Автор: Пользователь скрыл имя, 21 Марта 2012 в 22:15, реферат
Цель данного дипломного проекта – изучить методы оценки финансового состояния предприятия на предмет возможного банкротства, а также рассмотреть финансовые механизмы выхода предприятия из кризисного экономического состояния.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Обозначить основные причины возникновения банкротства;
2. Рассмотреть методы прогнозирования банкротства в отечественной и зарубежной практике;
3. Провести анализ финансового состояния предприятия и оценить степень его близости к состоянию банкротства;
4. Наметить финансовые мероприятия, способные вывести предприятие из кризисного состояния.
Введение…………………………………………………………………….……….5
1. Теоретические основы банкротства предприятий……………….………...7
1.1. Понятие банкротства предприятий……………………………….………..7
1.2. Причины банкротства российских предприятий……………….…………8
1.2.1. Основные причины банкротства……………………………………8
1.2.2. Особые причины неплатежеспособности…………………….…….9
1.3. Методы прогнозирования банкротства в зарубежной
и отечественной практике………………………………………….…..…..17
1.3.1. Проблема предсказания банкротства……………………….…..….17
1.3.2. "Количественные" кризис-прогнозные методики…………..….…19
1.3.3. "Качественные" кризис-прогнозные методики…………….….….26
1.3.4. Корректировка методик предсказания банкротства с
учетом специфики отраслей………………………………….…...30
2. Анализ финансового состояния ОАО «Х-газпром»……….….…32
2.1. Краткая характеристика ОАО «Х-газпром»…………………..…34
2.2. Общий анализ финансового состояния……………………………….….35
2.3. Анализ финансовой устойчивости…………………………………….….38
2.3.1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости………….….40
2.3.2. Относительные показатели финансовой устойчивости………….45
2.4. Анализ ликвидности……………………………………………………….49
2.4.1. Анализ ликвидности баланса………………………………………52
2.4.2. Показатели ликвидности……………………………………...……54
2.5. Анализ финансовых результатов…………………………………….……57
2.5.1. Анализ динамики показателей прибыли……………………..……57
2.5.2. Анализ рентабельности и деловой активности………………...…58
2.6. Оценка потенциального банкротства……………………………………..63
2.6.1. Оценка неплатежеспособности………………………………...…..63
2.6.2. Прогнозирование возможного банкротства………………………66
2.7. Выводы по результатам финансового анализа…………………….……..69
3. Разработка мероприятий по выводу предприятия
из кризисного состояния…………………………………………..…………71
3.1. Финансовая стратегия………………………………………………..…….71
3.1.1. Выработка предложений к формированию финансовой
Стратегии……………………………………………………….…...74
3.1.2. Количественная оценка предложений………………………..……77
3.2. План мероприятий по внедрению проекта……………………………….81
Заключение…………………………………………………………………...……84
Список использованной литературы…………………………………….…….86
Результаты расчета по предложениям выведения
предприятия из кризисного состояния для варианта 2
Показатели | Условные обозначения | Значение показателей, тыс. руб. | ||
Вариант А | Вариант Б | Вариант С | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
1.Источники формирования собственных средств (стр.490 + стр.2.1.1. табл. 3.1) | СИ | 728 420 | 728 420 | 728 420 |
2. Внеоборотные активы (стр.190 + стр.1.1.1. табл.3.1) | ВА | 686 059 | 686 059 | 686 059 |
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2) | СОС | 42 361 | 42 361 | 42 361 |
4. Долгосрочные пассивы (стр.510 + стр.2.2.1. табл.3.1) | ДП | 622 | 622 | 622 |
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (стр.3 + стр.4) | СД | 42 983 | 42 983 | 42 983 |
6. Краткосрочные заемные средства (стр.610) | КЗС | 10 720 | 10 720 | 10 720 |
