Управление оборотными активами предприятия (на примере РУП «ГЗЛиН»)

где   Со – средняя стоимость всех оборотных средств;

Тп – число дней в анализируемом периоде;

Рп – выручка от реализации продукции и внереализационных операций в рыночных ценах.

Длительность одного оборота может быть уменьшена за счет сокращения производственных запасов, длительности производственного цикла и времени доставки готовой продукции. Количество оборотов ( коэффициент оборачиваемости ) ( Коб ) исчисляется по формуле:

                                                                        Коб= Рп / Со                                                         (1.5)

Коэффициент закрепления оборотных средств Кзо:

                                                                         Кзо= Со / Рп                                                                                     (1.6)

По таким же формулам производится расчет оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Совокупность слагаемых оборачиваемости отдельных элементов ( или их групп ) даст общий показатель оборачиваемости всех оборотных средств:

                (Cм*Tn/Pn)+(Cпл*Tпл/Pп)+(Cбп*Tп/Pп)+(Cгом*Tп/Pп)=(Co*Tп/Pп)                     (1.7)

При расчете показателей оборачиваемости оборотных средств из состава ненормируемых исключаются денежные средства на расчетном счете предприятия. По результатам оборачиваемости рассчитывается сумма экономии оборотных средств или сумма их дополнительного привлечения [13, с.31].

Для определения суммы экономии оборотных средств (Со) вследствие их оборачиваемости рассчитывается потребность в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактической выручки от всей реализации за этот период, и скорости оборота за предыдущий период. Для определения экономии или перерасхода оборотных средств, по сравнению с планируемым их объемом используется следующая формула:

                                                            Ссо= Сф- (Рпф* Соп / Рпл)                                               (1.8)

где    Сф – фактические средние остатки оборотных средств;

Рпф – фактический объем реализации;

Рпл - плановый объем реализации;

Соп – плановая величина оборотных средств.

Экономия или перерасход оборотных средств определяется и по другой формуле – в виде произведения суммы однодневной реализации на разницу в днях оборачиваемости отчетного и планового периодов:

                                                          Со=Рпф/Тп*(Cоф/Pпф-Cоп/Pпф)                                            (1.9)

Эффективность использования оборотных средств заключается не только в ускорении их оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных фондов и издержек обращения [12, c.56].

Поскольку одной из главных целей производства является получение прибыли, то при анализе использования оборотных средств следует определить их зависимость. Сумма относительной прибыли (убытка) Пр полученной за счет изменения выручки от реализации в результате изменения оборачиваемости оборотных средств, может быть рассчитана по формуле:

                                                                   Пp= Пп*Kол-Тп                                                        (1.10)

где    Пп – плановая величина прибыли от плановой реализации;

Коп – коэффициент относительного выполнения плана реализации за счет ускорения (замедления) оборота оборотных средств.

В свою очередь, Коп определяется по формуле:

                                                            Коп=(Pпф*Соп)/(Рпп*Соф)                                               (1.11)

Сумма дополнительной прибыли (убытка) (Прс) за счет снижения себестоимости в связи с экономией вещественно-натуральных элементов оборотных средств находится:

                                                                      Прс=Зп-Зa                                                                                                 (12)

где    Зп – плановая полная себестоимость фактически реализованной продукции

Зф – фактическая полная себестоимость фактически реализованной продукции.

Здесь изменения себестоимости принимается как результат экономии (убытка) вещественно-натуральных элементов оборотных средств [9, с.69].

Достаточность оборотных средств устанавливается на основе нормирования расхода оборотных средств по каждому виду продук­ции, а также определения оптимального объема текущего складско­го и гарантийного (страхового) запаса, необходимого для обеспече­ния непрерывности производства.

На основе определения как общего количества товарно-материальных ценностей, так и каждого вида продукции рассчиты­вается необходимый объем оборотных средств. Особенность их оп­ределения состоит в том, что их величина зависит не только от объ­ема оборотных фондов, но и от времени отвлечения денежных средств, необходимых для обеспечения непрерывности производст­ва. Все это достигается путем их нормирования [11, c.365].

1.3. Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств

Эффективное использование оборотных средств во многом зави­сит от правильного определения потребности в оборотных средст­вах. До получения выручки от реализации продукции оборотные средства являются источником финансирования текущих производ­ственных затрат предприятия. Период времени от момента потреб­ления производственных запасов, их превращения в готовую про­дукцию до ее реализации может быть достаточно длительным. Поступление выручки от реализации продукции часто не совпадает со временем потребления материальных ресурсов. Это предопреде­ляет необходимость формирования оборотных средств в установ­ленном размере.

Для предприятия важно правильно определить оптимальную по­требность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объе­ме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производст­венном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затра­ты по расширению производства. Замораживание средств (собствен­ных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходится предприятию очень дорого, так как свобод­ные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода [18, c.100].

На предприятии определение потребности в оборотных средст­вах должно быть увязано со сметой затрат на производство и произ­водственным планом предприятия. В нем следует обосновать вы­пуск конкретных видов продукции в нужном количестве и в определенные сроки.

