Анализ обоснования финансовой стратегии

Автор: Пользователь скрыл имя, 18 Декабря 2012 в 16:09, курсовая работа

Краткое описание

Целью исследования является анализ финансового состояния предприятия и определение главных направлений его финансовой деятельности.
Для её достижения необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические и методологические основы финансового анализа и финансовой стратегии предприятия, раскрыть их роль и значение в эффективности деятельности предприятия;
- изучить показатели для проведения полного анализа финансового состояния предприятия;
- изучить эффективность финансово-хозяйственной деятельности и предложить способы ее совершенствования;
- сделать выводы по проведённому анализу.
Данная работа состоит их двух глав. Первая глава содержит теоретические основы финансового анализа предприятия, основные методы и модели его проведения. В первой главе также определена сущность финансовой стратегии.
Вторая глава включает в себя методический материал для проведения анализа финансового состояния. В ней раскрываются результаты анализа степени финансовой устойчивости, ликвидности и рентабельности, оценки имущественного положения предприятия, проводится анализ оборотных средств и эффективности их использования.

Оглавление

РАЗДЕЛ 1 Анализ обоснования финансовой стратегии………………...4
Введение……………………………………………………………..4
1.1 Теоретические аспекты финансового анализа и финансовой стратегии предприятия………………………………………………...7
1.1.1 Сущность, значение и необходимость финансового анализа как инструмента принятия управленческих решений…………….7
1.1.2 Основные этапы разработки финансовой стратегии………11
1.1.3 Принципы разработки финансовой стратегии……………..16
1.2 Методика и инструменты формирования финансовой стратегии предприятия…………………………………………………………...24
Заключение…………………………………………………………34
РАЗДЕЛ 2 Расчетное задание……………………………………………36
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………….53
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………...55

Скачать в ZIP (141.36 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

курсач.doc

— 520.50 Кб (Скачать)

 

Формулы, используемые при расчетах:

  1. Собственные оборотные средства = стр. 490 – 190

Изменение за период составило 771 678 тыс. руб.

  1. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов = стр. 490 – 190 + 590

Изменение за период составило 851 382 тыс. руб.

  1. Общая величина "нормальных" источников формирования запасов = стр. 490 + 590 + 610 – 190

Изменение за период составило 851 412 тыс. руб.

  1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств = стр. 490- 190 – 210- 220

Излишек составил 243 003 тыс. руб.

  1. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов = стр. 490 + 590 – 190 – 210 – 220

Излишек составил 322 707 тыс. руб.

  1. Излишек (+), недостаток (-) общей величины "нормальных" источников формирования запасов = стр. 490 + 590 + 610 – 190 – 210 – 220

Излишек составил 322 737 тыс. руб.

 

Таблица 13 - Относительные показатели финансовой устойчивости

 

Показатель

Значение начало периода

Значение на конец периода

1

2

3

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,70

0,69 

Коэффициент автономии

0,88 

0,87 

Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств

0,11 

0,10 

Коэффициент концентрации заемного капитала

0,10 

0,01 

Коэффициент восстановления / утраты платежеспособности

-

2,9


 

 

Формулы, используемые при расчетах:

1. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами (См. формулу 17).

К концу  периода собственные оборотные  средства предприятия сократились  на 1%, что оказывает негативный эффект на деятельность предприятия.

2. Коэффициент  автономии (См. формулу 15).

Высокое значение коэффициента отражает потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств, но к концу периода предприятию удалось уменьшить число займов на 1%.

3. Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств

Показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. 

На 1 рубль  собственных средств приходится 10 копеек заемных средств, что дает руководству понять целесообразность снижения заемных средств.

4. Коэффициент  концентрации заемного капитала (См. формулу 16).

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов.

Заемный капитал составляет 1 копейку на единицу финансовых ресурсов предприятия.

5. Коэффициент  утраты платежеспособности

где

KТЛК  — значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода,

KТЛН-  значение коэффициента текущей  ликвидности на начало отчетного  периода, 

T —  продолжительность отчетного периода  в месяцах, 

Y —  период восстановления (утраты) платежеспособности.

