Повышение эффективности коммерческой деятельности торгового предприятия

- фонды специального  назначения - источники собственных  средств, образуемые за счет  отчислений от прибыли, остающейся  в распоряжении организации, а  также за счет безвозмездных  взносов учредителей, других организаций и лиц;

- нераспределенная прибыль  - часть чистой прибыли (за вычетом  налога), которая не была распределена  организацией по состоянию на  дату составления отчета. Нераспределенная  прибыль формируется путем исключения  из   чистой прибыли средств, направляемых на формирование (пополнение) фондов специального назначения, а также выплату дивидендов.

Собственные средства пополняются  как за счет внутренних, так и  за счет внешних поступлений. Внутренние накопления образуются путем распределения валовой, а затем и чистой прибыли. А вновь выпущенные и реализованные акции привлекают средства извне.

К заемным средствам  относятся краткосрочные и долгосрочные  обязательства организации. Краткосрочные  обязательства погашаются путем  реализации (использования) текущих активов или создания новых обязательств. К ним могут быть отнесены:

- краткосрочные кредиты  банков - ссуды банков, полученные  на срок не более одного  года;

- краткосрочные займы  - ссуды заимодавцев, кроме банков, полученные на  срок не более одного года;

- кредиторская задолженность  организации поставщикам и подрядчикам,  образовавшаяся из-за разрыва  между временем получения товарно-материальных  ценностей или потреблением услуг  и датой их фактической оплаты;

- задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

- долговые обязательства  организации перед своими работниками  по оплате их труда;

- задолженность органам  социального страхования и обеспечения;

- прочие краткосрочные обязательства.

К заемным средствам, используемым в организации длительное время, относят долгосрочные кредиты  банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года; долгосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме  банков), полученные на срок более года.

Анализ состава и  структуры финансовых источников начинается с оценки их динамики, анализа их соотношения и внутренней структуры. Затем проводится сравнение векторов структурной динамики актива и пассива  баланса и оценка факторов, влияющих на соотношение собственных и заемных источников, а, следовательно, и на финансовую устойчивость организации. Заключительным этапом анализа является проверка правильности размещения имущества организации.

С этой целью проверяют  соотношения:

- внеоборотных активов  с источниками их формирования,

- оборотных активов  с источниками их формирования,

- материальных запасов  с источниками их формирования.

Для проверки этих соотношений  следует исходить из равенства и  пассива баланса в рентабельных  организациях:

 

 

                                      ВА + ОА = СК + ДП + КП                                    (1.8)

 

 

В необоротные активы (ВА) должны формироваться в основном за счет собственного капитала (СК) и  частично за счет долгосрочных пассивов (ДП). Часть общей величины собственного капитала направляется на формирование оборотного капитала - собственный оборотный капитал (СОС). Нормативное значение этого показателя - 10% к оборотному капиталу. Остальная часть собственного капитала направляется на формирование в необоротных активов.

Источниками покрытия оборотного капитала (ОА) являются собственный  оборотный капитал (СОС) и краткосрочные  пассивы (КП). Материальные запасы (МЗ) формируются за счет собственного оборотного капитала (СОС), краткосрочных заемных  средств (КЗС, строка 610 баланса) и кредиторской задолженности (КЗ).

Исходя из изложенных предпосылок при правильном размещении имущества организации, должны наблюдаться  следующие соотношения:

 

 

1) ВА = (СК - СОС) + ДП

2) ОА = СОС + КП,                                                                                  (1.9)

3) МЗ = СОС + КЗ + КЗС

 

 

или

 

 

ВА = СК - 10%ОА + ДП,

ОА = 10%ОА + КП,                                                                                 (1.10)

МЗ = 10%ОА + КЗ + КЗС.

 

 

При нарушении указанных  соответствий имеет место неправильное размещение имущества и ухудшение финансового состояния организации.

 

 

 

 

 

Расчет и оценка финансовых коэффициентов рентабельности. 

 

 

Для оценки рентабельности (прибыльности) используют показатели:

- рентабельности капитала;

- рентабельности активов;

- рентабельности продаж.

Оценка рентабельности организации  может производиться с помощью  следующих индикаторов.

Показатели рентабельности:

а) собственного капитала -

 

 

                           Пчист / средняя величина собственного капитала 

 Rсобств.к  =                                                                                                  (1.11)

0,5

 

 

где Пчист - величина чистой прибыли, строка 190 ф. № 2, III раздел                                  

                                баланса "Капитал и резервы" соответственно на начало и

                                конец года; строка 640 баланса "Доходы  будущих периодов"   

                                на начало и конец года; строка 650 баланса "Резервы 

                                предстоящих расходов" на начало  и конец года.

