Практический подход применения операционных и производственных циклов организации на примере ООО «Техздрав МТ»

Операционный цикл характеризует  общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в  запасах и дебиторской задолженности.

Продолжительность операционного цикла представлена в табл. 8.

По данным табл. 8, наблюдается  увеличение операционного цикла  в 2011 г. относительно показателя в 2010 г. на 309 дней, что связано в основном, с увеличением времени обращения  дебиторской задолженности, что является нежелательным и связано с увеличением размера дебиторской задолженности в балансе предприятия.

 Таким образом,  при анализе получено отрицательное  значение финансового цикла, это  означает, что деньги от покупателей  поступают раньше, нежели платежи в адрес поставщиков по данному товару, что  положительно отражается на финансовой деятельности предприятия.

Таблица 8

Продолжительность операционного  цикла ООО «Техздрав МТ» за  2009 – 2011 гг.

(%)

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение (+,-)		Темпы роста, %
				2010 г. от 2009 г.	2011 г. от 2010 г.	2010 г. от 2009 г.	2011 г. от 2010 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Продолжительность производственного  цикла	216,48	174,41	231,31	– 42,07	56,9	80,57	132,62
Время обращения дебиторской  задолженности	397,7	392,54	645,02	– 5,16	252,48	98,70	164,32
Продолжительность операционного  цикла	614,18	566,95	876,33	– 47,23	309,38	92,31	154,57

          

По итогам анализа  циклов ООО «Техздрав МТ» финансового, производственного, операционного  отмечается следующая тенденция:

• производственный цикл в 2011 г. составил 143 дня, за год показатель увеличился на 7 дней;
• продолжительность производственного цикла в 2011 г., рассчитанная, исходя из остатка материальных запасов, незавершенного производства и готовой продукции составил 231 дней, что больше показателя в 2010 г. на 59 дней;
• продолжительность операционного цикла составила 876 дней в 2011 г., что больше показателя в 2010 г. на 309 дней.

Длительность операционных и финансовых циклов предприятия  возможно улучшить, разработав пути сокращения их длительности.

 

 

 

3. Пути сокращения  длительности операционных и  финансовых циклов предприятия

 

Для улучшения работы организации и наилучшего обеспечения  активов рекомендуется и в  сфере управления краткосрочными кредитами использовать умеренную политику комплексного оперативного управления, то есть довести величину краткосрочных кредитов и займов до 38 – 45% от общей суммы пассива баланса.

Наибольшую долю в  оборотных активах предприятия, на конец 2011 года, составляла дебиторская задолженность 57,9%.

В результате анализа оборачиваемости дебиторской задолженности, было установлено, что время их полного оборота увеличилось на 262 дня.

Финансовый цикл, или  цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Анализ и сокращение финансового цикла для ООО «Техздрав МТ» имеет особую значимость. Внутреннее краткосрочное финансирование получается путём увеличения аккумулированных непогашенных расходов и зачисления денег на текущий счёт с отсрочкой, то есть за счёт кредиторской задолженности.

Преимущества и недостатки внутреннего краткосрочного финансирования представлены в табл. 9.

Таблица 9

Преимущества и недостатки краткосрочного финансирования

Преимущества	Недостатки
Моментальный и беспроцентный  источник финансирования, образующийся в результате разрыва во времени  между моментом, когда деньги генерируются и моментов выплаты зарплаты, налогов, погашения счетов к оплате	Ограниченное наличие
Растёт с ростом бизнеса	Компания имеет ограниченный контроль
Используется для эффективного управления денежными средствами в  короткие временные рамки	Может испортить отношения  с поставщиками, вызвав трудности  в будущем

 

Коэффициенты оборачиваемости  активов, дебиторской задолженности, материальных запасов увеличивается, что хорошо для предприятия, так как увеличение коэффициентов оборачиваемости указывает на эффективное использование активов. Это означает: 

• что товарно – материальные запасы просто не лежат мертвым грузом; 
• что дебиторская задолженность покрывается, идет эффективная работа с покупателями и заказчиками, предприятию это невыгодно; 
• что активы также эффективно используются на предприятии.

