Спекуляция в рыночной экономики

Уральский социально-экономический  институт

(филиал) Образовательного  учреждения профсоюзов

«Академия труда и социальных отношений» 

Кафедра экономической теории и статистики 

МИКРОЭКОНОМИКА

Контрольная работа

По дисциплине: «Микроэкономика»

На тему: «Спекуляция в рыночной экономики». 
 
 
 

Выполнила студентка 1 курса

Специальность: Экономика труда

Яговкина Светлана Александровна

                                          № 37-с-11/8601 

                              

     Проверила:

     ______________________________

     ______________________________ 
 
 
 

Челябинск

2011 г. 

 

Содержание

1.Ведение

2.Общие понятия спекуляции и причины возникновения…………………………………………

3. Рассмотрение спекуляции на примера FOREX

3.1. Функции спекулянтов на фьючерсных рынках

3.2. Техника спекулятивных операций

3.3. Виды спекулянтов на фьючерсных рынках

3.4. Стратегия и тактика спекулятивных операций

3.5. Практика осуществления спекулятивных операций

4.Заключение

5.Список используемой  литературы 
 

 

1.Ведение

     На  фьючерсных рынках имеются два основных типа участников: хеджеры и спекулянты. Хеджеры используют рынок для минимизации ценовых рисков. На рынке пшеницы хеджерами являются лица, чей основной бизнес связан с пшеницей; они ее выращивают, перерабатывают, продают.

     Такие люди используют рынок, чтобы получить некоторую определенность относительно фактических цен, которые им будут  предложены для купли или продажи пшеницы в будущем фермер, которому придется продавать пшеницу после сбора урожая, не знает, какую цену он получит за нее в момент продажи. Он может принять решение минимизировать риск, продав некоторую часть урожая заранее на фьючерсном рынке, выдав обязательство поставить товар после сбора урожая. С другой стороны, пекарь или мукомол может захотеть гарантировать себе будущие поставки. В последние годы рост спекулятивных операций заметно усилился, объектами их стали не только фьючерсные контракты, но и опционы и комбинации операций с фьючерсами и опционами. Присутствие спекулянтов является жизненно важным для фьючерсных рынков. О роли спекулянтов в экономике и пойдет речь в данной работе. 

 

2. Общие понятия спекуляции и причины возникновения.

    Рассмотрим  определение спекуляции: это покупка  или продажа чего-либо с единственной целью добиться прироста капитала. Для профессиональных спекулянтов  рынки ценных бумаг, товаров и  валюты являются привычными местами  встреч, куда они приходят для совершения спекуляций, а также осуществления  капиталовложений и заключения торговых сделок. В действительности спекулянты помогают поддерживать оживление на рынке и, таким образом, способствуют сглаживанию ценовых колебаний. Это утверждение особенно справедливо  для товарных фьючерсных рынков. Если бы на рынках остались только производители  и потребители, эти рынки стали  бы гораздо более изменчивыми  и непостоянными по сравнению  с теми, на которых действуют спекулянты. Самым знаменитым рынком подобного  плана является FOREX. Ежедневный оборот средств на нем составляет $1-1.5 трлн. Но такой спекулятивный бизнес является очень рискованным. Один неверный ход и трэйдер может потерять все свои кровно сбереженные.

    Причинами спекуляции могут выступать самые  разные факторы рынка. При определенном везении на спекуляции человек может  очень быстро разбогатеть. Например, в дни Великой Отечественной  Войны шедевры мирового искусства  продавались за бесценок: люди готовы были отдать все до последнего, за лишнюю краюху хлеба.

    Также необходимо учитывать такое важное явление, как инфляция. Именно из-за нее целые слои населения лишаются богатств в результате обесценивания денег, урон наносится даже состоятельным слоям общества. Разрушается национальное хозяйство. Само производство и социальный порядок дезорганизуются. Должники требуют с кредиторов уплаты по обязательствам в обесцененных деньгах. Наступает расцвет спекуляции. Население стремится как можно быстрее истратить получаемые деньги, пока цены не подскочили. И именно подобные действия  подстегивают цены дальше.

    Слабая  государственная власть и политическая нестабильность создают чрезвычайно  неблагоприятный климат для инвестиций и для долгосрочной производственной предпринимательской деятельности. Наличие слабого правительства, общей нестабильности в обществе, недоработанности законодательства, плохого функционирования правоохранительных органов отрицательно влияет на общую обстановку в экономической системе: отсутствие инвестиций из-за их рискованности, особенно долгосрочных инвестиций в фондоемкие производства, нежелание населения делать сбережения, вывоз капиталов за рубеж, сокращение предпринимательской деятельности в области производства, наращивание доли спекулятивной деятельности и так далее.

    Время меняет все местами и смешивает  определения. Те действия, которые раньше назывались спекуляцией – в наши дни принято именовать предпринимательскими. Самый простой способ заработать и представляет собой Деньги – Товар – Деньги. А что это, как если не купить подешевле, а продать подороже.

3. . Рассмотрение спекуляции на примера FOREX

    С точки зрения практики я рассмотрю  фондовый рынок, на котором такое  понятие как спекуляция является основополагающим. Для примера возьмем  международный валютный рынок FOREX. Дадим определение:

    FOREX (FOReign EХchange market) - международный валютный рынок, на котором свободно продаются и покупаются деньги. В современном его состоянии сложился в 1970-х годах, когда были введены свободные курсы валют, при этом цена одной валюты по отношению к другой определяется только самими участниками рынка, исходя из спроса и предложения.

