасы. Если организация составляет форму № 4 "Отчет о движении денежных средств", то можно рассчитать коэффициент платежеспособности как отношение суммы остатка денежных средств на начало года и поступлений денежных средств к израсходованным денежным средствам.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность  развиваться. Для этого предприятие  должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных ресурсов.

За счет прибыли предприятие  не только погашает свои обязательства  перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные  затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана с более высоким риском, а это означает, что вместо дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов, таких как:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Приведем классификацию факторов, данную В.М. Родионовой и М.А. Федотовой [4]:

- по месту возникновения - внешние и внутренние;

- по важности результата - основные и второстепенные;

- по структуре - простые и сложные;

- по времени действия - постоянные и временные.

Внутренние факторы  зависят от организации работы самого предприятия.

Рассмотрим основные из них.

Устойчивость предприятия  прежде всего зависит от состава  и структуры выпускаемой продукции  и оказываемых услуг, издержек производства. Причем важно соотношение между постоянными и переменными издержками.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным со структурой выпускаемой  продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Чем больше у предприятия  собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем устойчивее его  положение. При этом важна не только общая масса прибыли, но и ее распределение, особенно та доля, которая направляется на развитие производства.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают  средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем  больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Здесь большая роль отводится  резервам как одной из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Итак, внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость, являются:

- отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

- структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

- размер оплаченного уставного капитала;

- величина и структура издержек, их соотношение с денежными доходами;

- состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Кроме того, к внутренним факторам следует отнести компетенцию  и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.

К внешним факторам относятся экономические условия хозяйствования, господствующая в обществе техника и технология, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговая, кредитная политика правительства РФ, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др.

 

1.2 Методология анализа  финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит  от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных средств и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь – от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия  и оценить степень финансовой устойчивости  и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие  показатели:

Коэффициент финансовой автономии ( или  независимости)- удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса: