Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней РФ

Государственное образовательное  учреждение

Высшего профессионального  образования

«Санкт-Петербургский  торгово-экономический институт»

 

 

 

 

 

Кафедра финансов

Контрольная работа

по дисциплине «Финансы»

Раздел 4. Тема 31. Курсовая на тему «Рынок драгоценных  металлов и драгоценных камней РФ»

 

 

Выполнила: Яксебога А.В.

студент 3 курса заочной  формы обучения

факультет «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

группа 232, зачетная книжка № 28109-з

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2010г.

 

Содержание:

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Теоретический и практический интерес к драгоценным металлам не ослабевает благодаря не только их естественным уникальным свойствам, но и той роли, которую они играли и продолжают играть в экономике различных стран мира.

С момента возникновения  человеческой цивилизации эти металлы  имели определенное предназначение – от предметов культа и украшений  до статуса финансовых активов, как  они трактуются сейчас многими экономистами.

Стратегическое значение рынка драгоценных металлов для  России, одного из крупнейших в мире добытчиков платины и платиноидов, золота, алмазов, изумрудов, александритов, определяется стабильным поступлением налогов из данной сферы экономики в доходную часть бюджета, а также пополнением золотовалютных резервов Российской Федерации – Золотого запаса, Государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней, Алмазного фонда.

Притом, что на территории нашего государства имеются огромные залежи сырья, деятельность в данной сфере является малорентабельной, а в отдельных случаях убыточной. В основном это связано с недоработанной законодательной базой, с очень сложной системой контроля, которая мало того, что не оправдывает себя, так еще и наносит ущерб интересам страны в данной сфере.

Целью курсовой работы является изучение и обоснование тенденций  формирования и развития рынка драгоценных  металлов, также поиск путей совершенствования  системы государственного регулирования  российского рынка драгоценных металлов.

Объектом исследования является рынок драгоценных металлов России.

Курсовая работа написана с использованием современной учебной  литературы, материалов периодической  печати, официальных документов Правительства  РФ и Центрального Банка России.

 

Глава 1. Рынок драгоценных  металлов

1.1. Сущность рынка драгоценных металлов

 

Рынок драгоценных металлов состоит из следующих секторов:

• рынок золота
• рынок серебра
• рынок платины
• рынок палладия
• рынок изделий из драг. металлов
• рынок ценных бумаг, котируемых в золоте

Рынок драгоценных металлов можно определить как сферу экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями, котируемыми в золоте. К последним относятся золотые сертификаты, облигации и фьючерсы.

Как системное явление  рынок драгоценных металлов можно  рассматривать с двух точек зрения: с функциональной и институциональной:

• С функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены торговля и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами. Функционирование рынка драгоценных металлов должно обеспечить промышленное и ювелирное потребление драгоценных металлов и драгоценных камней, создание золотого запаса государства, страхование от валютных рисков, получение прибыли за счёт арбитражных сделок.
• С институциональной точки зрения рынок драгоценных металлов представляет собой совокупность специально уполномоченных банков, бирж драгоценных металлов.

Рынок драгоценных металлов включает в себя совокупность разнообразных  взаимоотношений между субъектами рынка на этапе разведки, добычи, переработки и т. д. до конечного  изготовления изделий из драгоценных  металлов.

К драгоценным металлам относятся золото, серебро и металлы платиновой группы: платина, палладий, родий, рутений, иридий, осмий. По своему назначению драгоценные металлы играют двоякую роль:

- они предназначены  для промышленного использования  (техника, электроника, медицинское  оборудование, протезирование и т, д.);

- они являются предметом  инвестиций (изготовление монет,  ювелирных изделий), используются  как сокровища, резервы. 

Фактически рынок золота был  неотличим от валютного рынка  до 1968 года, когда курсы валют  стали плавающими, а сами валюты стали продаваться независимо от золота.

