Анализ обоснования финансовой стратегии

 

 

Изменение анализируемого показателя по абсолютной величине показывает на сколько единиц изменился (уменьшился или увеличился) показатель по сравнению с предыдущим периодом.

Например, основные средства на начало периода составляли 6 267 591 тыс. руб., а на конец периода 6 170 237 тыс. руб. Изменение по абсолютной величине составило -97 354 тыс. руб., это значит, что величина основных средств за период уменьшилась на 97 354 тыс. руб.

Темп  роста - показывает, на сколько в  процентах изменились показатели по сравнению с предыдущими своими значениями. Чем выше темпы роста, тем лучше. 

Темп роста основных средств составил 98,45%, что значит, что их величина уменьшилась на 1,55%.

В целом, валюта баланса увеличилась по сравнению  с прошлым периодом. Это означает, что предприятие развивается, увеличивается его деятельность. Положительный эффект оказало увеличение нераспределенной прибыли. Это дает возможность оценить высокую рентабельность производства. Самым отрицательным эффектом оказалось снижение стоимости основных средств предприятия, это может быть вызвано амортизацией. Но руководству стоит обратить внимание на этот факт и обновить производственные мощности.

 

 

 

 

Таблица 7- Анализ показателей структуры активов и источников

 

Показатели	Код строки	На начало периода		На конец периода
		Сумма	%  к итогу	Сумма	% к итогу
1	2	3	4	5	6
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные  активы	110	2 674	0,04	2 664	0,04
Основные  средства	120	6 267 591	89,25	6 170 237	83,18
Незавершенное строительство	130	495 068	7,05	970 204	13,08
Доходные  вложения в материальные ценности	135	-	-	3 300	0,05
Долгосрочные  финансовые вложения	140	136 873	1,95	127 335	1,71
Отложенные  налоговые активы	145	3 026	0,04	9 543	0,13
Прочие  внеоборотные активы	150	117 107	1,67	134 865	0,19
ИТОГО по разделу I	190	7 022 339	100	7 418 148	100
II. Оборотные активы
Запасы	210	2 035 310	45,11	2 561 039	45,35
Налог на добавленную стоимость по приобретенным  ценностям	220	91 914	2,04	94 860	1,68
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев)	230	512 753	11,36	472 098	8,36
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев)	240	1 163 425	25,78	1 096 774	19,42
Краткосрочные финансовые вложения	250	700 541	15,53	1 212 083	21,47
Денежные  средства	260	8 444	0,19	210 002	3,72
Прочие  оборотные активы	270	-	-	-	-
Итого по разделу II	290	4 512 387	100	5 646 856	100
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	11 534 726	-	13 065 004	-
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный  капитал	410	324 039	3,19	324 039	2,86
Добавочный  капитал	420	2 296 080	22,60	2 280 909	20,14
Резервный капитал	430	48 605	0,48	48 605	0,43
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	470	7 491 825	73,74	8 674 483	76,58
Итого по разделу III	490	10 160 549	100	11 328 036	100
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	-	-	17 970	5,00
Отложенные  налоговые обязательства	515	279 464	100	341 198	95,00
Прочие  долгосрочные обязательства	520	-	-	-	-
Итого по разделу IV	590	279 464	100	359 168	100
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	-	-	30	0,002
Кредиторская  задолженность	620	900 325	82,24	845 438	61,36
Задолженность участникам (учредителям) по выплате  доходов	630	4 972	0,45	19 596	1,42
Доходы  будущих периодов	640	183 423	16,76	477 429	3,44
Резервы предстоящих расходов	650	5 993	0,55	35 307	2,56
Прочие  краткосрочные обязательства	660	-	-	-	-
ИТОГО по разделу V	690	1 094 713	100	1 377 800	100
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	11 534 726	-	13 065 004	-

 

 

Данный  расчет показывает сколько процентов  приходится на каждый показатель в каждом разделе, его удельный вес в общем показателе раздела.

