Банкротство и финансовое оздоровление предприятия на примере ООО «Каменское-2» Тюменского района

Из  расчетов таблицы 3.2 видно, что предприятие является потенциальным банкротом, т.к. Z < 0,862 в отчетном году. Обусловлено это увеличением обязательств предприятия и снижением общей стоимости активов предприятия.

Рассмотрим  эту модель наглядно.             По рис. 2 видно, что предприятие последние два года находится в состоянии банкротства.

Модель R – разработана Иркутской государственной экономической академией.

Таблица 3.3

Модель R

Показатели		2008г	2009г	2020г
Текущие активы, тыс. руб.		22324	23677	28899
Всего активов, тыс. руб.		28402	29255	34189
Собственный капитал, тыс. руб.		15664	7984	5620
Себестоимость, тыс. руб.		15821	22360	20701
Прибыль от продаж, тыс. руб.		-410	-8165	-2348
Чистая прибыль, тыс. руб.		125	-7680	-2364
коэффициент	расчет
Х1	Текущие активы/валюта баланса	0,78	0,8	0,84

Продолжение таблицы 3.3

Х2	Чистая прибыль/собственный капитал	0,008	-0,96	-0,42
Х3	Чистый доход/валюта баланса	-0,014	-0,28	-0,07
Х4	Чистая прибыль/суммарные затраты	-0,008	0,34	0,114
Z	1,03Х1+3,07Х2+0,66Х3+0,4Х4	1,037	-2,172	-0,425

По  данным таблицы 3.3 можно отметить, что  предприятие является банкротом, т.к. Z < 0 в отчетном году. Об этом свидетельствует резкое увеличение себестоимости продукции и следовательно убыток отчетного года.

Данной  модели соответствует диаграмма, изображенная на рис. 3. Анализируя рис. 3 можно отметить, что предприятие в отчетном году находится на стадии банкротства, т.к. величина Z находится ниже ряда 2.

Универсальная дискриминантная модель – построена на основе нескольких методик прогнозирования банкротства.                                              

Таблица 3.4

Универсальная дискриминантная модель

Показатели	2008г	2009г	2010г
Запасы, тыс. руб.	17484	20324	27425
Всего активов, тыс. руб.	28402	29255	34189
Денежные средства на начало года, тыс. руб.	116	152	140
Денежные средства на конец года, тыс. руб.	152	140	278
Текущие пассивы, тыс. руб.	12738	21273	28569
Долгосрочные обязател-ва, тыс. руб.	0	0	0
Выручка от продажи, тыс. руб.	15411	14195	18353
Чистая прибыль, тыс. руб.	125	-7680	-2364

Продолжение таблицы 3.4

коэффициент	расчет
Х1	Движение денежных средств/обязательства	0	0	0
Х2	Валюта баланса/обязательства	0	0	0
Х3	Чистая прибыль/валюта баланса	0,0044	-0,27	-0,069
Х4	Чистая прибыль/выручка	0,008	-0,54	-0,13
Х5	Производственные запасы/выручка	1,13	1,43	1,49
Х6	Выручка/валюта баланса	0,54	0,48	0,54
Z	1,5Х1+0,08Х2+10Х3+5Х4+0,3Х5+0,1Х6	0,477	-4,923	-0,839

По  данным расчетам можно сказать, что  предприятие является банкротом, т.к. Z < 0 в отчетном году, в связи с резким снижением денежных средств предприятия.             По рис. 4 видно, что предприятие в отчетном году находится в состоянии банкротства.

Финансовым  аналитиком Уильямом Бивером была предложена своя система показателей для  оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства. [6]

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.5

Система показателей Бивера

 

показатели	расчет	Значения показателя
		ООО «Каменское-2»	Группа 1 (благополучная организация)	Группа 2 (за 5 лет до банкротства)	Группа 3 (за 1 год  до банкротства)
Коэффициент Бивера	Чистая прибыль + амортизация/ обязательства	-0,05	0.4-0.45	0.4-0.17	-0,15
Коэффициент общей ликвидности	Текущие активы/текущие пассивы-доходы будущих периодов	1,01	<3.2	<2	<1
Экономическая рентабельность	Чистая прибыль/валюта баланса*100	-6,9	6-8	4-6	-22
Рентабельность заемного капитала	Обязательства/валюта баланса *100	83,5	<37	40-50	50-80
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами	Собственный капитал-внеоборотные активы/валюта баланса	0,009	>0.4	0.3-0.4	0.06-0.3

 

Используя методику оценки, разработанную Бивером, можно сказать, что финансовое состояние ООО «Каменское-2» по расчетам таблицы 3.5 имеет группу 3, это говорит о том, что предприятию осталось 1 год до банкротства.

