Цели и значение финансового анализа

Рассчитанные показатели приведены в таблице 10.

 

Таблица 10 - Определение типа финансового состояния предприятия. (тыс.тг)

Показатели	2008		2009
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1.0бщая величина запасов и затрат (33)	76 826	100 933	100 933	109 875
2.Наличие собственных  оборотных средств     (СОС)	37 810	51 696	51 696	42 783
3.Функционирующий капитал  (КФ)	37 810	57 844	57 844	47 061
4.0бщая величина источников (ВИ)	76 464	101 853	101 853	100 348

Трём показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)	-39 016	-49 237	-49 237	-67 093
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33)	-39 016	-43 089	-43 089	-62 815
3.Излишек или недостаток общей величии-ны основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)	-362	920	920	-9 528

 

То есть, только на конец 2008 года и соответственно на начало 2009 года общей величины основных источников хватило на формирование всех запасов и затрат, не одного из других вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни на конец года.

С помощью этих показателей  определяется трёхкомпонентный показатель типа    финансовой ситуации    

Возможно выделение 4х  типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};

2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

На рассматриваемом  предприятии трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;1}  в конце 2008 г., и в начале 2009 года. На конец отчетного года она составила S={0;0;0}.  Таким образом финансовую устойчивость в конце отчётного периода можно считать критической.

 

 

Таблица 11 - Показатели   рыночной   устойчивости.

Наименование Показателя	Способ расчета	Норма	Пояснения	На нач. 2008 года	На конец 2008 года	Отклонения 2008	На нач. 2009 года	На конец 2009 года	Отклонения 2009
1.Коэффициент независимости.		³0,5	Показывает долю собственных средств  в общей сумме средств  предприятия.	0,864	0,871	0,007	0,871	0,837	-0,034
2.Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.		£1	Показывает сколько заемных средств привлекало предприятие на 1тг. вложенных в активы собственных средств	0,157	0,148	-0,009	0,148	0,195	0,047
3.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.			Показывает сколько долгосрочных займов привлечено для финансирования активов наряду с собственными средствами
4.Коэффициент маневренности собственных средств.		³0,1	Характеризует степень мобильности  использования собственных средств	0,090	0,116	0,026	0,116	0,096	-0,020
5.Коэффициент обеспечения собственными средствами.		³0,1	Показывает долю СОС, приобретенных за счет собственных средств.	0,364	0,439	0,074	0,439	0,329	-0,110
6.Коэффициент реальной стоимости ОС и  материальных оборотных средств в имуществе предприятия.		³0,5	Показывает долю имущества производственного  назначения (реальных активов) в общей  сумме имущества предприятия.	0,795	0,763	-0,032	0,763	0,724	-0,038
7.Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия.		Þ0,5	Показывает удельных вес основных средств в имуществе предприятия.	0,708	0,649	-0,059	0,649	0,626	-0,023

 

 

Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо  использовать для анализа финансовой устойчивости по данным ТОО "Швабские колбаски" относительные показатели. Эти коэффициенты, рассчитанные в таблице 11.

Из данных таблицы  можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

1. Коэффициент независимости на конец 2009 года составляет 0,837, что соответствует рекомендуемому соотношению, т.е. предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости. Но нужно отметить небольшое снижение данного коэффициента по сравнению с 2008 годом на 0,03.
2. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в начале отчётного периода предприятие привлекало на каждый 1 тенге собственных средств, вложенных в активы 14,8 тиын заёмных средств. В течение отчётного периода заёмные средства выросли до 19,5 тиын. на каждый 1 тенге собственных вложений. Тенденция  увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств. На предприятии это выражается в постоянном росте кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных средств. Пока данное негативное изменение носит незначительный характер.
3. Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличившись на конец 2008 года вновь снизились в конце отчетного года и приобрели значения соответственно 0,096 и 0,329 при норме не менее 0,1. Значения данных показателей в целом соответствуют требуемым нормам, в абсолютном выражении сумма увеличения собственных оборотных средств была довольно значительной, при продолжении данной тенденции предприятие будет иметь возможность улучшения финансовой автономности в будущем.
4. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств начиная с конца 2008 года постепенно снижается, так на конец 2008 года он составлял 0,763, а к концу 2009 года составил лишь 0,724. Такое небольшое снижение хотя и негативно влияет на финансовое положение предприятия, но, в данном случае это изменение носит незначительный характер и результативные данные соответствуют требуемым ограничениям.
5. Коэффициент реальной стоимости основных средств на конец периода также снижается и составляет 0,626 на конец отчетного года, что свидетельствует о небольшом снижении доли основных средств в имуществе предприятия.

