Управление оборотными активами предприятия (на примере РУП «ГЗЛиН»)

Произведём анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Из таблицы 2.1.1 видно, что показатель финансовой независимости находится в пределах 0,69-0,9. В данном случае наблюдается ярко выраженное постепенное снижение финансовой независимости.  С точки зрения экономической теории, если у предприятия собственный капитал менее 50% от собственных активов, то оно является потенциальным банкротом. Предприятие пока не выходит за рамки финансовой устойчивости - собственный капитал составлял в 2001 году 90% (заёмный 10%), в 2002 году -71% (заёмный 29%), в 2003 году – 69% (заёмный 31%). 

Проанализируем значение коэффициента финансирования. Нормативное значение этого показателя – менее 0,7. В нашем случае наблюдается тенденция роста показателя с 0,03 до 0,16, но значения остаются в пределах нормы. Это значит, что РУП «ГЗЛиН» является финансово устойчивым предприятием и зависимость его от внешних источников крайне низка.

Коэффициент обеспеченности собственных средств растет в анализируемом периоде – 0,34; 0,35; 0,39 по анализируемым годам соответственно. Нормативное значение этого показателя – не менее 0,1. Можно сделать вывод о том, что наше предприятие имеет все возможности для проведения независимой финансовой политики.

Значение коэффициента задолженности в пределах нормы – менее 0,5. Показатель задолженности по РУП «ГЗЛиН» (от 0,14 до 0,04) еще раз доказывает, что предприятие достаточно финансово независимо, и при необходимости может привлекать средства со стороны.

Общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности  характеризует общее соотношение расчетов по этим видам задолженности предприятия. Его значение постоянно растёт с 0,21 до 0,35, т.е. это свидетельствует о том, что долги дебиторов постоянно растут и при выплате их и процентов по долгам предприятие сможет рассчитаться со своей задолженностью и поправить своё финансовое положение. Но перевес дебиторской задолженности не является сильным.

Общая ликвидность составляет 3,08; 3,49; 2,39 соответственно по годам. За последний год снизилась, до порога 2 не упала. Текущая ликвидность - 3,41; 2,40; 2,24. Снижается, но критической отметки 1 не достигла. Это свидетельствует о том, что предприятие является кредитоспособным.

Абсолютная ликвидность очень низка для осуществления текущих платежей и колеблется в пределах 0,00104-0,00205.Таким образом, за 3 года показатель не превысил порога 0,00205, хотя приемлемый уровень абсолютной ликвидности 0,2-0,5. Этот факт указывает на снижение платежеспособности предприятия.

Коэффициенты оценки оборачиваемости активов характеризуют насколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. В определенной степени они являются индикатором его деловой (производственно-коммерческой) активности. В анализируемом периоде увеличились следующие показатели: оборачиваемость оборотного капитала (темп роста 72,67% и 106,42% соответственно), к-т оборачиваемости оборотных активов в рассматриваемом периоде (темп роста -133,8 и 140). Остальные показатели имели тенденцию к снижению.

Рентабельность капитала для стабильной рыночной экономики очень низкая 3,5%-3,4%. Налоги и так сводят её на нет – 1,9%-2,1%. Однако к концу 2003 года рентабельность резко снизилась: чистая до 0,1% и общая до 0,3%. В 2003 году предприятие сработало неудовлетворительно и как результат получило очень низкую прибыль.  Рентабельность продукции по балансовой прибыли в 2002 году составила 16,9%, а в 2003 году её уровень стал 15,4%. Таким образом ситуация по этому показателю ухудшается. Рентабельность продукции по чистой прибыли составила 13,5% в 2002 году и 12,4% в 2003 году. Окончательные выводы по поводу уровня данного показателя можно сделать, сравнив его значение с аналогичными показателями конкурентов. Сравнивая показатели рентабельности по балансовой и по чистой прибыли,  также можно сказать об их значительном различии, что связано с высокими налогами, которыми облагается прибыль. Рентабельность предприятия также низка (1,2%; 2,3%; 0,5% по годам соответственно).

Эффективность предприятия  составляет 0,0142; 0,0349 и -0,0025 за исследуемые года. По сравнению с процентной банка ставкой рентабельность собственного капитала очень низка, а в 2003 году и вовсе отрицательна.