Существенной особенностью рынка  золота является торговля, которая  привязана к месту нахождения металла (location). Центрами торговли являются: Локо Лондон, Локо Цюрих, Локо Нью-Йорк, Локо Токио.

Крупнейший мировой центр по торговле золотом - Лондон. Это место оплаты стандартных золотых контрактов, то есть место осуществления поставки золота, независимо от того, где была заключена сделка. Такие сделки носят название «Локо Лондон», то есть с поставкой в Лондоне.

1.2. Роль рынка драгоценных металлов  в механизме финансового рынка

 

Современный финансовый рынок представляет собой семиблочную  систему относительно самостоятельных  звеньев. Такими звеньями являются денежный рынок, рынок ссудных капиталов, рынок ценных бумаг, страховой рынок, рынок недвижимости, валютный рынок, рынок драгоценных металлов и драгоценных камней.

Рынок драгоценных металлов представляет собой механизм, являющийся важнейшей составной частью производства, распределения и потребления  финансовых активов, обеспечивающий и регулирующий потребности путем реализации продуктов добычи и перераспределения высвобожденных запасов.

В современной экономике  роль драгоценных металлов существенно  изменилась – золото больше не является «мировыми деньгами», но благодаря своим уникальным физико-химическим свойствам драгоценные металлы все шире входят в сферу промышленного производства, особенно в отраслях, использующих новейшие технологии. Высокая удельная ценность (редкость, компактность, возможность неоднократного потребления и длительного использования), ликвидность (развитая сеть сбыта и постоянный спрос) определяют использование драгоценных металлов и камней в качестве финансовых активов.

Таким образом, в условиях произошедшей демонетаризации драгоценные  металлы выполняют двойную функцию. С одной стороны, слитки и монеты из драгоценных металлов являются объектом банковского и биржевого оборотов, входят в состав государственных и международных золотовалютных резервов и тезаврационных фондов, выступают важнейшим ресурсом, способным обеспечить экономический и финансовый потенциал государства-продуцента, гарантировать стабильность банка, а также благосостояние отдельного человека. Основой мировой финансовой системы на данный момент является американский доллар, обеспеченный всеми активами США, в том числе и самыми большими в мире золотыми резервами, что объясняет стремление, как государств, так и частных владельцев поддерживать золотые активы в высоколиквидном состоянии. Многие страны постоянно котируют стоимость национальных золотых запасов в соответствии с мировыми ценами.

С другой стороны, драгоценные  металлы остаются важнейшим видом  военно-стратегического и промышленного  сырья, без которого невозможно функционирование предприятий ВПК, электроники, а  также гражданского самолетостроения, ювелирной, автомобильной, химической промышленностей и многих других отраслей народного хозяйства. Несмотря на тот факт, что индустриальные державы активно финансируют программы поиска технологий, направленных на минимизацию использования драгоценных металлов, уменьшения их промышленного потребления не наблюдается.

Стратегическая роль драгоценных металлов в мировой  экономике определяется стабильностью  спроса на эти ценности. Высокая  ликвидность золотых активов  на мировом рынке обеспечивается паритетом между тремя основными сферами вложения капитала:

- в добычу и производство драгоценных металлов;

- в производство ювелирных изделий и торговлю ими;

- в финансовое обращение слитков из драгоценных металлов.

Основой этого паритета является исторически сложившаяся культура обращения драгоценных металлов на мировом рынке, предоставляющая всем участникам юридически корректные процедуры сделок, большой набор финансовых инструментов для диверсификации вложений и снижения рисков, практически неограниченный набор сервисных услуг.

Драгоценные металлы  на данном этапе экономического развития необходимо рассматривать в качестве объекта частной тезаврации и  сырьевого товара: последняя функция  золота, как индустриального потребления, является единственной функцией, сохранившей актуальность в настоящее время.

