Практический подход применения операционных и производственных циклов организации на примере ООО «Техздрав МТ»

Содержание

 

  
Введение

 

Происходящие в Российской Федерации финансово – экономические преобразования предполагают расширение и углубление рыночных отношений на всех уровнях регулирования и управления экономикой, и поэтому широкое использование методик разработки краткосрочной финансовой политики организации, которые представляют собой одно из наиболее важных направлений финансового менеджмента, является актуальной.

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно – технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится эффективному управлению оборотным капиталом предприятия. С его помощью вырабатываются мероприятия, обеспечивающие повышение эффективности функционирования предприятия в целом, путем организации оптимизации потока оборотных средств во всех стадиях кругооборота оборотного капитала.

Эффективное использование  оборотного капитала предприятия определяет сокращение циклов оборачиваемости: производственного, операционного, финансового.

Актуальность темы операционных и финансовых циклов предприятия заключается в оперативном управлении оборотным капиталом предприятия, путем разработки путей сокращения указанных циклов на предприятии, совершенствования краткосрочной финансовой политики предприятия

Целью курсовой работы является проведение анализа операционных и финансовых циклов ООО «Техздрав МТ». Для достижения цели более подробно и конкретно необходимо выполнить поставленные задачи по разделам работы:

• изучить экономическую сущность операционных и финансовых циклов организации;
• охарактеризовать практический подход применения  операционных и производственный циклов организации;
• разработать пути сокращения длительности операционных и финансовых циклов предприятия.

Предметом исследования является исследование финансовой политики на примере ООО «Техздрав МТ».

Теоретической и методологической основой работы являются имеющие  научную и практическую значимость результаты отечественных и зарубежных исследований рассматриваемых проблем, соответствующие положения федерального законодательства, программные и нормативные документы Правительства Российской Федерации. Наряду с ними в работе использовались данные российской статистики, материалы органов отраслевого и территориального управления, нормативная и справочная литература по теме исследования, а также информационные материалы предприятия.

Содержание курсовой работы включает введение, 4 раздела, заключение, 9 таблиц, 2 рисунка, 3 приложения, список литературы содержит  19 наименований.

 

1. Экономическое содержание операционных и финансовых циклов организации

1.1. Сущность циклов в организации и их характеристика

 

 

 Для функционирования деятельности предприятия необходим достаточный оборотный капитал, который должен находиться на всех стадиях производственного цикла.     Отсутствие любого элемента оборотных средств предприятия приводит к остановке производства, отмечает Пистолетов С.М. [13; С. 56].

В связи с этим, возникает необходимость оперативного управления оборотными активами. С этой целью рассчитывают операционный и финансовый циклы.

Основной величиной, используемой для характеристики операционного  цикла, является его продолжительность.

Продолжительность операционного  цикла определяется от того момента, когда организация осуществила  закупку входящих запасов материального оборотного капитала, и до того момента, когда от дебиторов поступают деньги за реализованную продукцию организации. 

Операционный цикл организации включает в себя две составные части:

1. Производственный цикл организации. Он представляет собой период времени, за который осуществляется полный оборот материальных элементов производственного процесса, то есть то время, за которое поступившие в организацию товары отгружаются покупателю в виде готовой продукции. 
2. Отсчет финансового цикла начинается с момента погашения кредиторской задолженности организации за поступившие товары, а заканчивается оплатой дебиторской задолженности после реализации произведенных товаров.

Операционный  цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

В процессе управления оборотными активами в рамках операционного  цикла выделяют две основные его  составляющие [13; С. 66]:

1. производственный цикл предприятия;
2. финансовый цикл (или цикл денежного оборота) предприятия.

При организации  производственного процесса во времени  главной задачей является достижение минимально возможной длительности производственного цикла.

Производственный цикл – это законченный круг производственных операций при изготовлении изделия, промежуток времени от начала до завершения производственного процесса.

Вследствие того, что производственный процесс протекает во времени  и пространстве, производственный цикл, можно измерить длиной пути движения изделия и его комплектующих элементов, а так же временем, в течение которого изделие проходит весь путь обработки.

Продолжительность производственного  цикла во времени  – это интервал календарного времени от начала первой производственной операции до окончания последней; измеряется в днях, часах, минутах, секундах в зависимости от вида изделия и стадии обработки. Различают производственные циклы изделия в целом, циклы сборных единиц и отдельных деталей, циклы выполнения однородных операций, циклы выполнения отдельных операций.

