Управление оборотными активами предприятия (на примере РУП «ГЗЛиН»)

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый.  Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая функция оборотных средств - производственная.

Осуществляя анализ оборотных средств, необходимо выделить основные факторы, которые влияют на скорость оборота оборотных средств. Наиболее существенные из них показаны на рисунке 1.

Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий,  оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов  в  народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную [18, с.244].

Рис. 1 – Схема влияния факторов на оборачиваемость оборотных средств

Определение оборотных средств,  как  авансированных денежных средств в создаваемые  запасы  оборотных производственных фондов и фондов обращения, не раскрывает полного экономического содержания этой категории.  Оно не учитывает, что с авансированием определенной суммы денежных средств  также происходит процесс авансирования в эти запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства.  Поэтому  у  рентабельных предприятий после завершения кругооборота фондов сумма  авансированных оборотных средств возрастает на определенную сумму полученной прибыли. У  нерентабельных  предприятий  сумма  авансированных  оборотных средств при завершении кругооборота фондов уменьшается в связи с понесенными убытками.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, изображенные на рис. 2

Соотношение отдельных элементов оборотных средств в их общей стоимости называется структурой оборотных средств.

Рис.2 - Состав оборотных средств по функциональной роли

Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственной выработки – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки и сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, незаконченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

Расходы  будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты, произведенные в данном периоде, но относящиеся – либо в силу экономического содержания, либо по сложившейся практике учета и планирования – к будущим периодам.

Денежные средства и ценные бумаги – наиболее ликвидная часть оборотных средств. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, валютных и прочих счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают ценные бумаги других предприятий, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Под дебиторской задолженностью понимают различные виды задолженности рассматриваемому предприятию физических и юридических лиц.

Одними из задач управления дебиторской задолженностью являются: определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями [15, с. 305].

Непрерывность производственного процесса требует воз­мещения оборотных средств в натуральном выражении после каждого цикла. Оборотные средства находятся в непрерывном движении. Постоянно меняя свою натураль­ную форму, они в своем движении проходят три стадии, выполняя на каждой из них определенную функцию. На первой стадии происходит превращение денежных средств предприятия в материальные ценности в виде запасов сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов. На второй стадии кругооборота оборотные средства находятся непосредственно в сфере незавершенного производства. Они постепенно становятся готовой продукцией. На третьей стадии они находятся в сфере обращения, где готовая продукция реализуется, и оборотные средства снова приобретают денежную форму. Следовательно, первая и третья стадии кругооборота оборотных средств происходят в сфере обращения, а вторая — в сфере производства.

Время, в течение которого оборотные средства проходят три стадии оборота, является периодом оборота оборотных средств, а процесс перехода их из сферы обращения в сферу производства и снова в сферу обращения представляет собой кругооборот оборотных средств.

Через разные стадии кругооборота отдельные элементы оборотных средств проходят одновременно, что обеспечи­вает непрерывность производственного процесса.

В общем виде движение оборотных средств в процессе кругооборота можно записать  Д — Т ... П ... Т — Д, т. е. деньги ... товар… производство ... товар и снова деньги.

В условиях работы предприятия первая из этих стадий (Д — Т), представляет собой процесс приобретения матери­альных ресурсов, необходимых, для производства продук­ции.. Вторая стадия кругооборота  (Т...П...Т) характери­зует использование приобретенных материальных ресурсов и превращение их с помощью орудий труда в готовую продукцию. И на третьей стадии (Т — Д) происходит реализация готовой продукции[20, c.208].

Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. В теории и практике эта стоимость приняла название оборотных средств.

В зависимости от способов формирования оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые.

Нормирование оборотных средств рассчитывается в оборотных средствах на конец планового года. Нормирование оборотных средств - это минимальное количество каждого их вида, обеспечивающее выполнение производственной программы. В самом общем виде норматив определенного элемента оборотных средств есть произведение однодневных затрат на норму запаса дня. К нормируемым оборотным средствам относятся сред­ства, вложенные в производственные запасы, в незавер­шенное производство и в полуфабрикаты собственного изготовления, в расходы будущих периодов, в готовую продукцию, находящуюся на складе предприятия.

Не нормируются оборотные средства, вложенные в продукцию, отгружённую потребителю, но еще не опла­ченную; в продукцию оставленную на ответственном хра­нении у покупателей; средства в расчетах, денежные сред­ства предприятия. Нормирование этих элементов оборот­ных средств невозможно из-за непостоянства их состава и размеров потребности в них предприятий.

