Повышение эффективности коммерческой деятельности торгового предприятия

В основе вертикального (структурного) анализа лежит иное представление бухгалтерской отчетности - в виде относительных величин, характеризующих  структуру обобщающих показателей. Обязательным элементом анализа  служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Трендовый анализ позволяет  осуществить сравнение каждой позиции  отчетности с рядом предшествующих периодов и определить тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателей, исключающей случайные влияния и индивидуальные особенности отдельных периодов. С помощью тренда определяется возможное значение показателей в будущем.

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) позволяет осуществить расчет отношений данных отчетности, определить взаимосвязи показателей.

Факторный анализ позволяет  определить влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью различных приемов  исследования.

Сравнительный (пространственный) анализ может осуществляться как внутри предприятия (сравнение внутрихозяйственное по отдельным показателям хозяйствующего субъекта), так и вне, т.е. сравнение показателей данного хозяйствующего субъекта с показателями конкурирующих субъектов хозяйствования, со средними общеэкономическими данными.

Финансово-экономический  анализ может осуществляться разными  методами. К количественным методам  относятся статистические методы (наблюдение, сравнение, абсолютные и     относительные   величины,    средние величины, сводка, группировка, ряды динамики, индексы, т.д.), экономико-математические методы (методы математического программирования, экономико-математического моделирования и факторного анализа, исследование операции и т.д.). Каждый из экономико-математических методов делится на отдельные приемы, способы, используемые в аналитической работе.

Система аналитических  коэффициентов - ведущий элемент  анализа финансового состояния, применяемый различными группами пользователей: менеджеры, аналитики, акционеры, инвесторы, кредиторы и др. Известны десятки этих показателей, поэтому для удобства они подразделяются на несколько групп. Чаще всего выделяются пять групп показателей по следующим направлениям финансового анализа.

1. Анализ ликвидности. Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной кредиторской задолженностью. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности (конвертации в абсолютно ликвидные средства - денежные средства), рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.

2. Анализ текущей деятельности. С позиции кругооборота средств  деятельность любого предприятия  представляет собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие:

 

 

                         ...ДС        СС         НП         ГП          СР        ДС    …,                 (1.2)

 

 

где  ДС - денежные средства;

СС - сырье на складе;

НП - незавершенное производство;

ГП - готовая продукция;

СР - средства в расчетах.

Эффективность текущей  финансово-хозяйственной деятельности может быть оценена протяженностью операционного цикла, зависящей  от оборачиваемости средств в  различных видах активов. При  прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности. Поэтому основными показателями этой группы являются показатели эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: выработка, фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах.

3. Анализ финансовой  устойчивости. С помощью этих  показателей оцениваются состав  источников финансирования и  динамика соотношения между ними. Анализ основывается на том,  что источники средств различаются  уровнем себестоимости, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска и др.

4. Анализ рентабельности. Показатели этой группы предназначены  для оценки общей эффективности  вложения средств в данное  предприятие. В отличие от показателей  второй группы здесь абстрагируются  конкретные виды активов, которые анализируют рентабельность капитала в целом. Основными показателями, поэтому являются рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.

5. Анализ положения  и деятельности на рынке капиталов. В рамках этого анализа выполняются пространственно-временные сопоставления показателей, характеризующих положение предприятия на рынке ценных бумаг: дивидендный выход, доход на акцию, ценность акции и др. Этот фрагмент анализа выполняется главным образом в компаниях, зарегистрированных на биржах ценных бумаг   и   реализующих  там  свои  акции. Любое  предприятие, имеющее временно свободные денежные средства и желающее вложить их в ценные бумаги, также ориентируется на показатели данной группы.

Предикативные модели - это  модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для  прогнозирования доходов предприятия  и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них  являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнить фактические  результаты деятельности предприятия с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т.п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов.

 

1.3 Методики финансового анализа

 

Анализ состава, структуры  и динамики имущества организации. Оценка структуры активов.

Оценка стоимости имущества  организации включает изучение структуры имущества, ее изменения и предполагает выявление источников формирования имущества организации. Анализ структуры имущества организации осуществляется на основе информации, содержащейся в активе баланса организации.

В процессе анализа определяют удельный вес внеоборотных активов и удельный вес   оборотных   активов  в  общей  сумме  имущества    организации

(валюте баланса). Затем  проводят детальный анализ внеоборотных  и оборотных активов.

Бухгалтерская отчетность позволяет достаточно подробно проанализировать наличие, состояние и изменение важнейшего элемента производственного потенциала организации – его основных средств.

Эксплуатируемые основные средства в процессе производства изнашиваются физически и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. Это процесс рассматривается как способ:

- определения текущей  оценки неизношенной части основных  средств;

- отнесения на готовую  продукцию единовременных затрат  в основные средства;

- накопления финансовых ресурсов для последующего замещения выбывающих из производственного процесса основных средств или вложения в новые производства.

