Теоретическое понятие анализа и диагностики эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

     Аналитическая группировка статей баланса позволяет  сделать следующие выводы об изменениях в структуре и динамике агрегированных статей за период с 31.12.08 по 31.12.09 г. Валюта баланса на отчетную дату составляет 118 875 тыс. руб., изменение за период -32 353 тыс. руб., темп роста 79%. Активы сформированы основным капиталом на 48% (изменение за период -12 487 тыс. руб., темп роста 82%) и оборотным капиталом на 52% (изменение за период -19 866 тыс. руб., темп роста 76%). Источники капитала сформированы собственным капиталом на 64% (изменение за период 13 321 тыс. руб., темп роста 121%) и заемным капиталом на 36% (изменение за период -45 674 тыс. руб., темп роста 48%). Краткосрочные кредиты и займы на отчетную дату составляют 21 956 тыс. руб. (изменение за период -33 680 тыс. руб., темп роста 39%).

     Анализ  финансовой устойчивости

Финансовая  устойчивость оценивается по соотношению  собственных и заёмных средств  в активах предприятия, по темпам накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, по соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, по достаточности обеспечения материальных оборотных средств собственными источниками.

Существует  два метода оценки финансовой устойчивости, дополняющие друг друга:

1) финансовых  коэффициентов; 

2) абсолютных  показателей. 

Наиболее  распространенным является метод финансовых коэффициентов, который заключается  в определении соотношения отдельных  статей активов и пассивов и сравнении полученных значений с нормативными. 

Таблица 21. Показатели финансовой устойчивости

 

     Данные  таблицы 21 свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия. Так, коэффициент независимости увеличилось до 0,64. то есть 64 % имущества сформировано за счет собственного капитала при нормативе 50 %. Значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала свидетельствует о том, что если в начале года предприятие на рубль собственного капитала привлекало 1,41 руб. заемных источников, то к концу года этот показатель снизился до 56 коп. Таким образом, можно сказать, что предприятие независимо от заемных источников.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 22.

Таблица 22 Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. руб.

 

     На 31.12.09 финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом все, же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

     Анализ  платежеспособности предприятия

     Платёжеспособность  предприятия - важнейшая характеристика финансового состояния предприятия, отражающая его способность своевременно и в полном объеме оплачивать краткосрочные  обязательства. Оценка платёжеспособности производится по данным баланса на основе ликвидности оборотных активов.

Показатели ликвидности  представлены в табл. 23 

Таблица 23. Показатели ликвидности

 

     Как видно из табл. 23, на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 1,20 коп. ликвидных активов и лишь 3,8 % обязательств предприятие сможет оплатить немедленно после отчетной даты. С помощью дебиторской задолженности предприятие сможет оплатить лишь 46 % обязательств, что на 26 % больше уровня прошлого года.

     Таким образом, предприятие является неплатежеспособным.

     В случае если хотя бы одно условие не выполняется, структура баланса признается неудовлетворительной, а платежеспособность предприятия не соответствует требования ФСФО. Тогда оценивается возможность восстановления платежеспособности до теоретически нормального уровня в течение ближайших 6 месяцев.

     Расчет  коэффициента восстановления или утраты платежеспособности определяется по формуле: 

       

     где Ктк, Ктн - значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец периода;

     Т - длительность анализируемого периода, мес.;

     t - длительность прогнозируемого периода (6мес. - при оценке возможности восстановления, 3 мес. - при оценке вероятности утраты платежеспособности).

     

     Таким образом, анализируемое предприятие  неплатежеспособно и в ближайшие 6 месяцев не имеет возможности  восстановить платежеспособность.

     Анализ  ликвидности баланса

       Ликвидность баланса определяется, как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. Ликвидность  активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

       Показатели  ликвидности характеризуют способность  предприятия выполнять свои обязательства, используя свои активы.

       Группировка активов и пассивов представлена в таблице 7.5 

Таблица 24. Группировка активов и пассивов

 

       Анализ  ликвидности баланса предприятия по состоянию на 31.12.09 г. позволяет сделать следующие выводы: чистое сальдо высоколиквидных активов и пассивов составляет -18 709 тыс. руб., не соответствует оптимальной структуре баланса, сальдо группы средней ликвидности -4 137 тыс. руб., не соответствует оптимальной структуре, сальдо группы с пониженной ликвидностью 30 799 тыс. руб., соответствует оптимуму, сальдо низколиквидных активов и пассивов -7 953 тыс. руб., соответствует оптимальной структуре баланса. Показатель текущей ликвидности составляет -22 846 тыс. руб., ликвидность оценивается как недостаточная. Перспективная ликвидность составляет 30 799 тыс. руб., ликвидность оценивается как нормальная.

       Оценка  деловой активности

       Стабильность  финансового положения предприятия  в условиях рыночной экономики обуславливается  в немалой степени его деловой активностью. Деловая активность проявляется, прежде всего, в динамичности развития предприятия, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели.

       Главными  качественными и количественными  критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

       Хозяйственная деятельность предприятия может  быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем  реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).

       Важнейшей количественной характеристикой деловой  активности являются показатели оборачиваемости. Финансовое положение предприятия, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные  в активы, превращаются в реальные деньги.

       Оборачиваемость зависит от внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность, сфера деятельности, масштабы деятельности, инфляционные процессы, характер хозяйственных связей с партнерами.

       К внутренним факторам относятся: эффективность  стратегии управления активами, ценовая  политика предприятия, методика оценки товарно-материальных ценностей и  запасов.