Цели и значение финансового анализа

Данные таблицы 6 показывают, что общее увеличение источников составило 22 435 тыс. тг. или 4,4 %. Этот рост получен в основном за счёт увеличения заемных средств предприятия (на 21 077 тыс.тенге или на 31,9 %), в основном в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств сократилась на 3,4 %, при небольшом росте ее абсолютной величине (на 1 358 тыс.тенге). За аналогичный период прошлого года рост источников произошел в основном за счет роста собственных средств (на 27435 тыс.тенге или 6,55 %), заёмные средства практически не изменились (рост составил лишь 168 тыс.тенге), в целом за счет всех этих изменений пассивы увеличились на 27603 тыс. тг. или на 5,7 % .

Анализ собственных  средств 

Удельный вес собственных  средств предприятия в 2008 году увеличился на 0,7 %, а в 2009 году их удельный вес сократился на 3,4 % и составил к концу анализируемого периода 83,7 % от  средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено)  ростом доли заемных средств. Несмотря на это собственные средства составляют  более 80 %, т.е. у предприятия собственных средств значительно больше, чем заёмных.

Для оценки  пассива  баланса составляется аналитическая  таблица 6.

Анализ собственных  оборотных средств

На начало отчётного  периода наличие собственных  оборотных средств составило 51 696 тыс. тг. и за счёт этого источника покрывалось 51,2 % (51696/100933х100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50 % и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 42783 тыс. тг., что покрывает 41 % (42783/104325х100%) материальных оборотных средств, что ниже норматива и говорит о некотором недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.

 

Таблица 6 - Собственные и заёмные средства

 

Показатели	2008 год		2009 год		Отклонения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
					Абсолютное		%
					2008	2009	2008	2009
1.Всего средств,  тыс.  тг.    - в т ч:	484 744	512 347	512 347	534 782	27 603	22 435	105,69	104,38
2.Собств. средства, тыс. тг.	418 819	446 254	446 254	447 613	27 435	1 358	106,55	100,30
-то же в % к имуществу	86,4	87,1	87,1	83,7	0,70	-3,40	100,81	96,10
Из них:
2.1.Наличие  собств. оборотных средств, тыс. тг.	37 810	51 696	51 696	42 783	13 886	-8 913	136,73	82,76
-то же в %  к  собств. средствам.	9,03	11,58	11,58	9,56	2,56	-2,03		82,51
3.Заёмные средства, тыс.  тг.	65 925	66 093	66 093	87 169	168	21 077	100,25	131,89
-то же в % к имуществу;	13,6	12,9	12,9	16,3	-0,70	3,40	94,85	126,36
из них:
3.1.Долгоср. займы,  тыс. тг.(строка 590);
- в % к заёмным средствам.
3.2.Краткоср. креди-ты  и займы, тыс. тг.;	38 654	44 009	44 009	53 287	5 355	9 278	113,85	121,08
- в % к заёмным средствам.	58,63	66,59	66,59	61,13	8	-5	113,56	91,81
3.3.Кредиторская задолженность, тыс. тг.	27 271	22 084	22 084	33 882	-5 187	11 798	80,98	153,43
- в % к заёмным средствам.	41,37	33,41	33,41	38,87	-8	5	80,77	116,33

 

Рисунок 4 - Соотношение собственных и заемных средств ТОО «Швабские колбаски»

 

Поскольку большое значение для  устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

 Рассмотрим изменение  собственных оборотных средств  (таблица 7)

Из данных таблицы  видно, что на снижение собственных  оборотных средств более чем в 1,3 раза в наибольшей степени повлияло увеличение стоимости основных средств на 2217 тыс. тенге или на 0,67 % и рост незавершенного производства на 9608 тыс.тенге или 18 %. Данное повышение этих статей составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств (132,1 %).

Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что несмотря на  уменьшение собственных  оборотных средств (в 1,37 раза) изменение  произошло за счёт увеличения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном повышении последних.

Таблица 7 - Расчёт собственных оборотных средств. (тыс. тенге)

Показатели	2008		2009		Отклонения				Уровень влияния на изм. СОС,%
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	+		%
					2008	2009	2008	2009
1. Акционерный капитал	5 000	5 000	5 000	5 000	0	0	100	100	0
2. Добавочный  акц.   капитал.	175 997	189 151	189 151	190 151	13 154	1 000	107,5	100,5	0
3.Резервный капитал	1000	1000	1000	1000	0	0	100	100	0
4.Фонды накопления	194 235	212 347	212 347	212 662	18 112	315	109,3	100,1	-
5.Фонд социаль-ной сферы	42587	38756	38756	38800	-3 831	44	91,0	100,1	0
6.Нераспр. при-быль прошл. лет	0	0	0	0	0	0	0	0	0
7.Нераспр при-быль отч. года	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого собствен-ных средств	418 819	446 254	446 254	447 613	27 435	1 359	106,6	100,3
Исключается:
1. Нематериа-льные активы
2.0сновные средства	343 137	332 324	332 324	334 541	-10 813	2 217	96,85	100,67	-24,8
3.Незавершённое производство	35 853	53 639	53 639	63 247	17 786	9 608	149,61	117,91	-107,3
4. Долгоср. фин. вложения	2 019	2 447	2 447	2 804	428	357	121,20	114,59	-3,99
Итого внеобо-ротных активов	381 009	388 410	388 410	400 592	7 401	12 182	101,94	103,14	-136,1
5. Убыток отчётного года	0	6 148	6 148	4 278	6 148	-1 870	-	69,58	20,9
Итого исключается:	381 009	394 558	394 558	404 870	13 549	10 312	103,56	102,61	-115,2
Итого собствен-ных обор. ср-в	37 810	51 696	51 696	42 743	13 886	-8 953	136,73	82,68	100

         

Анализ заёмных средств ТОО «Швабские колбаски»

Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.