То есть очевидно, что сократить финансовый цикл можно за счёт: 

• уменьшения периода оборота товарных запасов за счёт уменьшения периода оборота товаров. Для ООО «Техздрав МТ» этот фактор является существенным вследствие особенностей его основного вида – оптовой торговлей медицинской техникой; 
• уменьшения периода оборота дебиторской задолженности; 
• некритического увеличения периода оборота кредиторской задолженности, то есть в пределах договоров с поставщиками и деловой этики.

Произведя расчет финансового  цикла по данным о дебиторской и кредиторской задолженности, непосредственно относящейся к операционному процессу для ООО «Техздрав МТ» и проанализировав его динамику и факторы, повлиявшие на его изменение определено, что длительность финансового цикла в 2011 году предприятия равна – 208 дней, то есть деньги не отвлечены из оборота более чем на полгода.

Операционный цикл характеризует  общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в  запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности.

Сокращение операционного  и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Если сокращение операционного  цикла может быть сделано за счет ускорения оборачиваемости дебиторской  задолженности или оборота товарно – материальных запасов, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Одной из проблем на предприятии  является наличие больших товарно – материальных запасов. Доля запасов по данным бухгалтерского баланса в 2011 году составляет 14%. В ООО «Техздрав МТ» дебиторская задолженность увеличилась на 5600 тыс. руб., что впоследствии может отрицательно сказаться на финансовых результатах предприятия.

Рост остатков запасов  предприятия на складах, может привести к сокращению скорости и увеличению времени оборачиваемости запасов. Для исключения таких фактов необходимо сменить политику оперативного управления, проводить конкретную работу с дебиторами, направленную на покрытие их задолженностей, избегать затоваривания складов материально–производственными запасами. У предприятия может возникнуть много проблем, которые могут оказать влияния на конечную деятельность любого предприятия.

Пути решения: 

Повысить долю краткосрочных  активов в общей ее стоимости  предприятия. Для чего необходимо увеличить объем реализации, снизить ее себестоимость, что приведет к увеличению собственной прибыли.

Снизить дебиторскую  задолженность для чего необходимо в своевременно и строго выполнить  все договорные обязательства, повышать качество продукции, использовать различные формы безналичных расчетов, качественно вести учет дебиторской задолженности.

Заключение

 

Расчет финансового  цикла – основа планирования и управления денежными средствами. Предприятие должно постоянно стремиться к сокращению производственного и финансового цикла. Для этого они могут использовать различные мероприятия: нормирование оборотных средств; снижение себестоимости продукции; оптимизацию производственных запасов; оптимизацию доставки сырья и материалов; оптимизацию доставки и хранения готовой продукции; управление дебиторской задолженностью; управление денежными средствами; сокращение производственного цикла; снижение потребности в инвентаре; эффективную ценовую политику; применение логического похода и т. д.

Выбор варианта сокращения производственного и финансового циклов делается на основе сопоставления эффективности каждого варианта. Сокращение длительности данных циклов позволяет сократить потребность в оборотных средствах.

В первой главе работы было изучено экономическое содержание операционных и финансовых циклов предприятия, приведены основные компоненты операционного и финансового цикла организации.

Во второй главе применен практических подход операционных и  финансовых циклов организации на примере  ООО «Техздрав МТ». Охарактеризована экономическая деятельность предприятия, где анализ коэффициентов эффективности финансово – хозяйственной деятельности ООО «Техздрав МТ» дал представление о том, что предприятие испытывает некоторые трудности со своевременным погашением кредиторской задолженности в долгосрочной перспективе. ООО «Техздрав МТ» предпочитает формировать свое имущество за счет заемных средств, что негативно сказывается на его финансовой устойчивости. Деловая активность предприятия снижается, соответственно уменьшается отдача от средств, вложенных в активы, производство продукции, инвестиции. В общем, можно охарактеризовать динамику всех показателей как неблагоприятную. Необходимо проводить мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия. Налицо неэффективное управление финансами предприятия при значительном потенциале роста.