Несмотря на нестабильность хозяйственных связей, ненадеж­ность поставщиков, трудности приобретения качественного сырья и комплектующих изделий, в производственном плане должны быть отработаны вопросы, от которых зависят обеспечение производства и потребность в оборотных средствах. Задача значительно упроща­ется, если своевременно заключены хозяйственные договоры и оп­ределены все условия поставок (цены на товарно-материальные ценности, размеры поставляемых партий, условия и формы расче­тов и др.). Если с поставщиками уже сложились хозяйственные свя­зи, то условия и периодичность поставок товарно-материальных ценностей, их оплаты несложно учесть при расчете потребности в оборотных средствах.

Одновременно с определением круга поставщиков составляется полный перечень видов сырья, основных и вспомогательных мате­риалов, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, запасных частей, при необходимости предусматривается использо­вание тары - покупной или собственного производства, разовой или оборотной (возвратной). В отдельной проработке нуждаются вопро­сы упаковки определенных видов продукции, так как она улучшает товарный вид продукции и требует дополнительных затрат.

В завершающей части производственного плана отражаются возможные производственные затраты по выпуску продукции, оп­ределяющие в сумме производственную себестоимость продукции. Именно величина производственных затрат лежит в основе опреде­ления потребности в оборотных средствах.

Рассмотренные позиции производственного плана необходимо прорабатывать не только на предстоящий период, но и на перспек­тиву на два-три года с тем, чтобы оценить возможную динамику затрат на производство и изменение величины оборотных средств для образования производственных запасов и заделов незавершенного производства. Производственные запасы должны быть минимальными применительно к конкретным условиям снабжения и дос­таточными, чтобы обеспечить бесперебойную работу предприятия, т.е. оптимальными. Однако в перспективных расчетах, кроме этого, учитывается фактор роста цен[14, с.102].

Размер денежных средств, вложенных в незавершенное произ­водство, во многом зависит от длительности производственного цик­ла, что определяется технологией производства продукции, ее тех­нико-экономическими характеристиками и потребительными свойст­вами.

Определение величины оборотных средств, необходимых для образования запасов готовой продукции на складе, тесно связано с прогнозированием объемов реализации выпускаемой продукции. При достаточно глубокой проработке вопросов сбыта товаров нако­пление готовой продукции на складе может быть минимальным. Од­нако в любом случае необходимы прогнозы о предполагаемых про­дажах на ближайшие годы. В противном случае выпущенная продукция осядет на складе и значительная часть денежных средств будет отвлечена из оборота, что может повлиять на устойчивость финансового состояния предприятия и привести к банкротству.

Организованная система сбыта продукции при условии ее каче­ства, выпуск товаров по заказам потребителей, заранее определен­ный порядок отгрузки позволяют не накапливать готовую продук­цию и размер оборотных средств по этой статье рассчитывать исходя из конкретной ситуации, учитывая характер отгрузки, необ­ходимость комплектации и др.

На нормально работающем предприятии наибольший удельный вес занимают оборотные средства, обслуживающие процесс произ­водства и начало реализации. Поэтому при планировании внимание уделяется в основном производственным запасам, незавершенному производству и готовой продукции на складе. Эта часть материаль­ных оборотных средств должна быть объектом постоянного контро­ля со стороны финансовых служб предприятия.

Остальная часть оборотных средств имеет довольно разнород­ный характер и нуждается в неоднозначном подходе.

Нецелесообразно ограничивать или минимизировать размер то­варов отгруженных, так как они являются результатом производст­венно-хозяйственной деятельности предприятия. Чем больше отгруженной продукции при условии ее своевременной оплаты, тем больше выручки поступит на расчетный счет. Однако на определен­ное время денежные средства выпадают из производственного про­цесса. В таком случае их следует пополнять кредитом в размере производственной себестоимости товаров отгруженных, срок опла­ты которых не наступил.

Отвлечение оборотных средств в товары отгруженные и сданные работы, не оплаченные заказчиками, товары на ответственном хра­нении у покупателей крайне нежелательно, но на практике имеет место. Наличие таких статей, так же как и основная часть дебитор­ской задолженности, связано с нарушением взаимных обязательств предприятий, а для предприятия-поставщика означает сокращение выручки от реализации продукции. Предусмотреть заранее точный размер этой части оборотных средств достаточно сложно, но его можно сократить, если предприятия, реализующие продукцию, со­блюдают договорные условия в полном объеме.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения достигается путем минимизации периода нахождения готовой продукции на складах предприятия и периода ее оплаты потребителем. Важнейшие предпосылки ускорения оборачиваемости оборотных средств – соблюдение договорной и платежной дисциплины, эффективная маркетинговая стратегия предприятия, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы благодаря чему можно увеличить объем производства без дополнительного финансирования, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия [19, с.223].

ГЛАВА 2

ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

РУП «ГЗЛиН»  И  АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ

2.1.  Анализ основных технико-экономических показателей РУП «ГЗЛиН»

Проведём анализ динамики показателей работы предприятия за 2001-2003 годы. Показатели рассчитаны на основе технико-экономических показателей, представленных в приложении Б. В таблице 2.1.1 представим динамику показателей работы  РУП «ГЗЛиН».

Таблица 2.1.1

Динамика показателей работы ГЗЛиН за 2001-2003гг