Характеризует наличие у предприятия реальной возможности восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного времени.

Коэффициент утраты платежеспособности равен 2,9, что  значит, что через год предприятие  не утратит свою платежеспособность.

На  основе предоставленной отчетности за 3 квартал 2008 года ОАО «Новосибирский завод химконцентратов» и проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

1) Валюта  баланса увеличилась по сравнению  с прошлым периодом. Это означает, что предприятие развивается, увеличивается его производство. Положительный эффект оказало увеличение нераспределенной прибыли. Это дает возможность оценить высокую рентабельность производства. Самый негативный эффект оказалось снижение стоимости основных средств предприятия, это может быть вызвано амортизацией. Но руководству стоит обратить внимание на этот факт и обновить производственные мощности.

2) На  конец отчетного периода предприятие  достигло абсолютной ликвидности.  Следовательно,  предприятие способно  рассчитываться по своим обязательствам.

  Это видно из расчета коэффициентов ликвидности. На конец года они увеличиваются. Рост  коэффициента абсолютной ликвидности составил 80 %, коэффициент быстрой ликвидности – 74%, коэффициент текущей ликвидности – 128%. Исходя из значения показателей можно сделать вывод о том, что предприятия является платежеспособным.

3) Коэффициент рентабельности собственного капитала составил в отчётном периоде 18%, что по сравнению с предшествующим периодом больше на 15%. Следовательно, эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия увеличилась.

4) Уменьшение  периода оборота кредиторской  задолженности на 2,73 дня, свидетельствует о том, что предприятие менее финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).

5) К концу периода собственные оборотные средства предприятия сократились на 1%, что оказывает негативный эффект на его деятельность.

6) К  концу отчетного периода предприятию  удалось уменьшить число займов на 1%.

7) На 1 рубль собственных средств приходится 10 копеек заемных средств, что дает руководству понять целесообразность снижения займов.

8) Коэффициент утраты платежеспособности равен 2,9, это означает, что через год предприятие не утратит свою платежеспособность.

 

 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Баканов  М. И., Шеремет А. Д. Экономический  анализ: ситуации, тесты, примеры,  задачи, выбор оптимальных решений,  финансовое прогнозирование. - М.: Финансы и статистика, 2003 - 656 с.

2. Басовский  Л. Е., Лунёва А. М., Басовский  А. Л. Экономический анализ. - М.: ИНФРА. - М.: 2003. - 222 с.

3. Басовский  Л. Е. Финансовый менеджмент. - М.: ИНФРА. - М.: 2005. - 240 с.

4. Басовский  Л. Е. Теория экономического  анализа. - М.: ИНФРА. - М.: 2005. - 222 с.

5. Бендиков  М. А. и др. Совершенствование  диагностики финансового состояния  промышленного предприятия.// Менеджмент в России и за рубежом. -2008. - №5.- с. 320-323.

6. Бланк  И. А. Финансовый менеджмент. - К.: Ника - Центр, Эльга, 2002. - 528 с.

7. Бланк И. А. Финансовая стратегия предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2005. - 653 с.

8. Бочаров В. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - СПб: Питер, 2008. - 240 с.

11. Горфинкель  В. Я., Швандер В. А. Экономика  организаций (предприятий). - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2007. - 285 с.

12. Гражданский  кодекс Российской Федерации  часть первая от 30.11.94 г. № 5-ФЗ, часть 2 от 26.01.96 г. № 14 - ФЗ.

13. Графов  А. В. Оценка финансово - экономического  состояния предприятия//Финансы, 2006. - № 7. - с. 64 - 69.

14. Демочкина  А. В. и др. Российские предприятия: адаптация к кризису и поиски новых стратегий развития.// Проблемы прогнозирования. - 2009. - № 3 (6). - с. 90.

15. Егорова  Т.В., Бушуева Ю.А. Вынужденная альтернатива.// Ведомости, 2008. - № 14. - с. 28.

16. Игнатова М.// Финансовые известия, 2007. - № 38. с 5.

17. Ковалёв  В. В. Введение в финансовый  менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 768 с.

