Анализ обоснования финансовой стратегии

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

РАЗДЕЛ 1 Анализ обоснования финансовой стратегии………………...4

Введение……………………………………………………………..4

1. Теоретические аспекты финансового анализа и финансовой стратегии предприятия………………………………………………...7

1.1.1 Сущность, значение и необходимость финансового анализа как инструмента принятия управленческих решений…………….7

1.1.2 Основные  этапы разработки финансовой  стратегии………11

1.1.3 Принципы  разработки финансовой стратегии……………..16

2. Методика и инструменты формирования финансовой стратегии предприятия…………………………………………………………...24

Заключение…………………………………………………………34

 

РАЗДЕЛ 2 Расчетное задание……………………………………………36

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………….53

ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………...55

 

РАЗДЕЛ 1 Анализ обоснования финансовой стратегии

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Тема  «Формирование финансовой стратегии предприятия» в настоящее время достаточно актуальна. Рыночная экономика способствует не только усилению, но и качественному изменению роли финансового анализа, который превращается в основной метод оценки финансового состояния предприятия. Он позволяет выявить эффективность использования ресурсов, оценить рентабельность и финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта, установить его положение на рынке, а также количественно измерить степень рискованности деятельности и конкурентоспособность. Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации.

Результаты  финансового анализа позволяют  выявить уязвимые места, требующие  особого внимания, и разработать  мероприятия по их ликвидации.

К особенностям формирования рыночных отношений в  нашей стране следует отнести  усиление конкурентной борьбы, технологические изменения, компьютеризацию обработки экономической информации, непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют на фоне продолжающейся инфляции/5, с.78/.

 В  этих условиях перед руководством предприятий встает множество вопросов:

- какой  должна быть стратегия и тактика  современного предприятия?

- как  рационально организовать финансовую  деятельность предприятия, чтобы  обеспечить его дальнейшее процветание?

- как  повысить эффективность управления финансовыми ресурсами?

- каким  образом определить факторы хозяйственной  деятельности, обеспечивающие устойчивое  финансовое состояние предприятия?

На  эти и другие, жизненно важные вопросы, может дать ответ объективный  финансовый анализ. Его материалы позволяют выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Известно, что любые ресурсы ограничены, и добиться максимального эффекта их использования можно не только за счет увеличения объема, но и путем оптимального соотношения разных видов ресурсов. Особое внимание при этом следует уделить финансовым ресурсам предприятия, поскольку это единственный вид ресурсов, трансформируемый непосредственно и в минимальные сроки в любой другой вид ресурсов.

Финансовое  состояние - комплексное понятие, которое  характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование  финансовых ресурсов предприятия, это  характеристика его финансовой конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами/1, с.34/.

Финансовое  состояние хозяйственного субъекта отражает все стороны деятельности, поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.

В период рыночных реформ большая часть российских предприятий оказалась в тяжелом  экономическом положении. Это связано  не только с общей ситуацией в  стране, но и со слабостью финансового управления на предприятиях. Отсутствие навыков адекватной оценки собственного финансового состояния, анализа финансовых последствий принимаемых решений поставили многие из них на грань банкротства. Так что знание методов финансового анализа, умение разработать план оздоровления предприятия стали необходимой предпосылкой эффективного управления организацией/2, с. 65/.

Целью исследования является анализ финансового  состояния предприятия и определение  главных направлений его финансовой деятельности. Для её достижения необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть  теоретические и методологические  основы финансового анализа и  финансовой стратегии предприятия,  раскрыть их роль и значение  в эффективности деятельности  предприятия;

- изучить  показатели для проведения полного анализа финансового состояния предприятия;

- изучить  эффективность финансово-хозяйственной  деятельности и предложить способы  ее совершенствования;

- сделать  выводы по проведённому анализу.

Данная  работа состоит их двух глав. Первая глава содержит теоретические основы финансового анализа предприятия, основные методы и модели его проведения. В первой главе также определена сущность финансовой стратегии.

Вторая  глава включает в себя методический материал для проведения анализа  финансового состояния. В ней раскрываются результаты анализа степени финансовой устойчивости, ликвидности и рентабельности, оценки имущественного положения предприятия, проводится анализ оборотных средств и эффективности их использования.

Основой настоящей работы являются общенаучные методы исследования: диалектический, системный, классифицированный, сравнения, а также коэффициентный метод.

 

 

 

 

 

 

 

1.1 Теоретические аспекты финансового анализа и финансовой стратегии предприятия

1.1.1 Сущность, значение и необходимость финансового анализа как инструмента принятия управленческих решений

 

Изучение  явлений природы и общественной жизни невозможно без анализа. Сам  термин «анализ» происходит от греческого слова «analyzis», что в переводе означает «разделяю», «расчленяю». Следовательно, анализ в узком плане представляет собой расчленение явления или предмета на составные части (элементы) для изучения их как частей целого. Такое расчленение позволяет заглянуть вовнутрь исследуемого предмета, явления, процесса, понять его внутреннюю сущность, определить роль каждого элемента в изучаемом предмете или явлении.

