Рентабельность

 

Классификация прибыли по Бланку И.А., безусловно верна, однако, для потребностей финансового менеджмента требует некоторого усовершенствования (табл.1.2). Большое количество классификационных признаков делает ее слишком сложной, из-за чего некоторые виды прибыли дублируют друг друга. Разделяя прибыль по характеру отражения в учете и составу элементов, которые его формируют, между отдельными его видами можно найти общие черты. Более уместно разделение прибыли по степени очистки доходов от расходов, понесенных предприятием для их получения. По данному признаку прибыль можно классифицировать на:

- Маржинальная  прибыль - очистка доходов только  от переменных расходов, понесенных  предприятием в процессе своей  хозяйственной деятельности;

- Валовая (бухгалтерская) прибыль - очистка доходов от всех  явных издержек предприятия, как  переменных, так и постоянных;

- Чистая  прибыль - очистка доходов от всех  явных издержек и налоговых  платежей, которые можно рассматривать  как плату государству за разрешение  субъекту хозяйствования осуществлять  свою деятельность на его территории. То есть, налоговые платежи по их экономическому содержанию можно отнести к расходам предприятия;

- Экономическая  прибыль - очистка доходов от всех  явных и скрытых расходов.

 

Таблица 1.2 - Виды прибыли по различным классификационным признакам. Предложенная  Гавриш А.О. [14]

№	Классификационные признаки прибыли предприятия	Виды прибыли
1	Очистка от расходов	Маржинальная прибыль Валовая (бухгалтерская) прибыль Чистая прибыль Экономическая прибыль
2	Характер деятельности предприятия	Прибыль от обычной деятельности Прибыль от чрезвычайных событий
3	Основные виды деятельности предприятия	Прибыль от операционной деятельности  Прибыль от инвестиционной деятельности  Прибыль от финансовой деятельности
4	Характер налогообложения	Налогооблагаемая прибыль Необлагаемая прибыль Теневая прибыль
5	Характер инфляционной очистки	Номинальная прибыль Реальная прибыль
6	Достаточность уровня формирования	Низкая прибыль Нормальная прибыль Высокая прибыль
7	Период формирования	Прибыль предшествующего периода Прибыль отчетного периода Плановая прибыль
8	Степень использования	Нераспределенная прибыль  Распределенная прибыль
9	Значение конечного результата	Прибыль Убыток

 

Основной  порядка формирования прибыли служит принятая для всех предприятий, независимо от форм собственности, единая модель  (приложение В). Получение прибыли связано с несколькими направлениями деятельности предприятия (рисунок 1.1).

Во-первых, это обычная деятельность. Ее результатом является прибыль от реализации продукции (работ, услуг). Как правило, эта прибыль занимает основной удельный вес в составе прибыли от операционной деятельности. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции, работ и услуг, налога на НДС, акцизного сбора, ввозной пошлины, таможенного сбора, других обязательных сборов и суммы расходов включаемых в себестоимость продукции. На себестоимость продукции предприятия обязаны относить затраты на производство, согласно с действующим законодательством. Налоговый кодекс Украины устанавливает перечень затрат производства, которые относятся на себестоимость продукции, по таким группам:     материальные затраты;  затраты на оплату труда; отчисления на социальные мероприятия;  амортизация основных фондов и нематериальных активов;  другие затраты, включающие затраты на реализацию продукции, а также налоги, сборы, другие обязательные платежи, предусмотренные законодательством (например в инновационный фонд, на строительство, реконструкцию, ремонт автомобильных дорог. и др.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.1 - Структурно-логическая схема формирования прибыли предприятия.

 

Формула расчета данной прибыли приведена ниже:

 

Пр = Рп – НДС – АС – ВП – Т – Сп,                                    (1.1)

 

где   Пр    – прибыль от реализации продукции, грн.;

Рп     – выручка от реализации продукции (работ, услуг), грн.;

НДС – налог. на добавленную стоимость, грн.;

АС    – акцизный сбор, грн.;

         ВП    – ввозная пошлина, грн.;

         Т      -  таможенный сбор и другие обязательные сборы, грн.;

         Сп    – сумма расходов  включаемых в себестоимость продукции, грн.

В зависимости от сферы, вида деятельности имеются особенности в формировании этой прибыли, методике ее расчета.

Во-вторых, это прибыль от прочей операционной деятельности. К ней относятся: прибыль и убытки прошлых лет, которые выявлены в отчетном г. ; поступление долгов, списанных ранее как безнадежные; штрафы, пени, неустойки; кредиторская задолженность между предприятиями негосударственной формы собственности, по которой истек срок исковой давности; дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности; прибыль от завышения цен и тарифов; курсовые разницы по операциям в инвалюте; стоимостная разница отгруженной и полученной части выполненного полностью бартерного контракта; реализация оборотных активов; реализация иностранной валюты; доходы от операционной аренды; прочие доходы и расходы от операционной деятельности [32, с.36].

Следует обратить внимание, что получение прибыли субъекта хозяйствования связано с их деятельностью не только на территории Украины, но и за ее пределами. Средства или имущество, полученные предприятием бесплатно, в состав прибыли не включаются.

В-третьих, это деятельность, связанная с осуществлением финансово-инвестиционной деятельности. Финансовая деятельность предприятия - целенаправленная система мер по обеспечению привлечения необходимого объема капитала из внешних источников и своевременного и полного выполнения обязательств по его обслуживанию и возврату [32, с.42].

Под прибылью от финансовой деятельности понимается косвенный эффект от привлечения капитала из внешних источников на условиях более выгодных, чем среднерыночные [17, с.56].