Например, нераспределенная прибыль на начало периода составила 7 491 825 тыс. руб., что равняется 73,74% к общему итогу раздела III.

 

 

Таблица 8 - Абсолютные показатели ликвидности

 

 

АКТИВ	Значение на начало периода	Значение на конец периода	ПАССИВ	Значение на начало периода	Значение на конец периода	Платежный излишек (недостаток)
						Значение на  начало периода	Значение на конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее  ликвидные активы	708 985	1 422 085	Наиболее  срочные обязательства	905 297	865 034	-196 312	+557 051
Быстро-реализуемые  активы	1 163 425	1 096 774	Краткосрочные пассивы	5 993	35 337	+1 157 432	+1 061 437
Медленно  реализуемые активы	1 951 183	2 411 134	Долгосрочные  пассивы	279 464	359 168	+1 671 719	+2 051 966
Трудно-реализуемые  активы	7 535 092	7 890 246	Постоянные  пассивы	10 167 931	11 560 700	-2 632 839	-3 670 454
БАЛАНС	11 358 685	12 820 239	БАЛАНС	11 358 685	12 820 239	х	х

 

Формулы, используемые при расчетах:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) = стр. 250 + 260
2. Быстрореализуемые активы (А2) = стр. 240 + 270
3. Медленно реализуемые активы (А3) = стр. 210 + 220 – 216
4. Труднореализуемые активы (А4) = стр. 190 + 230
5. БАЛАНС = А1+А2+А3+А4
6. Наиболее срочные обязательства (П1) = стр. 620 + 630
7. Краткосрочные пассивы (П2) = стр. 610 + 650 + 660
8. Долгосрочные пассивы (П3) = стр. 590

Это долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

9. Постоянные пассивы (П4) = стр. 490 + 640 – 216

Это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

10. БАЛАНС = П1+П2+П3+П4

 

Выводом данных расчетов может быть, что  на конец отчетного периода предприятие  достигло абсолютной ликвидности. Для соблюдения абсолютной ликвидности баланса должны соблюдаться следующие неравенства:

А1 ≥  П1;  А2 ≥ П2;  А3 ≥ П3;  А4 ≤  П4.

 

Следовательно,  предприятие способно рассчитываться по своим обязательствам.

 

 

 

 

 

 

Таблица 9 - Относительные показатели ликвидности

 

Показатель	Значение на начало периода	Значение на конец периода
1	2	3
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,78	1,58
Коэффициент быстрой ликвидности	2,06	2,80
Коэффициент текущей ликвидности	4,20	5,48

 

Формулы, используемые при расчетах:

1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. (См. формулу 11).

2. Коэффициент  быстрой ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. (См. формулу 12).

3. Коэффициент  абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт  денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. (См. формулу 13).

Из  расчета коэффициентов ликвидности  видно, что на конец года они увеличиваются. Рост  коэффициента абсолютной ликвидности  составил 80 %, коэффициент быстрой  ликвидности – 74%, коэффициент текущей ликвидности – 128%. Исходя из значения показателей можно сделать вывод о том, что предприятия является платежеспособным.

Таблица 10 - Показатели эффективности хозяйственной деятельности

 

Показатели	за отчетный период	за период, предшествующий отчетному
1	2	3
Прибыль (убыток) от продаж	1 789 546	357 144
Чистая  прибыль (убыток)	1 183 689	237 862
Коэффициент рентабельности продаж	26	8
Коэффициент общей рентабельности	37	12
Коэффициент рентабельности собственного капитала	18	3
Коэффициент  рентабельности производства	1,51	0,83

 

Формулы, используемые при расчетах:

 

1) Коэффициент рентабельности продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объёме продаж предприятия, %.

Рассчитывается  по формуле:

Чистая  прибыль предприятия увеличилась в отчётном периоде, это подтверждает рост коэффициента рентабельности продаж на 18%.