18. Ковалёв  В. В. Финансовый анализ: методы  и процедура. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 560 с.

19. Ковалёва  А. М. Финансовый менеджмент. - М.: ИНФРА - М, 2002. - 284 с. 20. Ковалёва А. М., Лапуста М. г., Скаламай Л. Г. Финансы фирмы. - М.: Инфра - М., 2008. - 416 с.

 

ПРИЛОЖЕНИЕ А

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

 

Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001

на 30 сентября 2008 года

Дата (год, месяц, число)

2008

09

30

Организация: Открытое акционерное общество "Новосибирский завод химконцентратов"

по ОКПО

7622236

Идентификационный номер  налогоплательщика

ИНН

5410114184

Вид деятельности: производство ядерных материалов

по ОКВЭД

23.30

Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество/частная собственность

по ОКОПФ/ОКФС

 

47

 

16

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

384

Местонахождение (адрес): Новосибирск-110, Б.Хмельницкого-94

    

АКТИВ

Код показателя

На начало отчетного года

На  конец отчетного периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

      

Нематериальные активы

110

2 674

2 664

Основные средства

120

6 267 591

6 170 237

Незавершенное строительство 

130

495 068

970 204

Доходные вложения в материальные ценности

135

-

3 300

Долгосрочные финансовые вложения

140

136 873

127 335

Отложенные налоговые  активы

145

3 026

9 543

Прочие внеоборотные активы

150

117 107

134 865

ИТОГО по разделу I (сумма  строк 110-150)

190

7 022 339

7 418 148

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

      

Запасы

210

2 035 310

2 561 039

    в том числе:

    сырье,  материалы и другие аналогичные  ценности

 

211

 

1 118 111

 

1 145 835

    животные на  выращивании и откорме 

212

-

-

    затраты в незавершенном  производстве 

213

551 379

939 917

    готовая продукция  и товары для перепродажи

214

187 665

230 050

    товары отгруженные 

215

2 114

472

    расходы будущих  периодов

216

176 041

244 765

    прочие запасы  и затраты

217

-

-

Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям 

220

91 914

94 860

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

 

230

 

512 753

 

472 098

    в том числе  покупатели и заказчики 

231

512 753

472 098

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)

 

240

 

1 163 425

 

1 096 774

    в том числе  покупатели и заказчики 

241

863 261

767 085

Краткосрочные финансовые вложения

250

700 541

1 212 083

Денежные средства

260

8 444

210 002

Прочие оборотные активы

270

-

-

ИТОГО по разделу II (сумма строк 210,220,230,240,250,260,270)

290

4 512 387

5 646 856

БАЛАНС (сумма строк 190 , 290)

300

11 534 726

13 065 004


 

ПАССИВ

Код показателя

На  начало отчетного года

На  конец отчетного периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

      

Уставный капитал 

410

324 039

324 039

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

(                             -)

(                         -)

Добавочный капитал

420

2 296 080

2 280 909

Резервный капитал (сумма строк 431, 432)

430

48 605

48 605

    в  том числе:

   резервы, образованные в соответствии с законодательством-

 

431

 

48 605

 

48 605

    резервы, образованные  в соответствии с учредительными 

    документами

 

432

 

-

 

-

Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)

470

7 491 825

8 674 483

                в том числе прибыль (убыток) текущего года

471

  

1 183 689

ИТОГО по разделу III (сумма строк 410,420,430,470)

490

10 160 549

11 328 036

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

      

Займы и кредиты (92, 95)

510

-

17 970

Отложенные налоговые  обязательства

515

279 464

341 198

Прочие долгосрочные обязательства

520

-

-

ИТОГО по разделу IV (сумма строк 510,515,520)

590

279 464

359 168

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

      

Займы и кредиты 

610

-

30

Кредиторская  задолженность (сумма строк 621-625)

620

900 325

845 438

    в том числе:

    поставщики  и подрядчики 

 

621

 

207 520

 

249 920

    задолженность  перед персоналом организации 

622

69 909

77 173

    задолженность  перед государственными внебюджетными 

    фондами 

 