7. Общая величина основных источников (стр.5 + стр.6) | ОИ | 53 703 | 53 703 | 53 703 |
8. Общая величина запасов (стр.210 – стр.1.1.2. табл. 3.1) | З | 48 966 | 48 966 | 48 966 |
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 – стр.8) | ∆ СОС | - 6 605 | - 6 605 | - 6 605 |
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5– стр.8) | ∆ СД | - 5 983 | - 5 983 | - 5 983 |
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7 – стр.8) | ∆ ОИ | 4 737 | 4 737 | 4 737 |
12. Тип финансового состояния |
| Неустойчивое | Неустойчивое | Неустойчивое |
Анализ ликвидности: | ||||
Наиболее ликвидные активы стр.250+(стр.260+стр.1. табл. 3.2) | НЛА | 20 593 | 20 593 | 20 593 |
Быстрореализуемые активы (стр.240-вар.табл.3.4)+стр.270 | БРА | 165 635 | 145 635 | 105 635 |
Медленнореализуемые активы стр.8-стр.217+стр.220+стр.230+ | МРА | 61 604 | 61 604 | 61 604 |
Наиболее срочные обязательства (стр.620-вар.табл.3.4)+стр. | НСО | 204 910 | 184 910 | 144 910 |
Краткосрочные пассивы стр.6 | КСП | 10 720 | 10 720 | 10 720 |
Коэффициент текущей ликвидности, норматив 1,0 – 2,0 | Ктл | 1,15 | 1,16 | 1,2 |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Коэффициент быстрой ликвидности, норматив 0,8 – 1,0 | Кбл | 0,86 | 0,85 | 0,81 |
Коэффициент абсолютной ликвидности, норматив 0,2 – 0,7 | Кал | 0,1 | 0,11 | 0,13 |
Таблица 3.7
Результаты расчета по предложениям выведения
предприятия из кризисного состояния для варианта 1
Показатели | Условные обозначения | Значение показателей, тыс. руб. | ||
Вариант А | Вариант Б | Вариант С | ||
1.Источники формирования собственных средств (стр.490 + стр.2.1.1. табл. 3.1) | СИ | 728 420 | 728 420 | 728 420 |
2. Внеоборотные активы (стр.190 + стр.1.1.1. табл.3.1) | ВА | 656 059 | 656 059 | 656 059 |
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2) | СОС | 72 361 | 72 361 | 72 361 |
4. Долгосрочные пассивы (стр.510 + стр.2.2.1. табл.3.1) | ДП | 622 | 622 | 622 |
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (стр.3 + стр.4) | СД | 72 983 | 72 983 | 72 983 |
6. Краткосрочные заемные средства (стр.610) | КЗС | 720 | 720 | 720 |
7. Общая величина основных источников (стр.5 + стр.6) | ОИ | 73 703 | 73 703 | 73 703 |
8. Общая величина запасов (стр.210 – стр.1.1.2. табл. 3.1) | З | 48 966 | 48 966 | 48 966 |
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 – стр.8) | ∆ СОС | 23 395 | 23 395 | 23 395 |
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5– стр.8) | ∆ СД | 24 017 | 24 017 | 24 017 |
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7 – стр.8) | ∆ ОИ | 24 737 | 24 737 | 24 737 |
12. Тип финансового состояния |
| Абсолютно устойчивое | Абсолютно устойчивое | Абсолютно устойчивое |
Анализ ликвидности: | ||||
Наиболее ликвидные активы стр.250+(стр.260+стр.1.табл. 3.3) | НЛА | 50 593 | 50 593 | 50 593 |
Быстрореализуемые активы (стр.240-вар.табл.3.4)+стр.270 | БРА | 165 635 | 145 635 | 105 635 |
Медленнореализуемые активы стр.8-стр.217+стр.220+стр.230+ | МРА | 61 604 | 61 604 | 61 604 |
Наиболее срочные обязательства (стр.620-вар.табл.3.4)+стр. | НСО | 204 910 | 184 910 | 144 910 |
Краткосрочные пассивы стр.6 | КСП | 720 | 720 | 720 |
Коэффициент текущей ликвидности, норматив 1,0 – 2,0 | Ктл | 1,35 | 1,39 | 1,5 |
Коэффициент быстрой ликвидности, норматив 0,8 – 1,0 | Кбл | 1,0 | 0,98 | 1,01 |
Коэффициент абсолютной ликвидности, норматив 0,2 – 0,7 | Кал | 0,25 | 0,27 | 0,38 |
На основании полученных результатов, для наглядности составим таблицу (табл.3.8), где знак «+» будет обозначать положительные значения показателей (удовлетворительные значения, а также значения лежащие в пределах нормативов), а знак «-» - отрицательные (ниже нормативов).
