Планирование и управление рисками

      обеспечение эффективности операций. Достижение этой цели означает получение экономии на издержках с учетом возможного случайного ущерба, т.е. предполагает увеличение затрат на проведение мероприятий по управлению риском с целью определенной защиты от слишком больших потерь, хотя и возникающих с небольшой вероятностью;

      установление подходящего уровня неопределенности в отношении возникновения возможного ущерба. Данная цель предполагает снижение риска до приемлемого уровня, если от него нельзя избавиться полностью;

      законность действий. Это очень важная цель, так как незаконные действия, возможно, защищая от одних рисков, будут провоцировать возникновение других, и такой подход будет противоречить главной цели системы управления риском;

      прочие цели. Состав и содержание подобных целей зависит от специфики защищаемого бизнеса и мероприятий по управлению рисками. Примером могут служить гуманитарные цели, т.е. соответствие предлагаемых мер общественно приемлемым этическим нормам. Таким образом, в зависимости от специфики рисков и мер по управлению ими возникает определенная иерархия целей системы управления рисками. Тем не менее взаимоотношения между данными целями более сложны, чем достаточно простое иерархическое упорядочение. В связи с этим при разработке системы целей управления риском должны выполняться следующие дополнительные требования:

      следует определить степень необходимости их реализации, т.е. упорядочить цели  в соответствии с их приоритетностью, и установить, как могут повлиять на деятельность фирмы разные группы целей, выделенные по такому критерию;

      необходимо оценить потребность в ресурсах для достижения целей. Обеспечение одних требует больших целей и ресурсов, чем других, так что учет этого обстоятельства чрезвычайно важен для понимания возможностей системы управления риском и ее целей;

      следует учитывать взаимосвязь и противоречивость целей, т.е. принимать во внимание тот факт, что достижение одних целей может способствовать или, наоборот, препятствовать достижению других. Иными словами, учет внутренних связей между исследуемыми целями позволяет повысить эффективность всей системы управления риском фирмы.

Задачи системы управления риском конкретизируют поставленные цели. Они более тесно связаны со спецификой риска и методами управления им. Задача выявления возможных экономических рисков является исходным пунктом всей системы управления рисками, так как именно здесь определяется, с чем столкнется менеджер по рискам, какие действия он может предпринять и насколько они будут эффективны. На основе этого ставится задача выявления влияния экономических рисков на деятельность фирмы. Это обеспечивает информационную базу для дальнейшего процесса принятия решений. Определение принципов и процедур управления риском и оценка финансовых потерь, связанных с экономическими рисками, определяют соответственно методологические и финансовые границы возможных мероприятий. Центральной группой задач является формирование и реализация программы управления риском, включающей перечень мер по снижению и ликвидации неблагоприятных последствий и критерии результативности их реализации. Наконец, решение задач оценки эффективности этих мероприятий обеспечивает обратную связь с перечисленными задачами.

Взаимосвязи основных групп задач системы управления рисками.

Этапы управления риском.

Процесс управления риском является сложной, динамической и многоуровневой процедурой. Это означает, что сбор данных и анализ рисков, а также выработка, претворение в жизнь и пересмотр решений должны происходить постоянно и быть частью общей процедуры управления бизнесом. Тем не менее, его можно разделить условно на ряд этапов в соответствии с особенностями последовательности действий по управлению  риском. Выделение таких этапов является условным, потому что на практике они часто реализуются одновременно, а не последовательно, друг за другом.

Этап 1. Идентификация и анализ риска.

Это важный этап, который необходим для понимания специфики изучаемой рисковой ситуации. Под идентификацией и анализом рисков следует понимать выявление рисков, их специфику, обусловленную природой и другими характерными чертами рисков, выделение особенностей их реализации, включая изучение размера экономического ущерба, а также изменение рисков во времени, степень взаимосвязи между ними и изучение факторов, влияющих на них. Без такого исследования невозможно эффективно и целенаправленно осуществлять процесс управления риском. Идентификация и анализ риска предполагает проведение качественного, а затем и количественного изучения рисков, с которыми сталкивается фирма. Качественный анализ предполагает обнаружение рисков, исследование их особенностей, выявление их последствий реализации соответствующих рисков в форме экономического ущерба, раскрытие источников информации относительно каждого риска. Предварительным шагом стадии количественной оценки рисков является получение информации о них. Такая информация должна содержать следующие данные: частота возникновения и размер убытков, т.е. распределение ущерба, а также другие характеристики, которые требуются для дальнейшего анализа рисков. Основной шаг стадии количественной оценки рисков – обработка собранных данных. Она должна обслуживать цели последующего процесса принятия решений по управлению риском. Для выявления факторов риска и степени их воздействия могут быть использованы различные методы статистической обработки данных, в том числе корреляционный и дисперсионный анализ, анализ временных рядов, факторный анализ и другие методы многомерной классификации, а также математическое моделирование.

Этап 2. Анализ альтернативных методов управления риском.

Основная цель данного этапа заключается в исследовании тех инструментов, с помощью которых можно препятствовать реализации риска и воздействию его негативных последствий на бизнес фирмы. Анализ основных подходов  к минимизации неблагоприятного влияния случайных событий и их финансовых последствий позволяет выделить ряд процедур управления рисками. Такая точка зрения дает возможность исследовать, как в целом можно поступить с тем или иным риском. К числу возможных процедур можно отнести следующие:

      Уклонение от риска, т.е. набор мероприятий, дающих возможность полностью избежать влияния тех или иных неблагоприятных событий;

      Сокращение риска, т.е. действия рассматриваемой фирмы, способствующие уменьшению неблагоприятных для нее последствий. Данная процедура предполагает, что фирма оставляет риски на своей ответственности, поэтому ее иногда называют принятием рисков на себя.

