Автор: Пользователь скрыл имя, 21 Марта 2012 в 22:15, реферат
Цель данного дипломного проекта – изучить методы оценки финансового состояния предприятия на предмет возможного банкротства, а также рассмотреть финансовые механизмы выхода предприятия из кризисного экономического состояния.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Обозначить основные причины возникновения банкротства;
2. Рассмотреть методы прогнозирования банкротства в отечественной и зарубежной практике;
3. Провести анализ финансового состояния предприятия и оценить степень его близости к состоянию банкротства;
4. Наметить финансовые мероприятия, способные вывести предприятие из кризисного состояния.
Введение…………………………………………………………………….……….5
1. Теоретические основы банкротства предприятий……………….………...7
1.1. Понятие банкротства предприятий……………………………….………..7
1.2. Причины банкротства российских предприятий……………….…………8
1.2.1. Основные причины банкротства……………………………………8
1.2.2. Особые причины неплатежеспособности…………………….…….9
1.3. Методы прогнозирования банкротства в зарубежной
и отечественной практике………………………………………….…..…..17
1.3.1. Проблема предсказания банкротства……………………….…..….17
1.3.2. "Количественные" кризис-прогнозные методики…………..….…19
1.3.3. "Качественные" кризис-прогнозные методики…………….….….26
1.3.4. Корректировка методик предсказания банкротства с
учетом специфики отраслей………………………………….…...30
2. Анализ финансового состояния ОАО «Х-газпром»……….….…32
2.1. Краткая характеристика ОАО «Х-газпром»…………………..…34
2.2. Общий анализ финансового состояния……………………………….….35
2.3. Анализ финансовой устойчивости…………………………………….….38
2.3.1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости………….….40
2.3.2. Относительные показатели финансовой устойчивости………….45
2.4. Анализ ликвидности……………………………………………………….49
2.4.1. Анализ ликвидности баланса………………………………………52
2.4.2. Показатели ликвидности……………………………………...……54
2.5. Анализ финансовых результатов…………………………………….……57
2.5.1. Анализ динамики показателей прибыли……………………..……57
2.5.2. Анализ рентабельности и деловой активности………………...…58
2.6. Оценка потенциального банкротства……………………………………..63
2.6.1. Оценка неплатежеспособности………………………………...…..63
2.6.2. Прогнозирование возможного банкротства………………………66
2.7. Выводы по результатам финансового анализа…………………….……..69
3. Разработка мероприятий по выводу предприятия
из кризисного состояния…………………………………………..…………71
3.1. Финансовая стратегия………………………………………………..…….71
3.1.1. Выработка предложений к формированию финансовой
Стратегии……………………………………………………….…...74
3.1.2. Количественная оценка предложений………………………..……77
3.2. План мероприятий по внедрению проекта……………………………….81
Заключение…………………………………………………………………...……84
Список использованной литературы…………………………………….…….86
Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия (взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования) на год.
3.1.1. Выработка предложений к формированию
финансовой стратегии
Основываясь на проведенном ранее анализе финансового состояния ОАО «Х-газпром» (глава 2), можно сделать выводы, что предприятие на начало года и на конец находилось в кризисном состоянии. Основные пути повышения финансовой устойчивости:
- увеличение собственного капитала;
- снижение внеоборотных активов;
- сокращение величины запасов до оптимального уровня.
Анализ ликвидности показал, что коэффициенты текущей и быстрой ликвидности были в пределах рекомендуемых значений, однако значение коэффициент абсолютной ликвидности было намного ниже нормативного. Для повышения абсолютной ликвидности необходимо увеличение наиболее ликвидных активов и уменьшение кредиторской задолженности.
Сформируем предложения к формированию финансовой стратегии по выводу ОАО «Х-газпром» из кризисного финансового состояния.
Варианты предложений оформим в виде таблицы (табл. 3.1-3.3).