По данным учета и  отчетности можно рассчитать коэффициенты износа (Ки) и годности (Кг) характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств:

                                               Ки = (Из/F) * 100%                                             (1.3)

 

 

                                                        Кг = 100% - Ки,                                                (1.4)

 

 

где  Из – износ основных средств,

F – первоначальная (восстановительная) стоимость основных

                                средств,

 

 

                                                            Кг = 1 – Ки                                                   (1.5)

 

 

Очевидно, что увеличение коэффициента износа означает ухудшение  состояния основных средств организации. При этом коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств, а коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости.

На сумму износа основных средств большое влияние оказывает  принятая в организации система  начисления амортизации, что подтверждает определенную условность показателей  годности износа основных средств и существенно ограничивает возможность применения названных показателей для анализа. В целях расширения их возможностей в процессе анализа следует выделять износ по активной и пассивной части основных средств, а еще лучше – рассчитывать эти показатели по группам.

Важное значение для  оценки состояния средств труда  имеют также показатели движения основных средств: коэффициенты обновления (Кобн) и выбытия (Кв), рассчитываемые по формулам:

 

                                           Кобн = (F/Fкон.г) * 100%,                                         (1.6)

 

 

                                          Кв = (-Fнач.г/F) * 100%,                                          (1.7)

 

 

где  F – стоимость поступивших за отчетный период основных  

                               средств;

F  – стоимость выбывших за отчетный период основных

             средств;

-Fнач.г, Fкон.г. – первоначальная  (восстановительная)

                              стоимость основных средств на  начало и 

                              конец года.

Рассмотренные показатели исчисляются по данным приложения к  годовой бухгалтерской отчетности (ф.№5). Однако расчет ведется с определенной долей условности, поскольку основная часть статей отчетности агрегирована.

По данной ф. №5 и учетных регистров производится детальный анализ показателей, характеризующих динамику и состояние нематериальных активов. Оценка динамики проводится в разрезе классификационных групп.

 

 

Оценка структуры собственного и заемного капитала.

 

 

Наряду с анализом структуры активов, для оценки финансового состояния необходим анализ структуры пассивов, т.е. источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество. Соотношение этих источников определяет перспективы организации.

При этом важно оценить, куда вкладываются собственные и заемные средства - в основные фонды и другие внеоборотные активы или в мобильные оборотные средства. Хотя, с финансовой точки зрения, повышение доли оборотных средств в имуществе и благоприятно для организации, это не означает, что все источники должны направляться только на рост оборотных средств.

У каждой организации  в зависимости от профиля ее деятельности, социального и технического состояния  есть потребность в приобретении машин, оборудования, в осуществлении  капитальных вложений. Поэтому, естественно, имеющиеся источники средств используются для формирования прироста всех материальных активов. Очевидно, если в результате подобных вложений эффективность деятельности организаций повышается, то с полным основанием можно говорить о целесообразности сделанных вложений. Но здесь встает вопрос, за счет каких источников произошел этот прирост - собственных или заемных. Если основной упор был сделан на заемные средства, т.е. кредиты, займы и кредиторскую задолженность, то, очевидно, что в последующие периоды таких источников может и не быть, по крайней мере, в прежних размерах. Следовательно, повышение мобильности имущества имеет нестабильный характер, так как увеличение доли заемных средств свидетельствуют об усилении финансовой неустойчивости организации, повышении степени его финансовых рисков и об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнении в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

При этом риск предпринимательской  деятельности увеличивается в связи с тем, что обязательства, взятые в связи с долгом, должны выполняться независимо от конкретных доходов организации.

Оценка динамики состава  и структуры источников, собственных  и заемных средств производится по данным баланса.

К собственным источникам относятся:

- уставный капитал  - стоимостное отражение совокупного  вклада учредителей (собственников)  в имущество организации при  его создании. Размер уставного  капитала определяется учредительными  документами и может быть изменен  только по решению учредителей и после внесения соответствующих изменений в учредительные документы;

- добавочный капитал  представляет собой прирост стоимости  имущества организации в результате  его дооценки в соответствии  с установленным порядком, безвозмездного  получения имущества в результате осуществления капитальных вложений, полученного эмиссионного дохода, положительных курсовых разниц в случае погашения задолженности по взносам в уставный капитал в иностранной валюте;

- резервный фонд - источник  собственных средств, создаваемый организацией в соответствии с законодательством путем отчислений от прибыли до ее налогообложения. Резервный фонд имеет строго целевое назначение - используется на выплату доходов учредителям при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей, на покрытие убытков организации на отчетный год и др.;