Несмотря на факт утраты драгоценными металлами особой роли денег, нельзя рассматривать их в  качестве традиционного товара. Таким  образом, «двойная сущность» драгоценных  металлов – объектов финансового и товарно-сырьевого рынков одновременно – определяет специфические особенности функционирования рынков драгоценных металлов, соответственно государственного регулирования сферы добычи, производства, использования и обращения драгоценных металлов.

Драгоценные металлы, за исключением металлов, направляемых на производство товаров промышленно-бытового назначения, используемые в деятельности кредитно-финансовых институтов, а также находящиеся в частном владении, можно рассматривать в качестве финансовых активов.

Понятие «финансовый  актив» может быть сформулировано как  вид аккумулированных финансовых ресурсов, реализуемый для достижения доходности.

К основаниям для включения  драгоценных металлов в структуру  финансовых активов относятся:

- сохранение ими таких денежных функций, как средство сбережения и инвестиций, средство платежа и чрезвычайные мировые деньги;

- обладание всеми характеристиками финансовых активов: имеют денежную оценку; цена формируется на рынке; являются объектом купли-продажи (т.е. ликвидны); при изменении цены приносят доход;

- они служат объектом банковских операций и сделок. При этом в качестве «банковских» металлов рассматриваются только золото, серебро, платину и палладий, что вполне соответствует как мировой, так и российской практике.

До настоящего времени  стремление накапливать драгоценные  металлы сохранилось в обычае и в традиции народов ряда стран  как средство страхования достигнутого уровня благополучия, как признак  благосостояния и как способ защиты от инфляции. С этой целью частные и корпоративные инвесторы приобретают слитки и монеты, ценные бумаги, номинированные в драгоценных металлах или обеспеченные ими, открывают металлические счета (ответственного хранения или обезличенные). В российской практике также стало нормой вкладывать часть денежных средств в драгоценные металлы.

Таким образом, благодаря  своему свойству сохранять стоимость, драгоценные металлы способны в  современных условиях выполнять  функцию средства сбережений; а как  средство инвестиций, они приносят своему владельцу дополнительный доход за счет роста их курсовой стоимости. Причем вложения в драгоценные металлы носят, как правило, средне- и долгосрочный характер, что вполне отвечает указанной функции.

В современном обществе драгоценные металлы продолжают использоваться в качестве средства платежа как частными, так и корпоративными лицами. Например, крупнейшая российская компания «Норильский никель» приобрела в 2003 г. американскую компанию «Stillwater Mining» за 341 млн. долл. США, при этом 70% суммы было оплачено палладием. Интересно, что до этого палладий никогда не использовался в качестве денежного металла. Еще один пример: золотые монеты, выпущенные в 2003 г. Монетным двором Малайзии, как было объявлено, будут приниматься в качестве платежного средства, а паломники, совершающие хадж в Мекку, смогут оплачивать золотыми динарами религиозные налоги. Известны примеры использования слитков золота в качестве средства платежа за оказанные услуги и среди частных лиц.

С конца XX в. золото, серебро, платина и палладий становятся цифровыми деньгами для проведения платежей и расчетов с помощью электронных систем. Такое решение приняли разработчики глобальных компьютерных финансовых систем, опираясь на довод: компьютерная валюта должна быть независима от тенденций национальных экономик. В настоящее время функционируют четыре системы цифрового золота: e-gold, DigiDold, Gold Money и E-dinar, обороты которых составляют миллиарды долларов США. Однако пользователями данных систем являются пока только частные лица, в будущем предполагается привлечь и центральные банки, которые обладают значительными объемами запасов золота.

В периоды кризисов, политических и экономических неурядиц драгоценные  металлы способны выполнять функцию  чрезвычайных мировых денег. Это  подтверждает тот факт, что значительная часть золота (около 22% от общего объема, добытого за всю историю человечества, что составляет почти 33 тыс. т) продолжает храниться в государственных резервах многих стран. Монетарное прошлое драгоценных металлов продолжает играть в экономическом обществе роль «чрезвычайных мировых денег, обеспечения международных кредитов, средство образования сокровищ».