Предложения к формированию финансовой стратегии
ОАО «Х-газпром» по выводу предприятия из
кризисного финансового состояния (вариант 1)
Объекты финансовой стратегии | Составляющие финансовой стратегии | Предложения | Влияние на разделы баланса | |
наименование предложения | количественная оценка, тыс. руб. | |||
1. Доходы и поступления | 1.1. Оптимизация основных и оборотных средств | 1.1.1. Постройка автозаправочной станции | 150 000 | +А I |
|
| 1.1.2. Сокращение готовой продукции | 15 000 | - З |
2. Расходы и отчисления средств | 2.1. Оптимизация распределения прибыли | 2.1.1. Направить прибыль на развитие производства | 1 000 | + П IV |
| 2.2. Оптимизация основных и оборотных средств | 2.2.1. Получение долгосрочного кредита (на строительство АЗС) | 150 000 | + П V |
Предложения к формированию финансовой стратегии
ОАО «Х-газпром» по выводу предприятия из
кризисного финансового состояния (вариант 2)
Объекты финансовой стратегии | Составляющие финансовой стратегии | Предложения | Влияние на разделы баланса | |
наименование предложения | количественная оценка, тыс. руб. | |||
1. Доходы и поступления | 1.1. Оптимизация основных и оборотных средств | 1.1.2. Сокращение готовой продукции | 5 000 | - З |
| 1.2. Политика в области ценных бумаг | 1.2.1. Дополнительная эмиссия акций | 1 000 | + П IV |
2. Расходы и отчисления средств | 2.1. Оптимизация распределения прибыли | 2.1.1. Направить прибыль на развитие производства | 1 000 | + П IV |
| 2.2. Оптимизация основных и оборотных средств | 2.2.1. Получение краткосрочного кредита на оборотные средства | 10 000 | + П VI |
Предложения к формированию финансовой стратегии
ОАО «Х-газпром» по выводу предприятия из
кризисного финансового состояния (вариант 3)
Объекты финансовой стратегии | Составляющие финансовой стратегии | Предложения | Влияние на разделы баланса | |
наименование предложения | количественная оценка, тыс. руб. | |||
1. Доходы и поступления | 1.1. Оптимизация основных и оборотных средств | 1.1.1. Продажа недействующей и устаревшей части основных средств | 30 000 | - А I |
|
| 1.1.2.Сокращение готовой продукции | 5 000 | - З |
2. Расходы и отчисления средств | 2.1. Оптимизация распределения прибыли | 2.1.1. Направить прибыль на развитие производства | 1 500 | + П IV |
Основным кредитором и дебитором ОАО «Х-газпром» является ОАО «Горно-металлургический комбинат». Общая сумма дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) по ОАО «Горно-металлургический комбинат» по состоянию на 1.01.1999 г. составляет 111 500 тыс. руб., а кредиторской – 97 000 тыс. руб.
В целях повышения ликвидности предприятия, разработаем предложение по реструктуризации задолженности путем проведения двустороннего взаимозачета задолженности. Варианты проведения взаимозачетов приведены в табл. 3.4.
Варианты проведения взаимозачетов задолженностей
с ОАО «Горно-металлургический комбинат»
| Варианты | ||
А | Б | В | |
Сумма взаимозачетов, тыс. руб. | 30 000 | 50 000 | 90 000 |
3.1.2. Количественная оценка предложений
По всем предложениям к формированию финансовой стратегии, рассмотренным в п.п. 3.1.1, проведем количественную оценку вариантов. Оценка проводится путем расчета финансовой устойчивости по формулам (2.1)-(2.10), а также коэффициентов ликвидности по формулам (2.19)-(2.30). Результаты расчетов оформим в виде таблицы (табл.3.5).
Таблица 3.5
Результаты расчета по предложениям выведения
предприятия из кризисного состояния для варианта 1
Показатели | Условные обозначения | Значение показателей, тыс. руб. | ||
Вариант А | Вариант Б | Вариант С | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
1. Источники формирования собственных средств (стр.490 + стр.2.1.1. табл. 3.1) | СИ | 727 420 | 727 420 | 727 420 |
2. Внеоборотные активы (стр.190 + стр.1.1.1. табл.3.1) | ВА | 836 059 | 836 059 | 836 059 |
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2) | СОС | - 108 639 | - 108 639 | - 108 639 |
4. Долгосрочные пассивы (стр.510 + стр.2.2.1. табл.3.1) | ДП | 150 622 | 150 622 | 150 622 |
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (стр.3 + стр.4) | СД | 41 983 | 41 983 | 41 983 |
6. Краткосрочные заемные средства (стр.610) | КЗС | 720 | 720 | 720 |
7. Общая величина основных источников (стр.5 + стр.6) | ОИ | 42 703 | 42 703 | 42 703 |
8. Общая величина запасов (стр.210 – стр.1.1.2. табл. 3.1) | З | 38 966 | 38 966 | 38 966 |
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 – стр.8) | ∆ СОС | - 147 605 | - 147 605 | - 147 605 |
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5– стр.8) | ∆ СД | 3 017 | 3 017 | 3 017 |
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7 – стр.8) | ∆ ОИ | 3 737 | 3737 | 3737 |
12. Тип финансового состояния |
| Нормальное устойчивое | Нормальное устойчивое | Нормальное устойчивое |
Анализ ликвидности: | ||||
Наиболее ликвидные активы стр.250+(стр.260+стр.1.1. | НЛА | 29 593 | 29 593 | 29 593 |
Быстрореализуемые активы (стр.240-вар.табл.3.4)+стр.270 | БРА | 165 635 | 145 635 | 105 635 |
Медленнореализуемые активы стр.8-стр.217+стр.220+стр.230+ | МРА | 51 604 | 51 604 | 51 604 |
Наиболее срочные обязательства (стр.620-вар.табл.3.4)+стр. | НСО | 204 910 | 184 910 | 144 910 |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Краткосрочные пассивы стр.6 | КСП | 720 | 720 | 720 |
Коэффициент текущей ликвидности, норматив 1,0 – 2,0 | Ктл | 1,2 | 1,22 | 1,28 |
Коэффициент быстрой ликвидности, норматив 0,8 – 1,0 | Кбл | 0,95 | 0,94 | 0,93 |
Коэффициент абсолютной ликвидности ,норматив 0,2 – 0,7 | Кал | 0,14 | 0,16 | 0,2 |
Информация о работе Финансовые проблемы несостоятельности (банкротства) предприятий