Рентабельность

Таким образом ни в одном из периодов предприятие не обладало достаточной величиной коэффициента абсолютной ликвидности, который имеет тенденцию к еще большему снижению.

В целом можно сделать вывод о неликвидности и неплатежеспособности предприятия.

Таблица 2.10 - Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия ЧП «Черняк»

Показатель	Нор-матив	На конец 2010г	На конец 2011г	На конец 2012г	Изменения
					2011г по сравн. с 2010г	2012г по сравн. с 2011г
Коэффициент текущей ликвидности, Ктл	>2	0,800	1,050	0,825	+0,25	-0,225
Коэффициент быстрой ликвидности, Кбл	0,7 – 1,0	0,310	0,375	0,134	+0,065	-0,241
Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал	0,20-0,25	0,0020	0,0007	0,0005	-0,0013	-0,0002

 

Рисунок 2.12 - Показатели ликвидности предприятия ЧП «Черняк»

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

1. Фондоотдача предприятия – формула 2.11 [33]:

   (2.11)

 

в 2011г: 3123,5 / 26,4 = 118,3 грн/грн

в 2012г:  4020,2 / 17,9 = 224,6 грн/грн

Таким образом, на предприятии произошло повышение фондоотдачи основных средств на 106,3 грн, что говорит о повышении эффективности использования основных средств.

2. Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах) – формула 2.12 [33]:

 

   (2.12)

 

в 2011г: 3123,5 / 187,9 = 16,6 обор

в 2012г:  4020,2 / 191,1 = 21,0 обор.

Таким образом, на предприятии произошло увеличение оборачиваемости средств в расчетах.

3. Оборачиваемость средств в расчетах (днях) – формула 2.13 [33]:

 

  (2.13)

 

в 2011г: 365 / 16,6 = 22,0 дня

в 2012г:  365 / 21,0 = 17,4 дня

Таким образом скорость оборачиваемости средств в расчетах увеличилась на 4,6 дня, что следует оценить положительно.

4. Оборачиваемость запасов (оборотах) – формула 2.14 [33]:

 

   (2.14)

 

в 2011г: 3123,5 / 196,3 = 15,9 обор

в 2012г:  4020,2 / 294,0 = 13,7 обор.

Таким образом, на предприятии произошло замедление оборачиваемости запасов, что отрицательно характеризует эффективность использования запасов на предприятии и говорит о снижении скорости их оборачиваемости.

5. Оборачиваемость запасов (днях) – формула 2.15 [33]:

 

                   (2.15)

 

в 2011г: 365 / 15,9 = 23,0 дня

в 2012г:  365 / 13,7 = 26,6 дня

Таким образом, на предприятии произошло увеличение длительности оборачиваемости запасов, что отрицательно характеризует эффективность использования запасов на предприятии и говорит о снижении скорости их оборачиваемости.

6. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) – формула 2.16 [33]:

 

     (2.16)

 

в 2011г: 365 * 534,8 / 3055,2 = 63,9 дня

в 2012г:  365 * 801,1 / 4270,3 = 68,5 дня

Таким образом, на предприятии произошло увеличение длительности оборачиваемости кредиторской задолженности, что отрицательно характеризует состояние расчетов с кредиторами на предприятии и говорит о снижении скорости оборачиваемости кредиторской задолженности (если в первом периоде задолженность перед поставщиками и прочими кредиторами погашалась в среднем за 63,9 дня, то во втором периоде– за 68,5 дня).

7. Продолжительность операционного цикла – формула 2.17 [33]:

 

  (2.17)

 

в 2011г: 22,0 + 15,9 = 37,9 день

в 2012г:  17,4 + 13,7 = 31,1 день

Это означает, что в первом периоде денежные средства были отвлечены из хозяйственного оборота предприятия в течение 37,9 дней, в то время как во втором периоде их отвлечение составило 31,1 дней. Таким образом на предприятии длительность операционного цикла уменьшилась на 6,8 дня, что положительно характеризует эффективность деятельности предприятия и говорит о повышении деловой активности предприятия.

8. Продолжительность финансового цикла – формула 2.18 [33]:

 

  (2.18)

 

в 2011г: 37,9 – 63,9 = -26,0 дня

в 2012г:  31,1 – 68,5 = -37,4 дня

Длительность финансового цикла зависит от системы расчетов предприятия, т.е. совокупности форм и условий погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Сокращение финансового цикла может быть достигнуто за счет получения отсрочек платежа при осуществлении закупок.

9. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности – формула 2.19 [33]:

 

   (2.19)

 

в 2011г: 187,9 / 3123,5 = 0,060

в 2012г:  191,1 / 4020,2 = 0,048.

Таким образом, коэффициент погашаем ости дебиторской задолженности уменьшился на 0,012

10. Оборачиваемость активов – формула 2.20 [33]:

 

    (2.20)

 

в 2011г: 3123,5 / 541,6 = 5,8 обор

в 2012г:  4020,2 / 758,1 = 5,3 обор.

Таким образом, на предприятии произошло замедление оборачиваемости активов, что отрицательно характеризует эффективность использования активов на предприятии и говорит о снижении скорости оборачиваемости активов.