    В плане свободы от внешнего контроля и наличия свободной конкуренции FOREX самый совершенный рынок. Он также  является самым крупным и ликвидным  финансовым рынком. По разным оценкам, объемы на нем составляют от 1 до 1,5 трлн. $ в день (единой торговой площадки не существует и поэтому назвать  абсолютно точную цифру невозможно). Торговые операции ведутся по всему  миру через телекоммуникационные системы  круглосуточно с 00:00 (GMT) понедельника по 22:00 (GMT) пятницы. Практически в каждом из часовых поясов (т.е. во Франкфурте, в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Гонконге и т.д.) есть дилеры, желающие котировать валюту.

    FOREX - наиболее объективный рынок,  т.к. если его отдельные участники  хотят хоть как-то изменить  цены в своих целях, то они  должны оперировать десятками  млрд. долларов, поэтому воздействие  на рынок единичных участников  практически полностью исключается.  Абсолютная ликвидность позволяет  открывать и/или закрывать позиции  в течение секунд. Время удержания  позиции произвольно и неограниченно:  от нескольких секунд до многих  лет и зависит только от  торговых стратегий. И хотя  дневные колебания валют довольно  незначительны, но при использовании  кредитных линий, которые доступны  даже валютным спекулянтам с  небольшими капиталами в $ 1000-5000, прибыль может быть впечатляющей.

    Идея  маржинальной торговли заключается  в том, что спекулятивные интересы на FOREX можно удовлетворить, не осуществляя  реальной поставки денег, что сокращает  накладные расходы по перемещению  последних, и дает возможность, имея небольшой счет в долларах, открывать  позиции, как по покупке, так и  по продаже большого количества другой валюты. Т.о., можно осуществлять очень  быстрые операции, получая значительную прибыль, как при повышении, так  и при понижении курсов валют. Многие спекулятивные операции на международных  финансовых рынках проводятся на принципах  маржинальной торговли (margin trading).

    Основные  достоинства рынка FOREX:

    - самое большое кол-во участников  и наибольшие объемы операций;

    - отсутствие внешнего регулирующего  органа - цены определяются только  спросом и предложением;

    - абсолютная ликвидность и быстрота  рынка - осуществление сделок  за считанные секунды по online котировкам;

    - 24-часовой режим работы в течение  всей рабочей недели;

    - возможность открытия позиции  на любой период времени, зависящий  только от трейдера;

    - отсутствие комиссионных расходов, кроме разницы между ценой  покупки и продажи; 

    - возможность получения прибыли  большей, чем вложенная в операции  сумма; 

    - сделками можно заниматься в  любое удобное время.

 

 
 
 
 
 

3.1. Функции спекулянтов на фьючерсных рынках

     Операции  на фьючерсных рынках, связанные со страхованием финансовых результатов, немыслимы без существования особой группы участников, принимающих на себя риск. Эту функцию во фьючерсной торговле выполняют спекулянты. Они берут на себя часть риска хеджеров, что в итоге ведет к увеличению объема обращающегося на рынке капитала и повышению его ликвидности.

     Спекулянты - это самая многочисленная, но наименее удачливая группа участников фьючерсного рынка. Хотя не существует официальной статистики успехов и неудач спекулянтов на фьючерсных рынках, однако некоторые экспертные оценки все же производились. По этим оценкам, лишь от 10 до 30% из всего числа спекулянтов имели нетто-прибыль в каждом году своей деятельности. Но это не мешает все новым группам участников фьючерсного рынка пробовать свои силы в спекулятивных операциях.

     Большинство спекулянтов привлекает надежда  на быструю прибыль, а не забота о  благосостоянии экономики, тем не менее, сами спекулянты выполняют на фьючерсных рынках несколько жизненно необходимых функций, которые облегчают торговлю биржевыми товарами и финансовыми инструментами. Спекулянты принимают риск хеджеров на себя. Без них хеджерам было бы очень трудно, а может, даже и невозможно согласовать цену, потому что продавцы (держатели коротких позиций) требуют наивысшую цену, в то время как покупатели (держатели длинных позиций) хотят заплатить наименьшую возможную цену и урегулировать эти взаимные требования довольно сложно. Без спекулянтов продавцы были бы вынуждены принимать предложения, несмотря на низкие цены, а покупатели - несмотря на высокие.

     Спекулянты  являются как бы мостиком над этим ценовым разрывом предложения и  покупки, что увеличивает в целом  ценовую эффективность рынка. Спекулянты способствуют повышению ликвидности рынка, т.е. создают такой рынок, который позволяет быстро продавать и быстро покупать. С появлением на рынке спекулянтов увеличивается число реальных покупателей и продавцов, и хеджеры уже не ограничиваются просто хеджированием рисков других. На ликвидном рынке с большим числом продавцов и покупателей можно осуществлять операции в любых масштабах при незначительном изменении цен. В то же время приход спекулянтов, увеличивая число участников операций, способствует конкуренции, а в итоге и более эффективному выявлению объективной цены.