Аналіз та управління грошовими потоками підприємства

      _{розробка планових показників поступлення і видатків грошових засобів по інвестиційній діяльності підприємства (беручи плановий грошовий потік по операційній діяльності). Даний етап на досліджуваному підприємстві не потрібний, так як підприємство займається тільки операційною діяльністю.}

      _{Розраховуються планові показники поступлень та видатків грошових засобів по фінансовій діяльності підприємства, що потрібна для забезпечення джерел зовнішнього фінансування інноваційної та операційної діяльності в наступних періодах.}

      _{Прогнозуються валові і чисті грошові потоки, а також динаміка залишків грошових коштів по підприємству в цілому.}

      _{На протязі року можуть виникнути непередбачені обставини, що потребують негайної зміни планових показників, що відповідали б даній ситуації. Прогнозування представляє виражену в вартісних показниках програму дій в області реалізації товарів, їх закупівлі. В програмі дій повинна бути забезпечена тимчасова і функціональна координація різних заходів.}

      _{Прогноз грошових засобів можна зробити на будь-який період. Короткострокові прогнози, як правило, робляться на місяць. Якщо грошові потоки не є передбачуваними, але змінюються нерівномірно, то доцільно робити прогнозування на ще коротший термін. Чим довшим робиться прогноз, тим менш ймовірне є його здійснення.}

      _{Планування грошових коштів складається в основному з чотирьох розділів:}

      _{розділ поступлень, який включає залишок грошових засобів на початок періоду, поступлення грошових засобів від клієнтів та інші дохідні статті.}

      _{Розділ видатків грошових засобів, що відображає всі види відтоків грошей на наступний місяць.}

      _{Розділ надлишку чи дефіциту грошових коштів - різниця між поступленими і витраченими грошовими засобами.}

      _{Фінансовий розділ, в якому детально представлені статті позичених засобів та їх погашення на наступний період.}

      _{Планування дозволяє:}

      _{отримати уявлення про загальні потреби грошових засобів}

      _{прийняти рішення про раціональне використання ресурсів}

      _{проаналізувати значні відхилення по статтях планування та оцінити їх вплив на фінансові показники підприємства}

      _{визначення потреби в обсягах та термінах залучених грошових коштів}

      _{спостерігати за зміною величини грошового потоку, який завжди повинен знаходитися на рівні, достатньому для погашення зобов'язань по мірі необхідності.}

      _{Функціонування підприємства супроводжується безперервним кругооборотом коштів, який здійснюється у вигляді витрат ресурсів і одержання доходів, їхнього розподілу і використання. При цьому визначають джерела коштів, напрямки та форми фінансування, проводяться розрахунки з постачальниками матеріально-технічних ресурсів, покупцями продукції, державними органами (сплата податків), персоналом підприємства тощо. Усі ці грошові відносини становлять зміст фінансової діяльності підприємства.}

      _{Проведемо короткострокове планування грошових потоків ЗАТ "Богуславський маслозавод" на період з cічня по травень 2009 року.}

      _{Проведемо короткострокове планування надходження грошових потоків на І півріччя 2009 року (таблиця 3.1). ЗАТ "Богуславський маслозавод" уклало договір на виробництво картонних упаковок з різними фірмами до кінця 2008 року.}

      _{Згідно даного договору, порядок інкасування даних заборгованостей такий: 1 місяць - 30%; 2 місяць - 50%; 3 місяць - 17%; 3% - безнадійні заборгованості.} 

      _{Таблиця 3.1. Прогнозування отриманих коштів на 2009 рік, тис. грн.}

        

      Отже, ми бачимо, що підприємство планує отримати до середини 2009 року 367,52 млн. грн. Проведемо короткострокове планування витрат грошових потоків на І і IІ квартал 2009 року (табл. 3.3). Згідно договорів про постачання продукції, підприємство планує придбати товарів на суму 285 млн. грн. Погашення кредиторської заборгованості відбувається в такому порядку: 50% - першого місяця, 50% - другого. Заробітну плану персоналу планується виплачувати в такому порядку: 80% поточного місяця, і 20% - наступного. На оплату праці підприємство планує витратити 42 млн. грн.  

      Таблиця 3.2. Прогнозування вибуття коштів за І півріччя 2009 року

        

      Спланувавши доходи та витрати грошей, зробимо прогноз грошового потоку ЗАТ "Богуславський маслозавод" на поточний рік (табл. .3.3)

 

       Таблиця 3.3. Прогноз руху грошових засобів по основній діяльності ЗАТ на І півріччя 2009 року

        

      Провівши аналіз грошового потоку за 2007-2008 рік, ми часто зустрічаємося із ситуацією, коли на кінець періоду залишається значна кількість грошових коштів. Як ми згадували вище, це є негативним показником, так як:

      підприємство отримає збитки, пов'язані з інфляцією та обезціненням грошових засобів;

      підприємство отримає збитки, пов'язані із упущеною вигодою по прибутковому розміщенні даних коштів.

      Тому буде важливо запропонувати підприємству різні способи вкладення грошей. Першим способом є інвестування грошових засобів з метою отримання доходів (рис.3.1). 

      Рис. 3.1 Шляхи вкладення вивільнених коштів підприємства 

      Нехай наше підприємство в на початку наступного звітного періоду у підприємства виникли тимчасово вільні грошові кошти в розмірі 100 млн. грн., які планується використати на купівлю товарів. У менеджера підприємства появляється 2 варіанта використання даних засобів:

      вложити їх в придбання товарів

      вільні гроші інвестувати в цінні папери і взяти кредит на купівлю товарів.

      Вихідні дані:

      Сума кредиту на придбання товарів - 100 млн. грн. .

      Термін погашення кредиту - 2 місяці

      Річна процентна ставка по кредиту - 120%

      Місячна доходність від цінних паперів - 7%

      Термін погашення заборгованості по ЦП - 3 місяці

      Отримаємо такі варіанти вкладень грошових коштів: 

      Таблиця 3.5