Особенности экономического кризиса и его последствия в России

Обычно  выделяют четыре основных типа экономических  циклов:

-краткосрочные  циклы Китчина (характерный период  — 3-4 года);

-среднесрочные  циклы Жюгляра (характерный период  — 7-11 лет);

-ритмы  Кузнеца (характерный период —  15-20 лет);

-длинные  волны Кондратьева (характерный  период — 45-60 лет).[10, 56-60 с]

В циклах деловой активности выделяются четыре относительно чётко различимые фазы: пик, спад, дно (или "низшая точка") и подъём; но в наибольшей степени  эти фазы характерны для циклов Жюгляра.

Подъём  наступает после достижения низшей точки цикла (дна). Характеризуется  постепенным ростом занятости и  производства. Многие экономисты полагают, что данной стадии присущи невысокие  темпы инфляции. Происходит внедрение  инноваций в экономике с коротким сроком.

Пик, или  вершина цикла деловой активности, является "высшей точкой" экономического подъема. В этой фазе безработица  обычно достигает самого низкого  уровня либо исчезает совсем, производственные мощности работают с максимальной или  близкой к ней нагрузкой, то есть в производстве задействуются практически  все имеющиеся в стране материальные и трудовые ресурсы. Обычно, хотя и  не всегда, во время пиков усиливается  инфляция. Постепенное насыщение  рынков усиливает конкуренцию, что  снижает норму прибыли и увеличивает  средний срок окупаемости. Возрастает потребность в долгосрочном кредитовании с постепенным снижением возможностей погашения кредитов.

Спад (рецессия) характеризуется сокращением объёмов  производства и снижением деловой  и инвестиционной активности. Вследствие падения конъюнктуры спад обычно сопровождается ростом безработицы  и падением загрузки производственных мощностей. Официально фазой экономического спада, или рецессией, считают ситуацию падения деловой активности, которая  продолжается свыше трёх месяцев  подряд.

Дно (депрессия) экономического цикла - это "низшая точка" производства и занятости. Считается, что данная фаза цикла  обычно не бывает продолжительной. Однако история знает и исключения из этого правила. Великая депрессия 1930-х годов, несмотря на периодические  колебания деловой активности, длилась  почти десять лет.

Экономический цикл часто ассоциируется с изменениями  объема производства. Многие экономисты полагают, что объем производства, обычно измеряемый валовым внутренним продуктом (ВВП), является самым надежным показателем состояния экономики. Важно отметить, что экономический  цикл в фазе подъёма проявляется  не в росте ВВП как таковом, а в темпах этого роста. Отрицательные  значения темпа роста в течение  определенного периода времени, как правило, шести и более месяцев, рассматриваются как признак спада в экономике. Напротив, неизменно высокие из месяца в месяц темпы роста свидетельствуют о том, что экономика переживает бум. Однако, не следует забывать, что ВВП отражает рост только торгового оборота, как за счет объема, так и за счет цены. Если увеличить объем производства на 10 % и ликвидировать посредников в торговле с наценкой в 10 %, то при той же цене ВВП не изменится, а производство вырастет!

Фондовый  рынок также имеет циклическую  природу. Некоторые виды деятельности имеют свойство предвосхищать смену  основных фаз экономического цикла. Данное утверждение, по крайней мере, раньше, являлось справедливым для  фондового рынка. В среднем, до конца 1980-х годов пик на фондовом рынке опережал наступление пика деловой активности приблизительно на шесть месяцев.

Другим  фактором, коррелирующим с циклом деловой активности, является общий  уровень чистых инвестиций в экономику. Действительно, до 1960-х годов повышение  уровня инвестиций более или менее  соответствовало фазе экономического подъема, или бума. Однако с середины 1960-х, несмотря на то, что экономический  цикл не нарушался, объем чистых инвестиций, выраженный в процентах от ВВП, устойчиво  сокращался, хотя и с определенными  колебаниями. В период 1964—1969 чистые инвестиции составляли 4,3 % от ВВП. В  дальнейшем этот показатель продолжал  снижаться и в 1985—1989 упал до 2,6 %, а во время экономического спада 1990—1991 — до 1,4 %.

Существование экономики, как совокупности ресурсов для неуклонно растущего потребления, имеет колебательный характер. Колебания  экономики выражены в экономическом  цикле. "Тонким" моментом экономического цикла считается спад, который  при некоторых масштабах может  перейти в кризис.

Концентрация (монополизация) капитала приводит к "ошибочным" решениям в масштабе экономики страны или даже мира. Любой инвестор стремится  получить доход от своего капитала. Ожидание инвестора по размеру этого  дохода происходят от этапа подъем-пик, когда доходы максимальные. На этапе  спада инвестор считает невыгодным для себя вкладывать капитал в  проекты с доходностью ниже "вчерашней".

Без таких  вложений (инвестиций) сокращается  производственная деятельность, как  следствие платежеспособность работников этой сферы, которые являются потребителями  товаров и услуг других сфер. Таким  образом, кризис одной или нескольких отраслей отражается на всей экономике в целом.