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом  следует использовать общий показатель ликвидности (LI), вычисляемый по формуле, приведённой в таблице 12. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точке зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности.

 

 

 

 

 

 

Таблица 12 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.

Наименование показателя	Способ расчёта	Норма	Пояснения	На начало года	На конец года	Отклонения	На начало года	На конец года	Отклонения
Общий показатель ликвидности		³l	Осуществляется оценка изменения  финансовой ситуации в организации	0,819	0,818	-0,001	0,855	0,690	-0,165
Коэффициент абсолютной ликвидности		³0,2¸0,7	Показывает какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может реально погасить в ближайшее время за счёт денежных средств.	0,142	0,054	-0,087	0,054	0,083	0,029
Промежуточный коэффициент покрытия		³0,7	Отражает прогнозируемые платёжные  возможности предприятия при  условии своевременного проведения расчётов с дебиторами.	0,408	0,260	-0,148	0,260	0,230	-0,030
Общий текущий коэффициент покрытия		³2	Показывает платёжные возможности  предприятия, не только при условии  своевременных расчётов с дебиторами, но и продажей, в случае необходимости, прочих элементов материальных оборотных средств.	1,574	1,820	0,246	1,820	1,427	-0,392
Коэффициент текущей ликвидности		³2	Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами.	1,933	2,564	0,631	2,564	2,258	-0,306
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		³0,1	Характеризует наличие собственных  оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.	0,246	0,279	0,033	0,279	0,101	-0,178
Коэффициент восстановления платежеспособности.		³l	Характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через 6 месяцев. Он рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов L4 или L5 принимает значение меньше критического.	-	0,848	-	-	0,812	-

 

 

Различные показатели ликвидности  не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Исходя из данных баланса  на ТОО «Швабские колбаски» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (см. таблицу 13).

Проанализируем коэффициенты  L2,  L3,  L4 и их изменение.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2009 года составил 0,083, при его значении на начало года 0,054. Это значит, что только 8,3 % (из необходимых 20 %) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически в 2,5 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма задолженности поставщикам составляет 51,28 % от общей суммы кредиторской задолженности). Хотя можно отметить рост данного показателя за отчётный период в 1,5 раза, что является позитивным моментом.
2. Значение промежуточного коэффициента покрытия с 0,26 на начало 2009 года уменьшилось до 0,23 на конец года и стало ниже нормативного значения на 0,47. To есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, предприятие сможет погасить 23 % кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец 2009 года не удовлетворительным, и в действительности может ещё более ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов,  как: скорости платёжного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособности дебиторов.
3. Общий текущий коэффициент покрытия L4 сократился за отчетный период на 0,393 и составил на конец года 1,427 (при норме >2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 42,7 % от суммы оборотных активов.

Таким образом, все показатели кроме (L5 и L6), характеризующие платежеспособность предприятия  находятся на уровне ниже нормы, кроме того при этом наблюдается их незначительное снижение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности (LI). Его значение на конец года составляло 0,69, то есть в среднем (при условии реализации абсолютно ликвидных средств, 50 % быстрореализуемых активов и 30 % медленно реализуемых активов) предприятие не сможет покрыть ещё 31 % обязательств в порядке их срочности. По сравнению с 2008 годом общая ликвидность средств предприятия несколько ухудшилась.