Долгосрочные займы в отчетном и в предыдущем периодах   отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 53287 тыс. тг. на конец отчетного периода или 61,13 % от всех заемных средств, а в начале периода их абсолютная стоимость была ниже на уровне 44009 тыс.тенге, но при более высоком удельном весе 66,59 %.

В 1,5 раза возросла кредиторская задолженность, которая составляет меньший удельный вес в заемных  средствах – 38,87 % на конец года, которая  несколько выросла по сравнению  с прошлым периодом, когда она  составляла 33,41 %. Причем ее увеличение с 22 084 тыс. тг. до 33 882 тыс. тг. не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений  (см. таблицу 3. показатель 3.2). Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности. Рассмотрим таблицу 8.

Анализируя изменения  в составе и структуре кредиторской задолженности, приведённые в таблице можно отметить  что произошли существенные изменения  в следующих статьях:  

• задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за отчетный период на 39,4 % или на 4907 тыс. тг., при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 51,28 %. В 2008 году данная статья сократилась на 2059 тыс. тг. (с удельным весом в 56,45 % на конец года).
• возросла практически в 2 раза (1,84 раза) задолженность по оплате труда и по социальному страхованию и обеспечению в 2009 году с одновременным повышением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 4,8 %. Причем в 2008 году по данным статьям произошло уменьшение на 25,6 %, что говорит о том, что начавшееся в 2008 году улучшение по выдаче заработной платы не имело продолжения в 2009 г.
• произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 1225 тыс. тг. или на 43,12 %. Надо отметить, что в 2008 году данная статья уменьшилась на 789 тыс.тенге или 21,75 %.

 

 

 

 

 

 

Таблица 8 - Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

 

2008  г о д.
Расчёты с кредиторами	На начало года		На конец отч. периода.		Изм-е за отч. период
	Сумма, тыс. тг.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. тг.	Уд вес, %	Сумма, тыс. тг.	%
1.С поставщиками и  подрядчиками	14 526	53,27	12 467	56,45	-2 059	85,83
2.По оплате труда	7 234	26,53	5 378	24,35	-1 856	74,34
3.По социальному страхованию  и обеспечению	1 881	6,90	1 398	6,33	-483	74,34
4. Задолженность перед  бюджетом	3 630	13,31	2 841	12,86	-789	78,25
Итого кредиторская задолженность	27 271	100	22 084	100	-5 187	80,98
2009  г о д.
Расчёты с кредиторами	На начало года		На конец отч. периода.		Изм-е за отч период
	Сумма, тыс. тг.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. тг.	Уд вес, %	Сумма, тыс. тг.	%
1.С поставщиками и  подрядчиками	12 467	56,45	17 374	51,28	4 907	139,36
2.По оплате труда	5 378	24,35	9 875	29,15	4 497	183,62
3.По социальному страхованию  и обеспечению	1 398	6,33	2 568	7,58	1 169	183,62
4. Задолженность перед  бюджетом	2 841	12,86	4 066	12,00	1 225	143,12
Итого кредиторская задолженность	22 084	100	33 882	100	11 798	153,42

 

В целом можно отметить некоторое ухудшение структуры  кредиторской задолженности связанное  с повышением доли «больных» статей (задолженность по оплате труда и по страхованию, социальному обеспечению). Негативным моментом является рост задолженности сторонним предприятиям (хотя доля данной статьи снижается), что связано с не платежами по энергоресурсам. В то же время в 2008 году произошло сокращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 4,3 %, а в 2009 году произошел рост ее доли до 6,3 %, что хотя и незначительно, но все же свидетельствует об ухудшении структуры пассивов предприятия в 2009 году.

К концу отчетного  периода кредиторская задолженность резко (в 1,5 раза) увеличилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

 Снижению задолженности  способствует эффективное управление  ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. ТОО "Швабские колбаски" необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного  погашения. На предприятии рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.

Для более детального анализа структуры  всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представленный в таблице 9.

 

Таблица 9 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской

задолженности на конец года. (тыс. тг.)

Расчёты	Дебиторская задолженность		Кредиторская задолженность		Превышение задолженности
	2008	2009	2008	2009	Дебиторской		Кредиторской
					2008	2009	2008	2009
1.С потребителями или  поставщиками	2387	1672	12 467	17 374			10 080	15 702
2. По отчислениям на  социальные нужды			1 398	2 568			1 398	2 568
3. С бюджетом			2 841	4 066			2 841	4 066
4. По оплате труда			5 378	9 875			5 378	9 875
5. С прочими	10 958	11 154			10 958	11 154
Итого	13 345	12 826	22 084	33 882			8 739	21 056

Вывод: налицо превышение кредиторской задолженности над дебиторской в сумме 21056 тыс. тенге или почти в 2,64 раза. То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то рассматриваемое предприятие сможет погасить лишь 1/3 часть обязательств перед кредиторами. Но в то же время превышение кредиторской задолженности над дебиторской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как привлечённые источники.

2.4 Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

 

В рыночных условиях, когда  хозяйственная деятельность предприятия  и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния фирмы, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют  разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов  и затрат  равна сумме строк 210 и 220 актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые  отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (490-190-390);
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат  (490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств (610) данный показатель суммарно равен второму.