Другая  проблема концентрации капитала —  изъятие денежной массы (денег) из сферы  потребления и производства потребительских  товаров (также и сферы производства средств производства этих товаров). Деньги, полученные в виде дивидендов (или прибыли), накапливаются на счетах инвесторов. Возникает нехватка денег для поддержания необходимого уровня производства, и как следствие снижение объемов этого производства. Растет уровень безработицы, население экономит на потреблении, происходит падение спроса. [12, с. 98 – 100]

Монопольная власть в большинстве отраслей, выпускающих  средства производства и потребительские  товары длительного пользования, связана  с тем, что на рынках этих товаров, как правило, господствуют немногие крупные фирмы. Монопольное положение  позволяет им во времена экономических  спадов сохранять цены на прежнем  уровне, уменьшая производство в ответ  на падение спроса. Следовательно, падение  спроса в гораздо большей степени  влияет на производство и занятость, нежели на цены. Иная ситуация характерна для отраслей, выпускающих товары краткосрочного потребления. На падение  спроса эти отрасли обычно реагируют  общим снижением цен, поскольку  ни одна из фирм не обладает значительной монопольной властью. [12, с. 100]

Экономические циклы не являются подлинно "циклическими" в том смысле, что продолжительность  периода, скажем, от одного до другого  пика на протяжении истории значительно  колебалась. Хотя экономические циклы  в США длились в среднем  около пяти лет, известны циклы продолжительностью от одного года до двенадцати лет.

 

1.3 Причины мирового финансового кризиса

 

Существует  много мнений по поводу причин мирового кризиса 2008 года. Экономисты активно высказывают своё мнение по этому вопросу. По мнению директора Института новой экономики Государственного университета управления, основными причинами глобального кризиса являются:

1) саморазрушение  финансовой пирамиды долговых  обязательств США;

2) виртуализация  финансовых операций (деривативы), повлекшая  недооценку финансовых рисков  и отрыв финансового рынка  от реального сектора экономики;

3) обесценение  значительной части капитала  в условиях исчерпания возможностей  экономического роста на основе  доминирующего технологического  уклада и связанного с этим  структурного кризиса экономики  ведущих стран.[16]

Не менее  важной причиной современного финансового кризиса являются политические конфликты последнего времени, в частности конфликт с Грузией. Именно после этого конфликта, причины экономического кризиса стали особенно сильно ощущаться, так как произошло самое существенное падение котировок.

Российские  аналитики первостепенной причиной мирового кризиса считают отток  капитала, а также кризис ликвидности. Кризис кредитов в США тоже является причиной российского финансового кризиса. После прихода к власти Дмитрия Медведева в Россию потекли рекой инвестиции. Нападение на британскую сторону в совместном предприятии ТНК-BP, слова Владимира Путина в адрес директора компании "Мечел" посеяли в рядах инвесторов панику. И в завершение - осетина - грузинский конфликт и позиция России в этом вопросе.

По мнению специалистов, экономика имеет цикличный характер. "За тучными годами всегда следуют тощие", а благоприятная конъюнктура сменяется неблагоприятной. Кроме того, резкое ускорение роста ВВП на душу населения, начавшееся два века назад, повлекло за собой изменения жизни людей - сократилось число занятых в сельскохозяйственном секторе, выросли продолжительность жизни и уровень доходов.

Многие  экономисты единодушны во мнении, что  современный финансовый кризис - это  прямое следствие кризиса ипотечного кредитования в США (доля данного сектора в экономике страны составляет 1.4%). Частные американские банки выдавали ипотечные кредиты в больших количествах. В категорию собственников ипотечного жилья вошли и те американцы, которые были просто не в состоянии регулярно выплачивать проценты по кредитам. В итоге жилье чуть ли не в массовом порядке переходило в собственность банков, а достаточного количества людей, которые бы хотели покупать это жилье, не находилось. Исход подобного положения дел вполне предсказуем - банкротство банков. Данная ситуация возникла из-за того, что фондовый рынок оккупировали игроки-спекулянты, которые занимались куплей-продажей высокодоходных, но при этом высокорискованных инструментов, создавая финансовые пирамиды. В итоге финансовая система США дала сбой - миллиарды и триллионы долларов, которые были задействованы в финансовых операциях повышенного риска, оказались неликвидны. Инвестиционные компании и банки терпят убытки и банкротятся, ухудшая ситуацию и на мировом финансовом рынке. Ведь американская экономика имеет огромное влияние на экономику многих стран мира - филиалы американских корпораций открыты почти во всех странах, американский доллар, ценные бумаги США традиционно выступают в качестве финансового гаранта для других стран, которые с их помощью защищаются от различного рода рисков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Особенности экономического кризиса и его последствия  в России

 

2.1 Особенности экономического кризиса в России

 

По оценке Всемирного банка, российский кризис 2008 года "начался как кризис частного сектора, спровоцированный чрезмерными  заимствованиями частного сектора  в условиях глубокого тройного шока: со стороны условий внешней торговли, оттока капитала и ужесточения условий  внешних заимствований". [3, с. 15 - 20]

Удар глобального кризиса по России был сильнее, чем по экономикам иных стран вследствие 3-х причин:

1) «американской финансовой катастрофы», негативно отразившейся на всех рынках и финансовых системах развивающихся стран;

2) падения цен на нефть при значительной зависимости России от её экспорта;

3) политических ошибок российского руководства.

 С середины года рынок потерял около 600 пунктов только из-за ухудшения инвестиционного климата в России — из-за конфликта с Грузией и из-за ссоры акционеров ТНК-BP, атаки на «Мечел».

Первым  признаком начинающегося кризиса  в России стал понижающий тренд на российских фондовых рынках в конце  мая 2008 года, который перешёл в  обвал котировок в конце июля.

Экономисты полагают, что российский фондовый кризис следует отсчитывать от 19 мая 2008 года — дня, когда российские фондовые индексы перестали расти, и началось падение.

Начавшееся в конце мая 2008 года снижение котировок акций российских компаний стало перерастать в  обвал в конце июля. По мнению ряда СМИ и финансовых аналитиков, первое резкое падение котировок  произошло вследствие заявлений  премьер-министра Владимира Путина в адрес руководства компании «Мечел» 24 июля.