Производственный цикл является одним из важнейших показателей  технико – экономического развития, который определяет возможности предприятия по объему выпуска продукции и затраты на ее производство.

Длительность производственного  цикла относится к нормативам организации производственного  процесса. Важно как рациональное пространственное размещение, так и  оптимальная длительность производственного  цикла.

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период времени между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).

Драгункина  Н.В. указывает [9; С. 256], что оборотные средства в процессе своего использования могут находиться в разных формах. Каждое предприятие покупает сырье, перерабатывает его, производит готовую продукцию и продает ее в кредит. Можно сказать, что денежные средства проходят полный операционный цикл.

Движение денежных средств в процессе операционного цикла проходит следующие основные стадии, последовательно меняя свои формы:

• денежные средства используются для приобретения сырья и материалов;
• запасы сырья, материалов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запас готовой продукции;
• запасы готовой продукции реализуются покупателям и до их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность.

1.2. Компоненты операционного и финансового цикла организации

 

Операционный цикл отражает промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот.

В составе операционного  цикла выделяют несколько компонентов:

1. Цикл оборота материально – производственных запасов (производственный цикл) — среднее время (в днях), необходимое для перевода материально – производственных запасов из формы материалов (сырья) в готовую продукцию и ее реализации.
2. Цикл оборота дебиторской задолженности — среднее время, необходимое для погашения покупателями дебиторской задолженности, возникшей в результате осуществления продаж в кредит.
3. Цикл оборота кредиторской задолженности — среднее время, проходящее с момента закупки материально – производственных запасов предприятием до момента оплаты счетов кредиторов.

На основе вышеприведенных  компонентов рассчитывается финансовый цикл.

Финансовый цикл  — это разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей (дебиторов). Иными словами, он характеризует отрезок времени, в течение которого полный оборот совершают собственные оборотные средства.

Финансовый цикл = Производственный цикл + Период оборота дебиторской  задолженности  – Период оборота кредиторской задолженности.

Сокращение операционного  и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная  тенденция. Оно может произойти  за счет ускорения производственного  процесса (периода хранения материально – производственных запасов, снижения длительности изготовления готовой продукции и периода ее хранения на складе), ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Эффективность управления финансами во многом зависит от соотношения  длительности финансового и производственного циклов.

Производственный цикл начинается с момента поступления  материалов на склад предприятия, а  заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.

Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), а заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности) [16; С. 45].

Для оценки длительности циклов используются показатели оборачиваемости (период оборота в днях).

Производственный цикл состоит из:

• периода оборота запасов сырья;
• периода оборота незавершенного производства;
• периода оборота запасов готовой продукции.

Финансовый цикл состоит  из:

• периода оборота кредиторской задолженности;
• периода оборота дебиторской задолженности.

Путями сокращения финансового  цикла являются уменьшение периода  оборота дебиторской задолженности  и увеличение периода оборота  кредиторской задолженности.

Сокращение производственного  цикла предполагает:

• уменьшение периода оборота запасов;
• уменьшение периода оборота незавершенного производства;
• уменьшение периода оборота готовой продукции.

Финансовый цикл начинается с момента перечисления денежных средств поставщикам при погашении  кредиторской задолженности и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию при погашении дебиторской задолженности, т.е. это период времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей (дебиторов). Он характеризует отрезок времени, в течение которого собственные оборотные средства совершают полный оборот.

Финансовый цикл, или  цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение  которого денежные средства извлечены из оборота. Продолжительность финансового цикла в днях оборота можно рассчитать как разницу между продолжительностью операционного цикла и временем обращения кредиторской задолженности. Целью управления оборотным капиталом является сокращение финансового цикла. Уменьшение длительности финансового цикла означает уменьшение периода оборота собственных оборотных средств.

В числе важнейших  характеристик эффективности текущей  деятельности — показатели продолжительности  операционного и финансового  циклов. Операционный цикл (Operating Cycle) — это условное название периода — типового повторяющегося элемента производственно – коммерческого процесса (от получения сырья до возврата денежных средств в виде выручки), в течение которого денежные средства омертвлены в запасах и расчетах (дебиторах). Аналитический показатель, характеризующий среднее время омертвления денежных средств в этих активах, носит название продолжительности операционного цикла (Operating Cycle Period). Начало операционного цикла — появление материальных запасов на балансе фирмы как сигнал о начале трансформационной цепочки «сырье (с появлением обязательства оплатить его) => продукция => расчеты => денежные средства», а его окончание — появление на балансе выручки от реализации произведенной и проданной продукции.