Повышение эффективности коммерческой деятельности торгового предприятия

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния  запасов и затрат используют данные группы статей "Запасы" раздела II актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три  основные показателя:

наличие собственных  оборотных средств (СОС) - исчисляется  как разница между капиталом  и резервами (раздел III пассива баланса) и в необоротными активами (раздел I актива баланса); характеризует чистый оборотный капитал. Увеличение данного показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности организации. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать:

 

 

                                                     СОС = III_рП - I_рА,                                            (1.20)

 

 

где  III_рП - раздел III пассива баланса;

I_рА - раздел I актива баланса;

 наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат (СД) - определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IV_рП - раздел IV пассива баланса):

 

 

                                                     СД = СОС + IV_рП;                                           (1.21)

 

      

общая величина основных источников формирования запасов и  затрат (ОИ) - рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму  краткосрочных заемных средств (КЗС) - строка 610 раздела V пассива баланса:

                                                      ОИ = СД + КЗС.                                              (1.22)

 

 

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

(∆СОС) - Фс -

 

 

                                                    (∆СОС) = СОС - З,                                           (1.23)

 

 

где  З - запасы (строка 210 раздела II актива баланса);

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (∆СД) — Фт -

 

 

                                                        ∆СД = СД - З;                                                (1.24)

 

 

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ) — Фо —

 

 

                                                        ∆ОИ = ОИ - З.                                               (1.25)

 

 

Выявление излишков (или  недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации в организации, для чего с помощью показателей Фс, Фт, Фо строится трехкомпонентный показатель следующего вида:

 

 

       1, если  Ф > 0

      S(Ф) =                                                                      (1.26)

           0, если Ф < 0

и проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости.

Для характеристики финансовой ситуации в организации существует четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние./40/

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние  и структуру активов организации, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными) можно разделить на показатели:

- определяющие состояние оборотных  средств;

- определяющие состояние основных  средств;

- характеризующие финансовую независимость.

Состояние оборотных средств отражается через:

- коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными оборотными  средствами - характеризует степень  обеспеченности СОС организации,  необходимую для финансовой устойчивости -

 

 

             III разд. бал. + строка 640, 650 - I разд. бал.              

                    К_{об. СОС} =                                                                                  > 1      (1.27)

                 II разд. бал.

 

 

- коэффициент обеспеченности  материальных запасов собственными  оборотными средствами - показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных -

 

 

                           III разд. бал. + строка 640, 650 - I разд. бал.  

   К _об.мз =                                                                               = 0,5 - 0,8.      (1.28)

                                                     строка 210

 

 

- коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, насколько мобильны собственные  источники средств организации с финансовой точки зрения; он определяется путем деления собственных оборотных средств на сумму всех источников собственных средств -

 

 

 

               разд. III бал. + строка 640 + строка 650 - разд. I бал.                  

                    Км =                                                                                                   (1.29)

                                            разд. III бал. + строка 640 строка 650

 

 

Оптимальный уровень  Км равен 0,5.

В числителе рассмотренных  выше показателей - собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с общим ростом оборотных активов, материальных запасов и собственных источников средств. Зависимость можно определить исходя из того, что собственных оборотных средств у организации тем больше, чем меньше основных средств и в необоротных активов приходится на 1 рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и в необоротных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.

 

 

Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности.

 

 

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства  активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует     сроку     погашения     обязательств.    Ликвидность      означает

безусловную платежеспособность организации  и предполагает постоянное равенство  между ее активами и обязательствами  одновременно по:

-   общей сумме;

- срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения  (обязательства).

Анализ ликвидности организации  представляет собой анализ ликвидности  баланса и заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

Различают:

Текущую ликвидность – соответствие дебиторской задолженности и  денежных средств дебиторской задолженности;

Расчетную ликвидность – соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нормального  функционирования организации;

Срочную ликвидность – способность  к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы:

- суммы по всем статьям  денежных средств, которые могут  быть использованы для проведения  расчетов немедленно;

-   краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги).                       

Быстрореализуемые активы – активы, для обращения которых  в наличные средства требуется определенное время:

- дебиторская задолженность  (платежи по которой ожидаются  в течении 12 месяцев после отчетной даты);

- прочие дебиторские  активы.                           

Медленно реализуемые  активы  – наименее ликвидные  активы:

- запасы, кроме строки  «Расходы будущих периодов»;

- налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям;

- дебиторская задолженность  (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты).

Труднореализуемые активы  – все статьи раздела I баланса "Внеоборотные активы".                                                 

Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода времени.

Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение хозяйственного периода  и относятся к текущим активам  организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.

Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются  по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства:

- кредиторская задолженность;

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

- прочие краткосрочные  обязательства;

- ссуды, не погашенные  в срок.

Краткосрочные пассивы:

- краткосрочные займы  и кредиты;

- прочие займы, подлежащие  погашению в течение 12 месяцев  после отчетной даты.

Долгосрочные пассивы:

- долгосрочные кредиты  и займы, статьи раздела IV баланса.

Постоянные пассивы:

- статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»;

- отдельные статьи  раздела V баланса «краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;

- доходы будущих периодов;

- резервы предстоящих  расходов.

Для сохранения баланса  актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов».

Организация считается  ликвидной, если ее текущие активы превышают  ее краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и ее платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса.

Расчет финансовых коэффициентов  ликвидности производится путем  поэтапного сопоставления отдельных  групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Традиционно расчеты  начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных  активов к сумме наиболее срочных  обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности  и краткосрочных кредитов):

 

 

                                      Кал = (Д +ЦБ) / (К + З),                                       (1.31)

  

 

где  Д – денежные средства (стр. 250);

ЦБ – краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги),

          стр. 260;

К – кредиторская задолженность, тыс. руб.;

         З – краткосрочные заемные средства, тыс. руб.;

Нормальное ограничение  – Кал = 0,2 – 0,5.

Коэффициент показывает, какая часть  текущей задолженности может  быть погашена в ближайшее к моменту  составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, что в случае поддержания остатка  денежных средств на уровне отчетной даты (за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2 – 5 дней (1 : 0,5; 1 : 2).

Следующим коэффициентом  является коэффициент критической  ликвидности (или промежуточный  коэффициент покрытия) – он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации.

В этом случае к сумме  активов, используемых для погашения  краткосрочных обязательств, добавляют  краткосрочную дебиторскую задолженность и определяют либо возможность полного покрытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации.

Коэффициент критической  ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданное значение этого коэффициента ≈ 0,8.