Нормирование оборотных средств осуществляется в два этапа непосредственно на предприятии. На первом этапе осуществляется разработка длительно действующих норм оборотных средств методом прямого счета по каждому элементу нормируемых оборотных средств (сырье, матери­алы, топливо и др.). Эти нормы действуют несколько лет. На втором этапе осуществляется ежегодный расчет на основе длительно действующих норм, норматива собствен­ных оборотных средств в денежном выражении и опреде­ление плановой суммы прироста этого норматива.

Итак, оборотные средства - это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе планомерного кругооборота средств  форму оборотных  фондов  и фондов обращения,  необходимая для поддержания непрерывности кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его завершения [16, с.143].

1.2.  Методика анализа и управление оборотными средствами предприятия

В практике нормирования и планирования оборотных средств используются несколько методов: метод прямого счета, аналитический, опытно-лабораторный, отчетно-статистический и коэффициентный.

Аналитический метод устанавливается по фактической величине оборотных средств за определенный период с учетом поправки на излишки и ненужные запасы, а также на изменения в условиях производства и снабжения. Поэтому данный метод предусматривает деление оборотных средств на две группы: зависящие от объема производства и независящие.

Этот метод наиболее распространен при определении норматива оборотных средств в перспективе, ибо для текущего планирования он очень укрупнен и имеет недостатки.

При опытно-лабораторном методе норматив оборотных средств устанавливают на основе данных наблюдений, опытов и лабораторных исследований. Этот метод находит широкое применение при нормировании расхода вспомогательных материалов.

При отчетно-статистическом методе норматив оборотных средств определяют на основе отчетно-статистических данных за тот или иной период. Норма на планируемый период разрабатывается исходя из тенденции ее сохранения за прошлый период.

При коэффициентном методе норматив оборотных средств на планируемый период устанавливается с помощью норматива предшествующего периода и с учетом корректировки на изменения объема производства и ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Метод прямого счета предусматривает научно обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств в условиях достигнутого организационно-технического уровня с учетом всех изменений – он является основным методом нормирования оборотных средств [6, с.43].

Общая формула расчета норматива отдельного элемента оборотных средств может быть выражена так:

                                                         Нсэл=( Оэл* Нэл)/ Тд                                                                               (1.1)

   где Нсэл – норматив собственных оборотных средств по элементу;

Нэл – норма оборотных средств по данному элементу;

Оэл – оборот (расход) по данному элементу за период;

Тд – продолжительность периода в днях.

Нормирование материалов определяется как произведение стоимости однодневного расхода и нормы оборотных средств в днях. Средняя норма оборотных средств на материалы исчисляется в целом как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств по отдельным видам материалов.

Для определения нормы оборотных средств по незавершенному производству, кроме данных о продолжительности производственного цикла, необходимо знать степень готовности изделий. Ее отражает коэффициент нарастания затрат.

На предприятиях, где затраты на обработку осуществляются равномерно, он определяется по формуле:

                                                         Кн=(a+0,5b)/(a+b)                                                     (1.2)

где  Кн – коэффициент нарастания затрат;

а – затраты, производимые единовременно в начале процесса производства;

в – последующие затраты до окончания производства изделий.

Если равномерность в наслаивании расходов отсутствует, то коэффициент определяется по графику последовательности нарастания затрат по главным изделиям.

Общая формула норматива оборотных средств на незавершенное производство (Нни):

                                                            Нни = C´ty Кн/T                                                        (1.3)

где    С – затраты на производство валовой продукции;

´ty – средняя продолжительность производственного процесса в днях;

Кн – коэффициент нарастания затрат.

Норматив оборотных средств на готовую продукцию определяется как произведение однодневного оборота товарной продукции по производственной себестоимости и нормы оборотных средств.Для анализа использования оборотных средств, оценки финансового состояния предприятия и разработки организационно-технических мероприятий по ускорению их оборота используется система показателей [17, c.189].

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, снижает себестоимость продукции. Оборачиваемость оборотных средств характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период ( год ). Скорость оборота средств – комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из оборачиваемости отдельных элементов.

Скорость, как общей оборачиваемости всех оборотных средств, так и оборачиваемости отдельных элементов характеризуются следующими показателями:

Длительность одного оборота (  До ) всех оборотных средств в днях:

                                                              До= Со *Тп / Рп                                                                             (1.4)