Таблица 2.13 - Показатели деловой активности предприятия ЧП «Черняк»

Показатели	2011г	2012г	Изменения
Фондоотдача, грн/грн	118,3	224,6	+106,3
Оборачиваемость средств в расчетах, оборотов	16,6	21,0	+4,4
Оборачиваемость средств в расчетах, дней	22,0	17,4	-4,6
Оборачиваемость запасов, оборотов	15,9	13,7	-2,2
Оборачиваемость запасов, дней	23,0	26,6	+3,6
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней	63,9	68,5	+4,6
Продолжительность операционного цикла, дней	37,9	31,1	-6,8
Продолжительность финансового цикла	-26,0	-37,4	-11,4
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0,060	0,048	-0,012
Оборачиваемость активов, оборотов	5,8	5,3	-0,5

На основании проведенных расчетов, можно сделать общий вывод о снижении деловой активности предприятия.

В целом из проведенного анализа можно сделать выводы, что финансовое состояние предприятия неустойчивое и оно имеет тенденцию ухудшаться, если предприятие не предпримет меры по стабилизации финансового состояния его ждет кризис. 

4. Анализ факторов и резервов роста прибыли и рентабельности предприятия

 

Изучение доходов, расходов и финансовых результатов деятельности предприятия проводится на основании отчета о финансовых результатах. Отчет о финансовых результатах дает информацию об активности и результативности деятельности предприятия за определенный промежуток времени, он является основой, на информации которой составляются прогнозы будущей деятельности предприятия. Анализ и оценка динамики доходов, расходов и конечных финансовых результатов предприятия определяет возможности инвестирования внешнеэкономической деятельности [16].

Таблица 2.14 - Показатели динамики финансовых результатов  предприятия                                  ЧП «Черняк»

Показатели	Фактические значения, тыс.грн.			Отклонение от  2012г., тыс.грн.		2012г. в % к		2011г. в % к  2010г.
	2010	2011	2012	2010	2011	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	2102,2	3750,4	4824,8	+2722,6	+1074,4	229,51	128,65	178,40
2. НДС, АС	354,1	626,9	804,6	+450,5	+177,7	227,22	128,35	177,04
3. Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	1748,1	3123,5	4020,2	+2272,1	+896,7	229,98	128,71	178,68
4. Прочие обычные доходы	4,5	42,1	58,7	+54,2	+16,6	1304,44	139,43	935,56
5. Чистые доходы (итого)	1752,6	3165,6	4078,9	+2326,3	+913,3	232,73	128,85	180,62
6. Операционные затраты	1497,2	2669,3	3732,9	+2235,7	+1063,6	249,33	139,85	178,29
7. Прочие обычные затраты	3,2	6,6	7,8	+4,6	+1,2	243,75	118,18	206,25
8. Чистая прибыль	-106	110,4	-191,4	-85,4	-301,8	180,57	-173,37	-104,15

 

На предприятии ЧП «Черняк» в динамике доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) вырос в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 2722,6 тыс.грн, а по сравнению с 2011г. на 1074,4 тыс.грн. Среднегодовой темп роста составил: 152,1%.

Величина НДС также имеет тенденцию к росту, так в 2012г произошел рост данного показателя по сравнению с 2010г. на 450,5 тыс.грн, а по сравнению с 2011г. на 177,7 тыс.грн. Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) вырос в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 2272,1 тыс.грн., а по сравнению с 2011г. на 896,7 тыс.грн.

Операционные расходы предприятия имеют тенденцию к росту, так в 2012г. произошел рост данного показателя по сравнению с 2010г. на 2235,7 тыс.грн, а по сравнению с 2011г. на 1063,6 тыс.грн. Среднегодовой темп роста составил 157,9%. То есть наблюдается отрицательная тенденция превышения темпа роста себестоимости продукции над темпами роста выручки от реализации, что является причиной получения в 2010г. и в 2012г. убытка в результате хозяйственной деятельности.

Чистая прибыль предприятием ЧП «Черняк» была получена только в 2011г и ее размер составил 110,4 тыс.грн, в то время как в 2010г. и в 2012г. предприятием были получены убытки в результате деятельности в размере соответственно 106 тыс.грн и 191,4 тыс.грн.

Итак, в целом можно отметить, что на предприятии произошло снижение экономической эффективности его деятельности. При росте доходов предприятия, произошел еще больший рост расходов, что привело к получению предприятием в 2012г. убытков. Далее проведем анализ структуры доходов, расходов и финансовых результатов и изменение их в динамике на основании таблицы 2.15.

Таблица 2.15 - Показатели состава и  структуры доходов, расходов и финансовых результатов предприятия  ЧП «Черняк»

Показатели	Фактические значения, тыс.грн		Структура, %		Изменения по структуре
	2011г	2012г	2011г	2012г
1.Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	3750,4	4824,8	100,00	100,00	0,00
2. НДС, АС	626,9	804,6	16,72	16,68	-0,04
3. Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	3123,5	4020,2	83,28	83,32	+0,04
4. Прочие обычные доходы	42,1	58,7	1,12	1,22	+0,09
5. Чистые доходы (итого)	3165,6	4078,9	84,41	84,54	+0,13
6. Операционные затраты	2669,3	3732,9	71,17	77,37	+6,20
7. Прочие обычные затраты	6,6	7,8	0,18	0,16	-0,01
8. Чистая прибыль	110,4	-191,4	2,94	-3,97	-6,91