      Передача риска, т.е. совокупность мер, позволяющих переложить ответственность за снижение возможности возникновения неблагоприятных событий и возмещение связанного с ними ущерба на другого объекта.

Классификация методов управления рисками.

Этап 3. Выбор методов управления риском.

Этот этап предназначен для формирования политики фирмы в области борьбы с риском и неопределенностью. Необходимость подобной процедуры выбора связана с различной результативностью методов управления риском и разным объемом ресурсов, требуемых для их реализации.

Выбор методов управления риском можно рассматривать как проблему оптимизации в условиях ограничений. Критерии выбора могут быть раз­личными, включая финансово-экономические критерии (обеспечение эф­фективности). Однако при принятии решения о том, какие методы следует использовать, нельзя все сводить к экономической отдаче. Важно учиты­вать и другие критерии, например, технические (отражающие технологи­ческие возможности снижения риска) или социальные (сведение риска к уровню, приемлемому для общества).

Существенный аспект принятия менеджером решений на данном этапе состоит в том, что согласно принципу результативности системы управления риском соответствующие инструменты должны применять­ся не для любых рисков, а в первую очередь в отношении тех, негатив­ные последствия которых приводят к наиболее заметному влиянию на деятельность фирмы. При некоторых условиях часть рисков, которые менеджер оценивает как незначительные, будет игнорироваться. В такой ситуации говорят, что по отношению к рискам первой группы проводится активная страте­гия, а по отношению ко второй - пассивная. Сочетание активной и пас­сивной стратегий при управлении риском является важным результатом данного этапа, что отражает дополнительные особенности процедуры риск-менеджмента.

Совокупность методов, выбранных на данном этапе, является про­граммой управления рисками. Она представляет собой целостное описа­ние мероприятий, которые необходимо предпринять, их информационное и ресурсное обеспечение, критерии эффективности их выполнения, систе­му распределения ответственности за принимаемые решения и ряд других сведений, без которых невозможно организовать управление риском. Такая программа является основой для дальнейшей работы в области риск-менеджмента.

Этап 4. Исполнение выбранного метода управления риском

Содержание данного этапа заключается в исполнении принятых на пре­дыдущем этапе решений о реализации тех или иных методов управления риском. Это предполагает, что в рамках этого процесса принимаются и реа­лизуются частные управленческие и технические решения. Особенности процедур риск-менеджмента проявляются на данном этапе в специфике принимаемых решений, а не в том, как они реализуются.

Этап 5. Мониторинг результатов и совершенствование системы управления риском.

Этап мониторинга результатов и совершенствования системы управле­ния риском обеспечивает обратную связь в указанной системе. Это очень важный этап, так как именно он обеспечивает гибкость и адаптивность управления риском, а также динамический характер этого процесса. На данном этапе, прежде всего, происходит обновление и пополнение информации о рисках, что является важным условием анализа рисков на первом этапе. Более полные свежие данные позволяют принимать адек­ватные и своевременные решения об управлении риском. На этой основе осуществляется оценка эффективности проведенных мероприятий. Сложность подобной оценки состоит в том, что в течение анализируемого периода риски могут не реализоваться, тогда как фирма все равно несет расходы на программу управления рисками. Поэтому час­то приходится сопоставлять реальные расходы с гипотетическими поте­рями.

Целью оценки эффективности проведенных мероприятий является адаптация системы управления риском к изменению условий функциони­рования окружающей среды и совокупности влияющих на фирму рисков. Это происходит за счет следующих направлений:

      замены неэффективных мероприятий более эффективными в рамках выделенного бюджета на программу управления риском. Такие ме­роприятия повышают общую результативность системы управления риском;

      изменения организации выполнения программы управления риском. Так как она определяет специфику институционального фундамента защиты фирмы от соответствующих рисков, ее изменение также мо­жет способствовать росту эффективности системы управления рис­ком на уровне фирмы.

Взаимосвязи между этапами управления риском

Как уже подчеркивалось, рассмотренные этапы не обязательно реали­зуются последовательно: соответствующие мероприятия могут осуществ­ляться параллельно, возможен возврат к предыдущим этапам и т.д. Поэто­му необходимо дополнительно проанализировать логические связи между этапами (рис.1).

Прежде всего, существуют связи, задающие естественный порядок ме­жду этапами. Они отражают логику процесса управления риском. Однако нельзя ограничиться только ими. В частности, существуют обратные свя­зи, означающие, что имеется возможность возврата на предыдущий этап, если в результате последующего принятия решений будут выявлены важ­ные факторы, которые не были учтены ранее. Кроме того, как уже говори­лось, на этапе 5 проводится анализ всего процесса управления риском, поэтому его результаты и новая информация должны быть учтены при принятии решений на будущее (нижние стрелки на рис.1). Этап 3 также занимает особое место, так как именно на нем принимается решение о со­ставе и особенностях используемых методов управления риском. Это мо­жет потребовать уточнения информации о рисках (переход на этап 1) и за­дать ограничения для процесса мониторинга и оценки эффективности (стрелка к этапу 5).