Таким образом, на основании отечественной методики и применении зарубежных моделей оценки риска банкротства делаем вывод о том, что ООО «Каменское-2» практически банкрот.

 

3.2 Разработка  мероприятий финансового оздоровления

 

Закон «О несостоятельности (банкротстве)»  указывает на 3 как бы равноправные меры, которые должны предупреждать банкротство организации: финансовое оздоровление¹⁶; назначение временной администрации; реорганизацию. [1]

Структура плана финансового оздоровления (санации¹⁷):

1. Резюме.
2. Общие сведения об организации.
3. Сведения о текущей деятельности предприятия.
4. Анализ финансового состояния предприятия.
5. План мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия.
6. Приложения. [5]

План  по финансовому оздоровлению предусматривает:

1. Составление проекта графика погашения задолженности перед

бюджетом  и государственными внебюджетными  фондами, оценку изменения результатов  деятельности предприятия и платежеспособности в случае предоставления реструктуризации в соответствии с проектом  графика  погашения задолженности.

2. Цели  и перечень мероприятий по финансовому оздоровлению.

3.Описание  системы контроля предприятия  за выполнением мероприятий, предусмотренных  планом финансового оздоровления, анализа возможности финансового  оздоровления.

4. Прогнозные  финансовые показатели, в том числе промежуточные, характеризующие результаты выполнения мероприятий, предусмотренных планом финансового оздоровления, а также прогноз денежных потоков предприятия, который базируется на прогнозных финансовых результатах выполнения мероприятий по финансовому оздоровлению.

Результаты  деятельности предприятия, и особенно его финансовое состояние, целиком  и полностью зависят от эффективности  управления предприятием. Поэтому для  восстановления платежеспособности необходимо на предприятии сменить руководство – продать предприятие его же кредиторам (желательно тем, перед которыми оно имеет наибольшую задолженность), так как аппарат управления предприятием самостоятельно не способен восстановить платежеспособность.

Продажа предприятия предусматривается планом санации, т.к. она позволяет наиболее эффективно по сравнению с другими мерами по восстановлению платежеспособности должника достигнуть целей санации и не противоречит государственным и общественным интересам.

При продаже предприятия отчуждается  единый имущественный комплекс, включающий все виды имущества, предназначенного для осуществления предпринимательской деятельности предприятия, в том числе: здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования. А также права на обозначения, индивидуализирующие должника, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), иные исключительные права, принадлежащие предприятию, за исключением прав и обязанностей, которые не могут быть переданы другим лицам, а также земельные участки в соответствии с земельным законодательством.

При продаже предприятия, платежные обязательства должника не включаются в состав предприятия.

Сумма, вырученная от продажи предприятия, включается в состав имущества должника.

Если  вырученная от продажи предприятия сумма недостаточна для удовлетворения требований кредиторов в полном объеме, то необходимо предложить кредиторам заключить мировое соглашение¹⁸, т.е. инвесторы, купившие предприятие, будут частично погашать его долги.

Кредиторская задолженность отражает стоимостную оценку финансовых обязательств предприятия перед различными субъектами экономических отношений. Кредиторская задолженность входит в состав его краткосрочных пассивов и должна быть погашена в срок, не превышающий 12 месяцев после отчетной даты.

Анализ  кредиторской задолженности предприятия  проводится на основе использования  бухгалтерского баланса.

 

Таблица 3.6

Анализ  кредиторской задолженности

Показатели	2008 г		2009г		2010г		отклонение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Кредитор. зад-ть	4405	94,9	8688	97,5	14524	98,5	10119	3,6
в т.ч.
поставщики и подрядчики	4139	89,3	8452	94,8	14241	96,6	10102	7,3
зад-ть перед персоналом	172	3,7	178	1,9	150	1,01	-22	-2,69
зад-ть по налогам и сборам	43	0,9	52	0,6	110	0,75	67	-0,15
прочие кредиторы	51	1,0	6	0,07	23	0,15	-28	-0,85
зад-ть перед участниками по выплате  доходов	232	5,1	223	2,5	217	1,5	-17	-3,6
Итого	4637	100	8911	100	14741	100	10104	х
Итого баланс	28402		29255		34189		х