Показатели | Вариант 1 | Вариант 2 | Вариант 3 | ||||||
А | Б | В | А | Б | В | А | Б | В | |
Финансовая устойчивость | + | + | + | - | - | - | + | + | + |
КТЛ | + | + | + | + | + | + | + | + | + |
КБЛ | + | + | + | + | + | + | - | + | - |
КАЛ | - | - | + | - | - | - | + | + | + |
Как видно из табл. 3.8 наилучшими вариантами являются:
Вариант 1 при проведении взаимозачетов в сумме 90 000 тыс. руб.;
Вариант 3 при проведении взаимозачетов как в сумме 30 000 тыс. руб., так и в сумме 50 000 тыс. руб. и 90 000 тыс. руб.
Реализация того или иного варианта зависит от внешних условий, например сможет ли ОАО «Х-газпром» реализовать свои акции (вариант3), сможет ил получить долгосрочный кредит (вариант 1), на какую сумму согласится ОАО «Горно-металлургический комбинат» произвести взаимозачет.
Учитывая сложившиеся экономические условия в Данном промышленном районе принимаем к разработке третий вариант с проведением взаимозачетов в размере 50 000 тыс. руб.
3.2. План мероприятий по внедрению проекта
Для внедрения предложений по выводу ОАО «Х-газпром» из кризисного состояния, составим план мероприятий, где отразим финансовый результат внедрения и сроки (поквартально).
1. Продажа недействующей и устаревшей части основных средств. У «Х-газпрома» есть реальная возможность реализовать часть имеющегося легкового автотранспорта вместе с гаражом-стоянкой на общую сумму 2000 тыс. руб. в 1997 году на баланс предприятия было предано помещение магазина «Техника в быту». По настоящее время здание не эксплуатировалось, поэтому его, в целях снижения доли основных средств, можно реализовать на сумму 12000 тыс. руб. В 1995, году в связи с ликвидацией в Данном промышленном районе парка машин, использующих в качестве топлива газ, была законсервирована автомобильная газонаполнительная станция (АГНКС). В 1999 году фирма «Побратим» обратилась к руководству «Х-газпрома» с предложением продать станцию, таким образом у предприятия есть возможность продать недействующие основные фонды на сумму 16000 тыс. руб.
2. Снижение объема готовой продукции – реализация дизельного топлива на нужды N-ого авиаотряда, поскольку приобретение топлива на «материке» обходится значительно дороже, учитывая климатические условия и специфику географического расположения Данного промышленного района.
3. Направление прибыли на развитие производства. Для обеспечения бесперебойной подачи газа в Данный промышленный район, а следовательно для постоянной его реализации, необходимо провести капитальный ремонт опорной части магистрального газопровода, дожимной компрессорной станции (ДКС) и линии электропередач.
4. Проведение взаимозачетов. Как уже отмечалось выше, основным кредитором и дебитором «Х-газпрома» является «Горно-металлургический комбинат». График проведения взаимозачетов представлен в табл. 3.9.
Общий план проведения мероприятий по выводу ОАО «Х-газпром» представлен в табл. 3.10.
Таблица 3.9
ОАО «Горно-металлургический комбинат
|
I кв.
| II кв. | III кв. | IV кв. |
Сумма взаимозачета, тыс. руб.
| - | 20 000 | 15 000 | 15 000 |
Информация о работе Финансовые проблемы несостоятельности (банкротства) предприятий