Таким образом, под анализом в широком  плане понимается способ познания предметов  и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные  части и изучении их во всём многообразии связей и зависимостей.

В науке  и на практике применяются разные виды анализа. Они отличаются объектами, целями и методикой исследования.

Анализ (экономический) - это процесс диагностики  состояния предприятия с целью  выявления недостатков и резервов, выработки рекомендаций для принятия управленческих решений/17,с.6/.

Предметом экономического анализа является производственно - хозяйственная деятельность, включая  внешние финансовые результаты и  внутренние операционные процессы.

Объектами экономического анализа служат все стороны деятельности предприятия: отношения с потребителями (маркетинг), операционная деятельность (материально - техническое обеспечение, организация производственных процессов, складирование и сбыт продукции), инвестиционная деятельность (формирование имущества предприятия), финансовая деятельность (работа с дебиторами и кредиторами, расчёты с инвесторами и государством).

Виды  экономического анализа систематизируются  по признакам:

- относительно  окружения: внешний - финансовый анализ (анализ финансового состояния); внутренний - управленческий анализ.

- по  содержанию процесса управления: перспективный анализ (прогнозирование  результатов деятельности); текущий  (ретроспективный) анализ отчётности; оперативный контроль отдельных показателей.

Цель  анализа - не техническое совершенство его проведения, а выявление сфер разногласий. Количественные методы анализа  всегда требуют качественной проверки полученных выводов опытными специалистами - экспертами. Анализ проводится для  постановки проблемы и подготовки управленческих решений /20, с.11/. При этом необходимо решать следующие задачи:

1) на  основе изучения взаимосвязи  между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности  дать оценку выполнения плана  по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2) прогнозировать  возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя  из реальных условий хозяйственной  деятельности, наличия собственных и заёмных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3) разрабатывать  конкретные мероприятия, направленные  на более эффективное использование  финансовых ресурсов, укрепление  финансового состояния предприятия.

Внутренний  анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для  планирования, контроля и прогнозирования  финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное  поступление денежных средств и  разместить собственные и заёмные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчётности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности: множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия; разнообразие целей и интересов субъектов анализа; наличие типовых методик, стандартов учёта и отчётности; ориентация анализа только на внешнюю отчётность; ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчётности; максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Основные  партнёрские группы заинтересованы в успехах предприятия, так как  от этого находится в прямой зависимости  их благополучие. К неосновным партнёрским  группам относятся группы, опосредованно заинтересованные в успехах предприятия - страховые компании, аудиторские и юридические фирмы и так далее. /18, с.95-96/.

Таким образом, по сложившейся в российской практике традиции экономический анализ хозяйственной деятельности подразделяют на финансовый и управленческий. Причём такая классификация связана с подразделением системы бухгалтерского учёта в масштабе предприятия на финансовый учёт и управленческий учёт. К финансовому анализу по традиции относят анализ, основывающийся на данных публичной бухгалтерской отчётности, этот вид анализа считают внешним по отношению к предприятию.

К управленческому  анализу по традиции относят внутрихозяйственный  финансовый и внутрихозяйственный  производственный анализ, которые основываются на данных управленческого учёта. Этот вид анализа считают внутренним анализом, выполняемым на предприятии. Поскольку оба вида анализа направлены на решение проблемы управления предприятием, одинаково необходимы для обоснования управленческих решений и взаимосвязаны, то многие российские экономисты стали в последнее время рассматривать эти виды финансового и управленческого анализа как единое целое /1, с.7/.

Финансовый  анализ имеет важное значение в системе  управления финансами предприятия  и представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

1) оценить  текущее и перспективное имущественное  и финансовое состояние предприятия;

2) оценить  возможные и целесообразные темпы  развития предприятия с позиции  финансового их обеспечения;

3) выявить  доступные источники средств  и оценить возможность и целесообразность  их мобилизации;

4) спрогнозировать  положение предприятия на рынке  капитала.

В основе финансового анализа, равно как  и финансового менеджмента, в  целом, лежит умение работать с информацией финансового характера, в том числе и с бухгалтерской отчётностью /14, с.199/.

Финансовый  анализ имеет важнейшее значение для широкого круга пользователей. Он выполняется различными специалистами  и с различными целями. Информационной базой анализа является финансовая - бухгалтерская отчётность предприятия. Финансовое положение предприятия отражает результаты его деятельности в прошлом, но для управления финансами гораздо более интересен вопрос о тенденции их в будущем /35, с.168/.

Таким образом, изучение явлений природы и общественной жизни невозможно без анализа. В науке и на практике применяются разные виды анализа. Они отличаются объектами, целями и методикой исследования. Виды экономического анализа систематизируются по признакам. Экономический анализ по одному из признаков хозяйственной деятельности подразделяют на финансовый и управленческий. Финансовый анализ имеет важное значение в системе управления финансами предприятия и представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий множество целей. Финансовый анализ имеет важнейшее значение для широкого круга пользователей как непосредственно заинтересованных в деятельности предприятия, так и опосредованно. Информационной базой анализа является финансовая - бухгалтерская отчётность предприятия.