623

 

48 535

 

40 205

    задолженность  по налогам и сборам

624

391 068

234 915

    прочие  кредиты

625

183 293

243 225

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 

 

630

 

4 972

 

19 596

Доходы будущих  периодов

640

183 423

477 429

Резервы предстоящих  расходов

650

5 993

35 307

Прочие краткосрочные обязательства

660

-

-

ИТОГО по разделу V (сумма строк 610,620,630,640,650,660)

690

1 094 713

1 377 800

БАЛАНС (сумма строк 490,590,690)

700

11 534 726

13 065 004

Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах

Арендованные основные средства

 

 

910

 

 

322 411

 

 

262 962

    в  том числе по лизингу

911

172 766

123 903

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение

 

920

 

3 706 468

 

2 440 732

Товары, принятые на комиссию

930

-

-

Списанная в  убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов

 

940

 

169 528

 

169 535

Обеспечения обязательств и платежей полученные

950

215 577

477 289

Обеспечение обязательств и платежей выданные

960

-

-

Износ жилищного  фонда

970

-

-

Износ объектов внешнего благоустройства

980

-

-

Нематериальные  активы, полученные в пользование

990

-

-

Имущество стоимостью меньше 10 000 руб.

991

78 805

75 420

Материалы, принятые в переработку

992

1 912 317

3 599 895

Библиотечный  фонд

993

2 630

2 748

Инвентарь и  хоз. принадлежности, спецодежда и обувь

994

56 406

53 106

Оборудование, принятое для монтажа

995

-

-

Бланки строгой  отчетности

996

166

154

Взносы в негосударственный  пенсионный фонд

997

246 259

281 533

Активы стоимостью не более 10 000 рублей, учитываемые в составе МПЗ

 

998

 

3 408

 

8 015

Количество аттестованных  бухгалтеров

1000

4

4


 

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

 

Коды

Форма № 2 по ОКУД

0710002

за   9 месяцев 2008 года

Дата (год, месяц, число)

2008

09

30

Организация: Открытое акционерное общество "Новосибирский завод химконцентратов"

по ОКПО

7622236

Идентификационный номер  налогоплательщика

ИНН

5410114184

Вид деятельности: производство ядерных материалов

по ОКВЭД

23.30

Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество/частная собственность

по ОКОПФ/ОКФС

47

16

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

384

Наименование  показателя

Код

За отчетный период

За  аналогичный период предыдущего года

1

2

3

4

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

 

 

 

010

 

 

 

4 496 637

 

 

 

3 074 124

Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг

020

(            1 791 422)

(           1 686 295)

Валовая прибыль (сумма строк 010,020)

029

2 705 215

1 387 829

Коммерческие расходы

030

(                 47 352)

(               40 973)

Управленческие расходы

040

(               868 317)

(             989 712)

Прибыль (убыток) от продаж (сумма  строк 029,030,040)

050

1 789 546

357 144

Прочие доходы и расходы

Проценты к  получению

 

060

 

39 624

 

8 633

Проценты к уплате

070

(                          8)

(                    279)

Доходы от участия в  других организациях

080

1 641

1 408

Прочие операционные доходы

090

634 793

602 025

Прочие операционные расходы

100

(               809 136)

(              596 157)

Прибыль (убыток) до налогообложения (сумма строк 050,060,070,080,090,100,120,130))

 

140

 

1 656 460

 

372 774

Отложенные налоговые  активы

141

6 517

2 835

Отложенные налоговые  обязательства

142

(                 62 086)

(                51 207)

Текущий налог на прибыль

150

(               411 226)

(                87 645)

Санкции в бюджет и иные платежи

151

(                   6 328)

226

Списание отложенных налоговых обязательств

152

352

879

Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода (сумма строк 140,141,142,150,151)

 

190

 

1 183 689

 

237 862

СПРАВОЧНО:

Постоянные налоговые  обязательства (активы)

 

200

 

69 245

 

46 552

Базовая прибыль (убыток) на акцию

205

-

-

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

206

-

-

Информация о работе Анализ обоснования финансовой стратегии