2) Коэффициент общей рентабельности показывает какую часть от выручки от реализации составляет прибыль до налогообложения, %.

Рассчитывается по формуле:

RO = Пдн/Вреал, где Пдн - прибыль до налогообложения Вреал - выручка от реализации

На  конец периода этот показатель вырос  на 25% и составил 37%.

3) Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия, %.

Рассчитывается  по формуле:

Коэффициент рентабельности собственного капитала составил в отчётном периоде 18%, что  по сравнению с предшествующим периодом больше на 15%. Следовательно, эффективность  использования капитала, инвестированного собственниками предприятия увеличилась.

4) Коэффициент рентабельности производства показывает размер прибыли на один рубль стоимости производственных фондов предприятия.

Рп = Вп/СС, где ВП - валовая прибыль  СС - себестоимость продукции.

На  один рубль стоимости производственных фондов предприятия приходится 1,51 рубль  прибыли в отчётном периоде.

 

 

  Таблица 11 - Показатели деловой активности

 

Показатель	Значения
	за период, предшествующий отчетному	за отчетный период
1	2	3
Оборачиваемость оборотных фондов	0,54	0,99
Период  оборота текущих активов	166,67	90,91
Оборачиваемость кредиторской задолженности	1,93	2,05
Период  оборота кредиторской задолженности	46,63	43,90
Оборачиваемость дебиторской задолженности	1,90	2,77
Период  оборота дебиторской задолженности	47,5	32,48

 

 

 

 

 

 

 

  Формулы, используемые при расчетах:

1) Оборачиваемость оборотных фондов

Показывает сколько раз за период оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше. 

За  период, предшествующий отчетному данный показатель равнялся 0,54 раза, в отчетном периоде – 0,99 раз, это значит, что  на один рубль оборотных активов  приходится 0,99 рубля выручки от реализации. Необходимо отметить рост показателя, как положительную динамику.

2) Период оборота текущих активов

Период  оборота = Актив (Пассив) (средний) / База расчета (90 дней)

Показывает  какова продолжительность одного оборота  активов в днях.

На конец периода он составил 90,91 дней.

3) Оборачиваемость кредиторской задолженности

где

Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам)

На  конец периода этот срок составляет 2,05 дней.

4) Период оборота кредиторской задолженности

где количество дней в периоде = 90 дней

Период  оборота кредиторской задолженности  характеризует среднюю продолжительность  отсрочки платежей, предоставляемой  предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).

За  отчетный период он уменьшился на 2,73 дня.

5) Оборачиваемость дебиторской задолженности

     выручка от реализации продукции

Код =  -------------------------------

           дебиторская задолженность

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает сколько в среднем дней требуется для оплаты дебиторской задолженности.

6) Период оборота дебиторской задолженности

     Ср. дебиторская задолженность

Под =  -------------------------------      * Кол-во дней в периоде

                             Объем продаж

 

где количество дней в периоде = 90 дней

Период  оборота дебиторской задолженности  характеризует среднюю продолжительность  отсрочки платежей, предоставляемых  покупателям.

В отчетном периоде он составил 32,48 дня.

 

Таблица 12 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

 

Показатели наличия источников формирования запасов  и затрат	Значение на начало периода	Значение на конец периода	Изменение за период          (гр.3-гр.2)	Показатели обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования	Значение на начало периода	Значение на конец периода	Изменение за период          (гр7-гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
Собственные оборотные средства	3 138 210	3 909 888	771 678	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных  средств	1 010 986	1 253 989	243 003
Собственные и долгосрочные заемные источники  формирования запасов	3 417 674	4 269 056	851 382	Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	1 290 450	1 613 157	322 707
Общая величина "нормальных" источников формирования запасов	3 417 674	4 269 086	851 412	Излишек (+), недостаток (-) общей величины "нормальных" источников формирования запасов	1 290 450	1 613 187	322 737