Прямые иностранные инвестиции в экономику Республики Беларусь

содержание

 

введение

 

Новым фактором в развитии процесса прямого иностранного инвестирования стал факт распада социалистической системы и выход на мировую экономическую арену в конце 80-х – начале 90-х гг. ряда стран Центральной и Восточной Европы, в том числе и постсоветских республик. Недостаток собственных финансовых средств на реализацию развернувшихся в регионе процессов рыночной трансформации послужил основным импульсом для правительств в проведении мероприятий последовательной либерализации экономики и создания на национальном уровне привлекательных для иностранного инвестора условий.

Республика Беларусь находится на пересечении железнодорожных и автомобильных магистралей, систем нефте-, газо- и продуктопроводов, систем связи между Западной Европой и регионами России, азиатскими странами. В силу этого, она может стать своего рода центром для зарубежных инвесторов в плане освоения новых перспективных рынков стран СНГ.

Экономическая ситуация в стране характеризуется стабильным уровнем инфляции, предсказуемостью обменных курсов, наличием налоговых и таможенных льгот для иностранных инвесторов, ростом экспортного потенциала, развитой банковской системой, растущим рынком финансовых и страховых услуг.

Беларусь входит в  единое таможенное пространство с Россией. Для потенциального инвестора это означает, что, вкладывая капиталы в экономику Беларуси, он получает широкий доступ не только к белорусской территории, но и огромной емкости российского рынка. Расширению инвестиционных возможностей Беларуси также способствуют положительная динамика переговорного процесса по присоединению страны к Всемирной торговой организации, улучшение отношений с международными финансовыми организациями (Международным валютным фондом, Международной финансовой корпорацией и Международным банком реконструкции и развития в рамках Всемирного банка, Европейским банком реконструкции и развития).

Целью данной курсовой работы является изучение проблемы привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь.

Для достижения указанной  цели были определены следующие задачи:

1. Раскрыть методологические основы прямого иностранного инвестирования.

2. Определить методы  привлечение прямых иностранных  инвестиций в странах с переходной  экономикой.

3. Проанализировать пути интенсификации процесса привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь.

Таким образом, объект исследования – прямые иностранные инвестиции. Предмет исследования – предпосылки и особенности процесса прямого иностранного инвестирования в экономику Республики Беларусь.

В ходе написания данной курсовой работы были использованы следующие методы: аналитический, индукции, дедукции, обобщения и ряд других.

Работа состоит изведения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

В первой главе «Методологические  основы прямого иностранного инвестирования» раскрыты содержание и предпосылки прямого иностранного инвестирования, структура и динамика прямых иностранных инвестиций за 2000-2005 гг.

Во второй главе «Методы привлечения прямых иностранных инвестиций в странах с переходной экономикой» рассмотрены особенности развития процессов прямого иностранного инвестирования в странах с переходной экономикой, факторы, способствующие привлечению прямых иностранных инвестиций и условия, ограничивающие приток прямых иностранных инвестиций в страны с переходной экономикой, а также современные тенденции в международном движении капитала. 

В третьей главе «Интенсификация  процесса привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь» раскрыты особенности инвестиционного климата в Республике Беларусь, динамика прямого иностранного инвестирования и основные направления повышения инвестиционной привлекательности экономики Республики Беларусь.

В работе были использованы разработки отечественных и зарубежных авторов по данной проблематике. В частности, проблема привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику страны подробно раскрыта в следующих работах:

1. Боди 3., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций. М.: Вильямс, 2002. 378 с.

2. Фишер П. Привлечение прямых иностранных инвестиций в Россию: 5 шагов к успеху. М.: Флинта; Наука, 2004. 374 с.

3.  Петрушкевич Е.Н. Международная инвестиционная деятельность. Курс лекций. Мн.: БГЭУ, 2006, 186 с.

 

1 Методологические основы прямого иностранного инвестирования

1.1 Содержание и предпосылки прямого иностранного инвестирования.

 

Международные инвестиции в период глобализации рассматриваются как фактор обеспечения устойчивого экономического роста и социально-экономического развития экономики отдельной страны.

Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции, которые по отношению к национальной экономике называются исходящими потоками капитала [20, c.297]. В принимающей стране, стране-реципиенте, эти инвестиции считаются иностранными, или входящими потоками капитала. Существует также обобщённое понятие зарубежных и иностранных инвестиций, т.е. безотносительно к стране-донору или стране-реципиенту они рассматриваются как международные.

Международные инвестиции как экономическая категория представляют собой вложения капитала экономических субъектов (правительств, компаний, домашних хозяйств, некоммерческих организаций) одних государств в материальные, нематериальные и финансовые активы других государств для получения дохода [33, c.8].

Сущность международных  инвестиций раскрывается в их функциях, основными из которых являются:

- капиталообразующая – проявляется в создании мировых капитальных запасов, т.е. международные инвестиции способствуют росту их накопления в странах мира;

- стимулирующая – предполагает непосредственное воздействие международных инвестиций на увеличение объемов производства, валового национального продукта, проведение НИОКР, рост занятости, доходов, как в странах-донорах, так и в странах-реципиентах капитала;

- санирующая – заключается в том, что международные инвестиции способствуют вытеснению неконкурентоспособных национальных и международных компаний, что приводит к более эффективному перераспределению ресурсов в масштабах мировой экономики;

- инновационная – проявляется во  внедрении  новых технологий и усовершенствованной практики менеджмента как в филиалах международных компаний, так и в национальных фирмах на основе демонстрационного эффекта и с помощью вертикально интегрированных связей;

- структурообразующая – подразумевает изменение отраслевой и региональной структуры экономики на глобальном уровне на конкурентной основе международного инвестиционного рынка;

- индикативная – показывает, что потоки международных инвестиций и накопление последних сигнализируют об эффективности экономической политики различных стран на уровнях микро-, макро- и интерэкономики;

- интеграционная – заключается в том, что международные инвестиции создают предпосылки для интеграции различных экономических систем [33, c.9].

