Методы финансового оздоровления предприятия

План:

Введение…………………………………………………………………3

    Глава 1. Теоретические  основы  антикризисным управлением 

    предприятия 

1.1. Экономическая сущность финансового оздоровления

предприятия……………………………………………………………..4

1.2. Причины финансового кризиса предприятия………………….7

1.3. Методология проведения мер по финансовому

оздоровлению  предприятий …………………………………………………………….11

Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния  ООО «ТехникПлюс»

2.1.  Анализ и оценка  ликвидности  ……………16

Глава 3. Выбор метода финансового оздоровления ООО «ТехникПлюс»

3.1. Слияние как метод финансового  оздоровления предприятия «ТехникПлюс»…………………………………………………………………………………    21

Заключение  ……………………………………………………………………………………….30

Список  литературы…………………………………………………………………………….33 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

        В современных условиях рыночной  экономики, когда многие организации  сталкиваются с проблемой неплатежеспособности, особенной значимостью обладают  меры по их финансовому оздоровлению. Меры этой программы направлены  на выработку условий проведения  реструктуризации долгов кредиторами,  что приведет к улучшению общего  состояния деятельности предприятий  и экономики в целом.

        В условиях современной рыночной  экономики необходимо применять  меры по усилению государственного  регулирования как финансового  оздоровления, так и повышения  эффективности процедур банкротства.

        Достаточно большое количество  организаций разоряются из-за  неэффективного управления ими.  В этом случае основными мерами  финансового оздоровления таких  организаций является реконструкция  процедур управления с целью  поиска путей и возможностей  использования в первую очередь  внутрихозяйственных резервов.

        Одним из современных подходов  к менеджменту является управление  стоимостью. Стоимость становится  основным критерием оценки эффективности  функционирования предприятия как  с точки зрения собственников  и менеджеров, так и с точки  зрения потенциальных инвесторов  и государства. В странах, где  система управления ориентирована  на максимизацию стоимости, отмечается  более высокий уровень валового  внутреннего продукта на душу  населения, производительности труда  и занятости. Это особенно важно  в условиях дальнейшей глобализации  рынка капитала, когда сам капитал  становится все более мобильным  и страны, экономика которых не  ориентирована на максимальное  повышение стоимости для акционеров, будут испытывать недостаток в инвестициях и все больше и больше отставать во всемирной конкуренции.

Актуальность  вопросов усиливается также и  тем обстоятельством, что значительная часть российских предприятий остаются финансово несостоятельными. Без  осуществления оценки активов, обязательств и в целом бизнеса, невозможно проведение ни одной процедуры антикризисного управления и финансового оздоровления предприятий.

         С переходом России на рыночную  экономику понятие реорганизации,  реорганизационных процедур, финансового  оздоровления все чаще стало  использоваться как в предпринимательской  среде, так и в законодательстве. В Гражданском кодексе закреплены  основные формы проведения реорганизации  компаний.

        Однако на практике процесс  финансового оздоровления не  может быть осуществлен лишь  с помощью процессов реорганизации,  нужны расширение реорганизационных  процедур. 

Глава 1. Теоретические  основы антикризисным  управление предприятия.

1.1. Экономическая сущность финансового оздоровления

     предприятия.

             В рыночной экономике любое  предприятие при определенных  обстоятельствах может оказаться  в кризисном финансовом состоянии.  Причины такого положения связаны  как с влиянием внешней среды  на деятельность предприятия,  так и с внутренними недостатками  управления производством. Достичь  финансовой устойчивости и эффективности  функционирования такие предприятия  могут посредством их финансового  оздоровления.

            Под финансовым оздоровлением  следует понимает совокупность  мероприятий, направленных на  решение финансовых проблем предприятия,  повышение платежеспособности, улучшение  финансовой устойчивости, эффективности  деятельности.

            Е.П. Жарковская и Б.Е. Бродский  под финансовым оздоровлением  понимают установление финансового  равновесия путем получения отсрочки  платежей, превращение краткосрочных  обязательств в долгосрочные, превращение  обязательств кредиторов в паевой  или акционерный капитал, приостановка  деятельности в убыточной сфере  и т.д.

           Законодательством также определено  понятие финансового оздоровление: «финансовое оздоровление – процедура,  применяемая в деле о банкротстве  к должнику в целях восстановления  его платежеспособности и погашения  задолженности в соответствии  с графиком погашения задолженности».

            В законодательстве также дано  понятие санации, которое в  сущности близко к первым двум  определениям: санация – меры, принимаемые  собственником имущества должника  – унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами  должника и иными лицами в  целях предупреждения банкротства  и восстановления платежеспособности  должника, в том числе на любой  стадии рассмотрения дела о  банкротстве.