По итогам анализа  циклов ООО «Техздрав МТ» финансового, производственного, операционного  во второй главе также отмечена следующая  тенденция:

• производственный цикл в 2011 г. составил 143 дня, за год показатель увеличился на 7 дней;
• продолжительность производственного цикла в 2011 г., рассчитанная, исходя из остатка материальных запасов, незавершенного производства и готовой продукции составил 231 дней, что больше показателя в 2010 г. на 59 дней;
• продолжительность операционного цикла составила 876 дней в 20111 г., что больше показателя в 2010 г. на 309 дней.

Длительность операционных и финансовых циклов предприятия  возможно улучшить, разработав пути сокращения их длительности.

В третьей главе приведены следующие пути решения: 

Повысить долю краткосрочных  активов в общей ее стоимости  предприятия. Для чего необходимо увеличить  объем реализации, снизить ее себестоимость, что приведет к увеличению собственной прибыли.

Снизить дебиторскую  задолженность для чего необходимо в своевременно и строго выполнить все договорные обязательства, повышать качество продукции, использовать различные формы безналичных расчетов, качественно вести учет дебиторской задолженности.

 

 

Список использованной литературы

 

1. Конституция Российской Федерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г.) (с поправками от 30 декабря 2008 г.) // Российская газета. – 2008. – № 267.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51 – ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. № 14 – ФЗ, часть третья от 26 ноября 2001 г. №146 – ФЗ и часть четвертая от 18 декабря 2006 г. № 230 – ФЗ (с изменениями от 14 июня 2012 г. № 78 – ФЗ) // Российская газета. – 2012. – № 136.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ). Часть первая от 31 июля 1998 г. № 146 – ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. № 117 – ФЗ (с изменениями от 22 июля 2012 г.) // Российская газета. – 2012. – № 172.
4. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30 декабря 2001 г. № 197 – ФЗ (ТК РФ) (с изменениями от 28 июля 2012 г.) // Российская газета. – 2012. – № 174.
5. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. №129 – ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изменениями от 28 ноября 2011 г.) // Российская газета. – 2011. – № 275.
6. Федеральный закон от 30.12.2008 № 307 – ФЗ «Об аудиторской деятельности» (с изменениями от 21 ноября 2011 г.) // Российская газета. – 2011. – № 266 С.
7. Бариленко, В.И. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / В.И. Бариленко. – М.: Омега – Л, 2011. – 414 с.
8. Девяткин, О.В. Экономика предприятия (фирмы): учебник для вузов/ред. О.И. Волков, ред. О.В. Девяткин. – 3 – е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА — М, 2010. – 600 с.
9. Драгункина, Н.В. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности: практическое пособие / Н.В. Драгункина. – М.: Экзамен, 2009. – 224 с.
10. Ефимова, О.В. Бухгалтерский учет: учебник / О.В. Ефимов. – М.: Изд – во «Бухгалтерский учет», 2011. 528 с.
11. Колкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / О.Н. Колкова. – М.: Проспект, 2011. – 424 с.
12. Никольская, Э.В. Экономическая диагностика как способ выхода из экономического кризиса / Э.В. Никольская, О.В. Дмитриева  // Библиотечка «Российской Газеты». – 2009. – №10. – 4 с.
13. Пистолов, С.М. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: учебник / С.М. Пистолов. – М.: Мастерство, 2011. – 336 с.
14. Плахова, Л.В./ Основы менеджмента; учебное пособие/Л.В. Плахова, Т.М. Анурина, С.А. Легостаева и др. – 2 – е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2010. – 488 с.
15. Черных, Н.П. Бухгалтерский учет: учебное пособие / Н.П. Черных. – М.: ИНФРА – М, 2011. – 640 с.
16. Плахова, Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности экономики и управления / Н.В. Колиника, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колченой. – М.: ЮНИТИ ДАНА, 2011. – 464 с.
17. Официальный сайт города Чебоксары. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://gov.cap.ru
18. Сайт территориального органа Федеральной службы Государственной статистики по Чувашской Республике. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://chuvash.gks.ru
19. Сайт Управления Федеральной налоговой службы по Чувашской Республике [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.r21.nalog.ru/