Судя по фактическому уровню коэффициентов, можно сделать заключение, что предприятие в 2002 году по сравнению с 2001 достигло значительных результатов, однако в 2003 году показатели оказались ниже, чем в 2001. Но РУП «ГЗЛиН» сработало на протяжении 2001-2003гг. без существенных сбоев и остановок производства.

Отмечена положительная тенденция роста некоторых показателей, однако темпы роста незначительны и не смогут в ближайшее время вывести предприятие на должный уровень платёжеспособности, рентабельности, ликвидности.

2.2. Анализ управления оборотными активами на РУП «ГЗЛиН»

2.2.1. Анализ системы управления оборотными активами

От эффективности управления оборотными средствами зависят рентабельность и ликвидность на РУП «ГЗЛиН». Рассмотрим функциональные подразделения предприятия, занимающиеся управлением оборотными активами.

Бухгалтерия осуществляет контроль за сохранностью социалистической соб­ственности,   правильным   расходованием   денежных   средств   и   мате­риальных ценностей, соблюдением строжайшего режима экономии и хозяйственного расчета. Также она  несет ответственность за дебиторскую задолженность.

В финансовом отделе ведутся оперативные ежедневные отчеты о состоянии подконтрольных показателей подразделений  консолидируются и анализируются на предмет отклонений от установленных нормативов оборотных средств. Анализируются также причины, повлекшие невыполнение нормативов. Выпускаются сводный ежедневный, декадный и полный месячный отчеты, описывающие состояние оборотных активов предприятия. На их основании главный экономист принимает управленческие решения в сфере управления оборотными активами предприятия.

Управление материально-технического снабжения отвечает за соблюдением запасов сырья и материалов на складе и в цехах, за выданные авансы. Надо отметить, что учет сырья и материалов, находящихся в цехах, но не списанных, связан с рядом трудностей. Существует временной разрыв между документальным оформлением и фактическим списанием материалов в производство, что приводит к искажению отчетных данных.

Организационная структура предприятия представлена в приложении А.

Место вышеуказанных функциональных подразделений в общей организационной структуре РУП «ГЗЛиН» приведено на рис.2.2.1.

Рис. 2.2.1. Схема расположения главного экономиста и отдела МТС в организационной структуре РУП «ГЗЛиН»

Отдел материально-технического снабжения является самостоятельным структурным подразделением, который мобилизирует резервы роста продукции, улучшает использования основных и оборотных средств, всемерное повышение производительности труда. Финансовый отдел возглавляет главный экономист, которого назначает директор предприятия. Главная бухгалтерия является самостоятельным структурным под­разделением предприятия на правах отдела, подчиняется главному бухгалтеру.

Распределение функций управления предметом исследования между указанными выше функциональными подразделениями приведено в таблице 2.2.2 на странице 19.

Таблица 2.2.2

Распределение функций управления оборотными средствами  между функциональными подразделениями предприятия

Выделенные подразделения имеют собственные организационные структуры, изображённые на рис. 2.2.2 - 2.2.4.

Рис. 2.2.2. Организационная структура финансового отдела

Отдел материально-технического снабжения имеет в своем составе структурные подразделения (группы, секторы, бюро, участки, пр.) согласно нижеприведенной схеме.

Рис. 2.2.3. Организационная структура отдела материально-технического снабжения

Рис. 2.2.4. Организационная структура бухгалтерии

В самих структурных подразделениях происходит распределение функций, в том числе и относительно управления оборотных средств. Это распределение приведено в таблице 2.2.3 на странице 21.

Таблица 2.2.3

Распределение должностных обязанностей между структурными единицами и отдельными исполнителями функциональных подразделений в области управления оборотными активами

В  отделах используется функциональная форма департаментации. В функциональной структуре каждый орган управления специализирован на выполнении отдельных функций для всех уровней управления. Выполнение указаний каждого функционального органа в пределах его компетенции обязательно для производственных подразделений, то есть они имеют не только линейного, но и функционального руководителя – возникает так называемый треугольник подчинённости. Решения по общим вопросам принимаются коллегиально. Функциональная структура предназначена для выполнения постоянно повторяющихся рутинных задач, не требующих оперативного принятия решений. Форма департаментации имеет свои преимущества и недостатки, сведённые в табл. 2.2.4 на стр.22.

Таблица 2.2.4

Достоинства и недостатки используемой формы департаментации с точки зрения управления оборотными средствами