В-четвертых, это прибыль от прочей обычной деятельности. Это деятельность, которая не является основной для данного предприятия, но которая связана с реализацией материальных и нематериальных ценностей, некоторых услуг. Она может быть получена при реализации на сторону продукции подсобных, вспомогательных и обслуживающих производств. Прибыль от реализации основных фондов, нематериальных активов (рассчитывается путем вычитания из цены их реализации НДС и остаточной их стоимости). Прибыль от реализации ценных бумаг. исчисляется как разница между ценой их реализации и ценой их приобретения, уменьшенной на сумму затрат, связанных с реализацией (комиссионный сбор).

В-пятых, прибыль (убыток) от чрезвычайных поступлений - не возмещенные убытки от чрезвычайных ситуаций (стихийных бедствий, пожаров, аварий).

Кроме того, различают прибыль, облагаемую налогом, и прибыль, не облагаемую налогом. После формирования прибыли предприятие производит уплату налогов, а оставшаяся  часть прибыли в распоряжении  предприятия, т.е. после уплаты налога на прибыль,    называется чистой прибылью. Чистая прибыль, представляет собой  разность между прибылью от обычной деятельности и налоговыми платежами за счет нее. Этой прибылью предприятие может распоряжаться по собственному усмотрению,  на  производственное развитие, социальное    развитие, поощрение работников  и  дивиденды по акциям, остальная нераспределенная прибыль,  оставаясь в распоряжении предприятия, направляется на увеличение собственного капитала фирмы.

Эффективность политики управления прибылью предприятия определяется не только результатами ее формирования, но и характером ее распределения. Распределение прибыли представляет собой процесс формирования направлений ее предстоящего использования в соответствии с целями и задачами развития предприятия. Характер распределения прибыли определяет многие существенные аспекты деятельности предприятия, оказывая влияние на ее результативность. Это влияние проявляется в различных формах обратной связи распределения прибыли с ее формированием в предстоящем периоде. Высокая роль характера распределения прибыли в деятельности предприятия определяется следующими основными положениями:

Распределение прибыли непосредственно реализует главную цель политики управления ею — повышение уровня благосостояния собственников предприятия. Оно формирует пропорции между текущими выплатами им дохода на капитал (в форме дивидендов, процентов и т.п.) и ростом этих доходов в предстоящем периоде (за счет обеспечения возрастания вложенного капитала). При этом собственники предприятия самостоятельно формируют эти направления удовлетворения своих потребностей во времени.

Распределение прибыли осуществляется в соответствии со специально разработанной политикой (ее основу составляет дивидендная политика), формирование которой представляет собой одну из наиболее сложных задач общей политики управления прибылью предприятия. Эта политика призвана отражать требования общей стратегии развития предприятия, обеспечивать повышение его рыночной стоимости, формировать необходимый объем инвестиционных ресурсов, обеспечивать материальные интересы собственников и персонала. При этом в процессе формирования политики распределения прибыли необходимо учитывать противоположные мотивации собственников предприятия (акционеров, вкладчиков) — получение высоких текущих доходов или значительное увеличение их размеров в перспективном периоде.

В процессе формирования политики распределения прибыли предприятия обеспечивается ее использование по следующим основным направлениям (рисунок 1.2).

 

 

 

 

 

Рисунок 1.2  - Основные направления распределения прибыли предприятия

 

Основной целью политики распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, является оптимизация пропорций между капитализируемой и потребляемой ее частями с учетом обеспечения реализации стратегии его развития и роста его рыночной стоимости.

Таким образом, можно сделать вывод, в современных условиях повышается значение прибыли как объекта распределения, созданного в сфере материального производства чистого дохода между предприятиями и государством, различными отраслями народного хозяйства и предприятиями одной отрасли, между сферой материального производства и непроизводственной сферой, между предприятиями и его работниками. Прибыль играет решающую роль в стимулировании дальнейшего повышения эффективности производства, усиления материальной заинтересованности работников в достижении высоких результатов деятельности своего предприятия.

2. Понятие и основные показатели рентабельности предприятия

 

Абсолютная сумма прибыли, полученная предприятием, в том числе прибыль от основной деятельности, является очень важным показателем. Однако, она не может характеризовать уровень эффективности хозяйствованияя. При прочих равных условиях большую сумму прибыли будет иметь предприятие, которое владеет большим капиталом, использует больше живого и материализованного труда, больше производит и реализует продукции (работ, услуг) [6, с.77].

Прибыль — это часть полученного на вложенный капитал чистого дохода предприятия, то есть, в сущности, вознаграждение за риск предпринимательской деятельности. Чтобы сделать вывод об уровне эффективности деятельности предприятия, полученную прибыль необходимо сравнить с осуществленными затратами.

Во-первых, затраты можно рассматривать как текущие затраты деятельности предприятия, то есть себестоимость продукции (работ, услуг). Здесь возможны разные варианты определения текущих затрат и прибыли, которые используются в расчетах.

Во-вторых, затраты можно рассматривать как авансированную стоимость (авансированный капитал) для обеспечения производственной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Здесь также возможны разные варианты определения авансированной стоимости и прибыли, которые берутся для расчетов.

Соотношение прибыли с авансированной стоимостью или текущими затратами характеризует такое понятие, как рентабельность.

В наиболее общем понимании рентабельность означает прибыльность или доходность производства и реализации всей продукции (работ, услуг) или отдельных видов ее; доходность предприятий, организаций, учреждений в целом как субъектов хозяйственной деятельности; прибыльность разных областей экономики.

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов [13, с. 136].

По мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности. Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия [15, с. 158].