Анализ финансовой устойчивости предприятия

В течение анализируемых трех лет в ОАО «Нижнекамскшина» наблюдается устойчивая тенденция коэффициента автономии на его сокращение с 0,17  на конец 2009 года до указанного 0,03 на конец 2011 года.

Анализ показал, что  в течение каждого рассматриваемого года фактическая величина коэффициента автономии была существенно ниже необходимой величины. Таким образом, снижение абсолютных значений коэффициента автономии означает потерю финансовой устойчивости ОАО «Нижнекамскшина».

Значение коэффициента зависимости (концентрации заемного капитала) за анализируемый период снизился с 0,53 до 0,38, что означает снижение доли заемных средств в финансировании ОАО «Нижнекамскшина».

Динамика коэффициента финансирования ОАО «Нижнекамскшина» ниже нормативного значения, при этом наблюдается тенденция к уменьшению значения коэффициента с 0,33 до 0,23. Это подтверждает вывод о снижении финансовой устойчивости, так как ограничивается возможность покрытия собственным капиталом заемных средств. В ОАО «Нижнекамскшина» коэффициент финансовой активности существенно превышает рекомендуемое ограничение. За анализируемый период значение коэффициента увеличилось с 3,04 в 2009 году до 13,03 в 2011 году, что свидетельствует об усилении зависимости от заемных источников, следовательно, о снижении финансовой устойчивости ОАО «Нижнекамскшина».

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в  ОАО «Нижнекамскшина» в течение  всего анализируемого периода имеет  отрицательное значение в связи  с отсутствием собственных оборотных  средств. Коэффициент маневренности собственного капитала также имеет отрицательное значение, что также связано с отсутствием собственных оборотных средств ОАО «Нижнекамскшина». Отрицательное значение коэффициента маневренности собственного капитала характеризует не удовлетворительное финансовое состояние ОАО «Нижнекамскшина».

Данные таблицы 2.2.1 показывают, что значение коэффициента финансовой устойчивости ОАО «Нижнекамскшина» ниже нормативного. В динамике коэффициента наблюдается отрицательная тенденция – он снизился с 0,30 до 0,13, то есть удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время, снизился на 7 пунктов. Индекс постоянного актива увеличился с 4,12 в 2009 году до 14,74 в 2011 году, то есть величины собственного капитала не хватает для финансирования внеоборотных активов, ОАО «Нижнекамскшина» вынуждено привлекать заемные средства.

 

 

2.3 Анализ финансового  равновесия между активами и  пассивами и оценка финансовой  устойчивости предприятия по  функциональному признаку

 

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность запасов (материальных оборотных активов) устойчивыми источниками финансирования. Рассчитаем эти показатели по данным бухгалтерского баланса за 2009 год:

- наличие собственного  оборотного капитала

СОС= 747552-3081406= -2333854

• Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

 СДИ =- 2333854+563687=-1770167

• Общая величина основных источников формирования запасов

              ОИ=-1770167+3008609=1238442

Далее определим три  показателя обеспеченности запасов  источниками их финансирования:

• Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

 DСОС = (-2333854) - 810692= -3144548

• Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов

 DСД =(-1770167) -810692 = - 2580859

• Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов

 DОИ = 1238442- 810692 = 427750

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования представим в виде трехфакторной модели (S):

S = (0; 0; 1), т.е. DСОС < 0; DСД< 0; DОИ > 0

Аналогично произведем расчет данных показателей за 2010 и 2011 годы. Результаты расчетов представим в таблице 2.3.1.

Таблица 2.3.1

Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Нижнекамскшина» за 2009-2011 годы (тыс. руб.)

 

Показатели	2009год	2010год	2011 год	Отклонение ( +,-)
				в 2010 г. пo срaвнению с 2009 г.	в 2011 г. пo срaвнению с 2010 г.
Собственные оборотные  средства (СОС)	-2333854	-2612716	-3010989	-278862	-398273
Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СД)	-1770167	-1409959	-2268062	-360208	-858103
Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ)	1238442	1660631	4199273	422189	2538642
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (DСОС)	-3144548	-3369898	-4241464	-225350	-871566
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (D СД)	-2580859	-2167141	-3498537	-413718	-1331396
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (D ОИ)	427750	903449	2968798	475699	2065349
Трехфакторная модель (S)	S=(0;0;1)	S=(0;0;1)	S=(0;0;1)	-	-

 

Из расчетов, представленных в таблице 2.3.1, видно, что в течение анализируемого периода с 2009 по 2011 года ОАО «Нижнекамскшина» находится в неустойчивом финансовом состоянии. У предприятия не хватает источников формирования запасов. Можно сказать, что предприятие не платежеспособна. Так как оборотные  активы (запасы) не обеспечены источниками финансирования.