Международные инвестиции проявляются в многообразии форм и видов, которые можно классифицировать следующим образом:

- в зависимости от функционального типа и объекта вложения капитала различают прямые, портфельные и кредитные международные инвестиции.

Прямые иностранные  инвестиции (ПИИ) – основная форма экспорта частного предпринимательского капитала, которая позволяет установить эффективный контроль и дает право непосредственного управления объектом инвестирования. По определению Международного валютного фонда, иностранные инвестиции являются прямыми в том случае, если доля иностранного собственника составляет не менее 10 % акционерного или уставного капитала.

Процесс создания предприятия  прямого иностранного инвестирования может принимать различные формы. Среди них такие, как основание нового предприятия в другой стране в виде подразделения или филиала, расширение уже существующего подразделения или филиала, покупка зарубежного предприятия или его активов.

Прямые иностранные  инвестиции предпочтительны для стран-импортеров иностранного капитала. Но, осуществляя их, инвесторы подвергаются большему риску, чем при кредитных и портфельных инвестициях. Это объясняется тем, что инвесторы, как правило, лишены возможности быстрого ухода из страны-импортера по причине низкой ликвидности вложенного капитала. Кроме того, прямые иностранные инвестиции предполагают более высокий срок освоения капиталовложений.

 Портфельные иностранные инвестиции – капитальные вложения инвесторов, которые осуществляются через инструменты международного и национальных фондовых рынков и не обеспечивают инвестору контроля над компаниями, ограничивая его полномочия получением доли прибыли (дивидендов).

Кредитные иностранные инвестиции – кредиты иностранных банков, международных корпораций, правительств отдельных государств, международных финансовых организаций, а также частных лиц и компаний для финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте. Особенностями такого вида международного кредитования являются долгосрочность кредита и направление его в реальные активы;

- в зависимости от сроков вложения международные инвестиции могут быть краткосрочными (до года), среднесрочными (от года до трех-пяти лет), долгосрочными (более пяти лет) и бессрочными;

- по степени риска международные инвестиции подразделяют на инвестиции с меньшей степенью риска (например, государственные облигации) и инвестиций с высокой степенью риска (например, спекулятивные).

Таким образом, международные  инвестиций играют значительную роль в современной мировой экономике, реализуя свои функции посредством множества форм и видов.

Прямые иностранные  инвестиции применяются в мировой практике в самых разнообразных формах, включая:

1)  соглашения о  поручительской переработке сырья на давальческой основе и сборке готовых изделий из деталей и узлов заказчика;

2) проекты на компенсационной основе, предусматривающие прямое предоставление иностранной компанией оборудования технологии, технического содействия или кредитов на приобретение перечисленных выше необходимых элементов производственного процесса;

3) совместные предприятия – это форма, предусматривающая участие национального и иностранного партнеров в инвестициях и получении прибыли вне прямой зависимости от первоначального размера вложений;

4) дочернее предприятие  в полной собственности инвестора;

5) лизинг, или долгосрочную аренду;

6) лицензионные соглашения  – форма, приобретающая первостепенное значение в международных экономических отношениях. Она заключается в передаче иностранным инвестором патентованной информации, ноу-хау, промышленных образцов и полезных моделей, товарных знаков и знаков обслуживания и получении им согласованного вознаграждения после освоения импортером объекта соглашения и связанной с этим прибыли.

7) соглашения под возвращаемый залог. Ряд стран успешно реализует программы, в соответствии с которыми иностранные инвесторы могут создавать местные сборочные предприятия с пользованием местных сборочных компонентов.

8) концессию, при которой производится передача частным (национальным и (или) иностранным инвесторам на возмездной основе на определенный срок права на осуществление на территории страны-реципиента капитала отдельного вида деятельности, на которую распространяется исключительное право государства либо права пользования имуществом, находящимся в собственности принимающего капитал государства и ряд других [28, c.534].

Расширение систем международного производства приводится в движение определенным сочетанием факторов, которые по-разному действуют в различных отраслях и в разных странах. Рассмотрим основные из них. Первый фактор – это либерализация политики: открытие национальных рынков и введение свободного режима для всех видов прямых иностранных инвестиций и форм организации бизнеса без участия в капитале.

Вторым фактором выступает быстрый технологический прогресс, растущие издержки и риски, которые вынуждают фирмы активизировать свою деятельность на мировых рынках и распределять эти издержки и риски. С другой стороны, сокращение транспортных и коммуникационных издержек («отмирание» расстояний) делает экономически выгодными интеграцию разбросанных по миру операций и осуществление поставок товаров и компонентов по всему мировому пространству в поисках способов повышения эффективности. Это способствует, в частности, расширению ПИИ, ориентированных  на  факторы  эффективности, со всеми вытекающими из этого важными последствиями для экспортной конкурентоспособности стран.

Третий фактор, являющийся следствием действия двух предыдущих, – усиливающаяся конкуренция. Обострение  конкуренции вынуждает фирмы изыскивать новые пути повышения эффективности, в том числе путем расширения географии своих операций с выходом на новые рынки на ранних этапах и путем переориентации некоторых видов производственной деятельности в целях сокращения издержек. Это приводит также к становлению новых форм организации международного производства, основанных на новых отношениях собственности  и новых договорных отношениях, и к размещению новых операций в новых точках за рубежом [8, c.14].