Показатель характеризует  эффективность использования собственного капитала;

б) акционерного капитала -

 

 

       Пчист / ср. величина акционерного (уставного) капитала

 Rакц.к. =                                                                                                      (1.12)   

0,5

 

где  "Уставный капитал" строка 410 баланса приводится

                   соответственно на начало и  конец года;

в) инвестиционного (перманентного) капитала -

 

 

          Rинв.к. = Пчист / средняя величина инвестиционного капитала,   (1.13)

 

 

где  Rинв.к.  - характеризует эффективность использования

                  капитала, вложенного на длительный  срок.

Величину инвестиционного  капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов,     где используются данные раздела баланса "Долгосрочные обязательства" на   начало и конец года.

Показатель рентабельности активов:

 

 

 П чист / средняя величина активов  

Rакт =                                                                                                ,        (1.14)

0,5 (строка 300 бал. нач.г. + строка 300 бал. кон.г.)

 

 

где   строка 300 баланса - валюта баланса, представляющая сумму активов на начало и конец года.

Показатель отражает эффективность  использования имущества организации:

а) рентабельность оборотных  активов -

 

 

                           Пчист / средняя величина оборотных активов

Rобор.акт    =                                                                                                   ,      (1.15)      

             0,5 (строка 290 бал. нач.г. + строка 290 бал.  кон.г.)

 

 

где строка 290 баланса "Итого по разделу II "Оборотные активы" на начало и конец года;

 

б) рентабельность чистых активов -

 

                     Rчист.акт = Пчист / средняя величина чистых активов          (1.16)

 

 

Данные показателя изучаются  в динамике и по тенденции их изменения  сулят об эффективности ведения  хозяйства. В процессе анализа показатели рентабельности могут быть рассчитаны как по чистой, так и по балансовой прибыли. Показатели, рассчитанные по балансовой прибыли, носят название общей, или экономической, рентабельности.

Показатели рентабельности продаж:

 

 

                                                               ПРП

                                                    Rпр =               ,                                                   (1.17)

                                                                 РП

 

 

где  ПРП - прибыль от реализации продукции (строка 050 ф. № 2);

РП - объем реализации продукции за вычетом НДС и  акцизов      

         (строка 010 ф. № 2).

Показатель рентабельности продаж может быть рассчитан как  по прибыли от реализации, так и  по чистой прибыли (строка 190 ф. №2). Расчет по чистой прибыли имеет вид:

 

 

                                                                    Пчист  

                                                     Rпр =                                                                (1.18)

                                                                     РП

 

 

Рентабельность продаж характеризует  процесс окупаемости затрат. В  дополнение к данному показателю может быть рассчитана рентабельность отдельных видов продукции:

 

 

   Ц_j - С_j

                                                       R_j =                                                                 (1.19)

   C_j

 

 

где  Ц_j - цена j-го изделия;

C_j - себестоимость j-го изделия.

 

 

Оценка и анализ показателей  финансовой устойчивости организации.

Анализ обеспеченности запасов  источниками их формирования.

 

 

Залогом выживаемости и  основой стабильности организации  служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

На устойчивость организации оказывают  влияние различные факторы:

- положение организации на товарном  рынке;

- производство дешевой и пользующейся  спросом продукции;

- потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних  кредиторов и инвесторов;

- наличие платежеспособных  дебиторов;

- эффективность хозяйственных  и финансовых операций и т.д.

В зависимости от влияния  различных факторов можно выделить следующие виды устойчивости.

Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние  организации, при котором обеспечивается стабильно высокий результат ее функционирования. В основе достижения такой устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Общая устойчивость - достигается  движением денежных потоков, обеспечивающим постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Финансовая устойчивость - определяется превышением доходов  над расходами, обеспечивает свободное  маневрирование денежными средствами и бесперебойный  процесс  производства  и  реализации   продукции. Финансовая

устойчивость формируется  в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости организации.

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в  условиях допустимого уровня риска.

Анализ финансовой устойчивости проходит в несколько этапов:

- оценка и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;

- ранжирование факторов  по значимости, качественная и  количественная оценка их влияния  на финансовую устойчивость организации;

- принятие управленческого  решения с целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет ответить на вопросы:

- насколько организация  независима с финансовой точки  зрения;

- устойчиво ли финансовое  положение организации.

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или в необоротными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).