         С точки зрения законодателя  понятия «санация» и «финансовое  оздоровление» различные понятия.  Разница между ними с точки  зрения законодателя заключается  в следующем:

-  санация является добровольной процедурой и заключается в оказании финансовой помощи должнику (например, учредитель оплачивает все долги должника, а должник берет на себя обязательства перед этим учредителем);

-   во время процедуры внешнего  управления, кроме того, что осуществляются  меры по оздоровлению должника, действует мораторий на долги  (т.е. долги замораживаются и  начинают выплачиваться после  окончании процедуры);

-   при финансовом оздоровлении  должник начинает сразу расплачиваться  по долгам почти сразу после  введения процедуры (в соответствии  с графиком); одновременно осуществляются  меры по финансовому оздоровлению.

В книге «Антикризисное управление»  Е.П.Жарковской и Б.Е.Бродского дается еще одно определение, относящееся  к рассматриваемой проблеме –  «реорганизационные процедуры», под  которым авторы понимают поддержание  деятельности предприятия и его  оздоровление с целью не допустить  его ликвидации.

В рамках финансового оздоровления также  выделяют следующие понятия: стратегия  финансового оздоровления, программа  финансового оздоровления, план финансового  оздоровления.

Стратегия финансового оздоровления – целевая  установка, базовые принципы, а также  совокупность направлений и критериев  финансового оздоровления предприятия.

Программа финансового оздоровления – комплекс мероприятий, выбранных из числа  существующих методов с учетом особенностей деятельности предприятия, внутренней и внешней ситуации, финансовых проблем  и сформированной стратегии.

План  финансового оздоровления – организационное  воплощение программы с указанием  сроков реализации мероприятий, расчетом количества необходимых ресурсов, указанием  структурных подразделений и  ответственных лиц, расчетом прогнозных значений результатов и т.д. 

1.2. Причины финансового кризиса предприятия.

       Финансовый кризис - это нормальное  явление рыночной экономики в  котором выживают и получают  иммунитет и опыт только сильнейшие  предприятия. Задача предприятия  в период кризиса – приспособиться  к условиям «изменившейся окружающей  экономической или рыночной среды». Любая ситуация на рынке, которая  приводит к вынужденному снижению  объемов производства, банкротству,  увеличению дебиторской задолженности,  срочной продаже активов и  перепрофилированию производства  попадает под определение «кризиса». 

        В период кризиса, в жизни  предприятия всегда возникают  проблемы связанные с нехваткой  финансовых средств, и оно становится  уязвимым во всех сферах своей  деятельности. В такие периоды  антикризисное управление становится  надеждой на выживание предприятия.  Особую роль в антикризисном  управлении играет финансовый  менеджмент, представляющий сочетание  стратегических и тактических  элементов финансового обеспечения  предприятия, позволяющих управлять  денежными потоками и находить  оптимальные финансовые решения.  Основной зоной деятельности  антикризисных программ является  зона финансового управления, поэтому  усиление контроля за денежными  средствами и затратами всегда  будет первым шагом к преодолению  кризиса на предприятии. 

Антикризисная программа состоит из 3-х взаимосвязанных  этапов:

• Устранение неплатежеспособности предприятия;

• Восстановление финансовой устойчивости предприятия;

• Обеспечение финансового равновесия предприятия в длительном периоде времени.

Антикризисная программа оперирует, как правило, тремя инструментами:

• Финансовое регулирование;

• Реструктуризация активов;

• Целеориентированный стабилизирующий менеджмент (планирование и контроллинг).

Кратковременного  устранения неплатежеспособности можно  добиться с помощью продажи или  аренды "лишних" активов предприятия.

Максимально быстро добиться финансовой устойчивости можно с помощью проведения в  сжатые сроки радикального снижения неэффективных и вспомогательных  расходов предприятия.

Обеспечить  финансовое равновесие в длительном периоде возможно только при увеличении денежного потока от основной деятельности предприятия, т.е. с помощью реанимации или перепрофилирования производства и эффективного сбыта продукции.

Кризис  предприятия всегда вызывается несоответствием  его финансово-хозяйственных параметров параметрам внешней среды. На причины  возникшего кризиса влияет много  различных факторов. Существует две  основные группы факторов:

1. Внешние факторы (факторы, которые являются результатом изменений внешней среды: рыночной, политической, экологической, социальной и так далее, т.е. факторы которые не зависят от деятельности предприятия);

2. Внутренние факторы (факторы, которые порождаются внутренней деятельностью предприятия).

Внешние факторы возникновения кризиса  можно разделить на:

1. Факторы социально-экономического  развития:

• Рост инфляции;

• Нестабильность налоговой системы;

• Нестабильность регулирующего законодательства;