Народно-хозяйственный комплекс

Компании по торговле недвижимостью. Со­гласно распространенной налоговой схеме владение  недвижимостью осуществляется не непосредствен­но, а через холдинг, а сама торговля недвижимо­стью осуществляется путем продажи компании, при­надлежащей холдингу. При этом посредническая холдинговая фирма связывает инвестора с его до­черними фирмами в разных странах мира.

Оффшорные судовые компании. Оффшорные судовые компании подразделяются на судовладель­ческие (shipping) и управляющие, или судопользовательские (ship-management). Первый тип пред­назначен для владения судном. Второй тип предназначен для управления судном, найма персо­нала (в т.ч. командного состава), заключения фрах­товых и чартерных контрактов и пр.

Оффшорные банки. Оффшорный банковский бизнес требует наличия четкой, отвечающей миро­вым стандартам бизнес-концепции, иначе выдача лицензии не будет осуществлена даже в самых либе­ральных юрисдикциях. В наиболее престижных юрисдикциях генеральные оффшорные лицензии выдают­ся только банкам с мировым именем, акции которых котируются на крупнейших биржах. Кроме концепции, необходимы немалые финансовые и организацион­ные возможности.

Страховые оффшорные фирмы. В оффшорном страховом бизнесе принимают участие два ос­новных вида компаний: компании внутрифирменно­го страхования ; перестраховочные (reinsurance companies). Основная схема оффшорного страхования основывается на передаче страхо­вых премий в адрес оффшорной компании, где они (премии) не облагаются налогами.

Предоставление оффшорных привилегий — одно из основных средств конкуренции между стра­нами за привлечение иностранных капиталов на свою территорию. Однако из-за финансовой «непрозрач­ности оазисов» развитым странам трудно отслежи­вать потоки мирового капитала, чем пользуются не­которые инвесторы. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в последнее вре­мя выражает серьезную озабоченность использова­нием оффшорных зон для отмывания денег.

ХОЛДИНГОВЫЕ ФОРМЫ БИЗНЕСА

Холдинг — компания, специализирующаяся на прямых инвестициях в другие компании и получаю­щая доходы в виде дивидендов, процентов или роял­ти. В широком смысле к холдингам относят также фирмы, владеющие финансовыми активами, недви­жимостью, другими видами ценностей и имущества. Холдинговые компании подразделяются на обыкно­венный холдинг и финансовый (финансово-инвести­ционный) холдинг.

Обыкновенный холдинг имеет право осуществ­лять следующие виды операций:

1)  приобретать, держать и распоряжаться акциями компаний с ограниченной ответственностью, доля­ми в фондах совместных вложений, облигациями и любыми иными финансовыми инструментами;

2)  владеть торговыми марками и патентами,, предо­ставляя их в пользование, посредством лицензи­рования (возможности сублицензирования опре­деляются законодательством страны регистрации холдинга и часто запрещены);

3)  предоставлять кредиты и авансировать деятель­ность компаний, в которых имеются инвестиции холдинга;

4)  размещать свои средства на депозитах в финан­совых учреждениях (при этом активы холдинга не могут полностью или в преобладающей части со­стоять из депозитов);

5)  брать кредиты (максимально допустимое соотно­шение заемных средств к выплаченному капиталу регулируется законодательно);

6)  выпускать облигации (максимально допустимый объем выпущенных облигаций регулируется зако­нодательно).

В то же время холдинговым компаниям, как пра­вило, запрещено владеть землей и зданиями (за исключением прямых нужд холдинга), напрямую осу­ществлять производственную и торговую деятель­ность, иметь в своей структуре подразделения, на­прямую работающие с физическими лицами.

Финансовый холдинг организуется, когда обес­печение средствами финансирования своего и (или) чужого капитала возлагается на свое собственное общество. Освободившись от выполнения производ­ственных задач отдельных предприятий, данная фир­ма позволяет оптимально осуществлять финанси­рование всего концерна.

Акционерная компания, капитал которой использу­ется преимущественно для приобретения конт­рольных пакетов акций других компаний с целью уста­новления контроля за их деятельностью и получения доходов в виде дивидендов, называется акционер­ной холдинговой компанией. Кроме акционерной холдинговой компании, существуют и другие формы холдинга.

Холдинговая компания по руководству выпол­няет функцию по централизованному руководству концерном. Отдельные предприятия концерна не долж­ны являться собственностью данной холдинговой компании.

Административные холдинговые компании представляют собой общества, выполняющие лишь строго определенные задачи по руководству концерном, в большинстве случаев под этим подразумеваются компании, осуществляющие управление региональ­ным предприятием транснационального концерна.

Холдинг по оказанию услуг. Услуги в которых нуждаются члены концерна, возлагаются централи­зованно на свое собственное общество и оказыва­ются по расчетным ценам (например, централизо­ванные консультации по правовым и налоговым вопросам и т.д.).

Патентный и лицензионный холдинг преду­сматривает возложение всех патентов, разработок, лицензий по ноу-хау концерна на собственный субъект права. Цель такого выделения может состоять в том, чтобы ноу-хау были размещены в политически ста­бильной стране, потому что осуществление опера­ций по управлению лицензионными договорами в этих странах значительно легче.

Банковский холдинг организуется при большой степени специализации дочерних филиалов, имею­щих статус самостоятельных юридических лиц. В состав самостоятельных структур банковского холдинга входят банки, финансовая, факторная, инвести­ционная, трастовая, страховая, ипотечная, лизинго­вая компании.

ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЕ ГРУППЫ

Финансово-промышленная группа (ФПГ) —

совокупность юридических лиц; действующих как основное и дочерние общества, полностью или частич­но объединивших свои материальные и немате­риальные активы (система участия) на основе договора об организации финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности произ­водства, создание новых рабочих мест.

Необходимость создания ФПГ объясняется опре­деленными обстоятельствами.

1.  В период проведения акционирования и при­ватизации были разрушены взаимосвязи между предприятиями, входившими в производственные, научно-производственные, территориальные, меж­отраслевые производственные объединения.

При этом действующее законодательство стиму­лировало не всегда обоснованное дробление произ­водственных структур.

2.            Приватизация предприятий, в т.ч. в форме ак­ционирования, предполагала прекращение бюджет­ного финансирования, поэтому возникла необходи­мость поиска новых источников финансирования текущей деятельности и инвестиций в развитие пред­приятий. Большинство предприятии в настоящее время не располагает финансовыми средствами для производственного развития. Не имея возможности даже восполнять недостаток оборотных средств за счет прибыли, они используют для этих целей амор­тизационные отчисления, попросту «проедая» основ­ной капитал. Только объединение усилий предприя­тий и возможностей финансовых структур позволяет решать эти задачи. Аккумуляция временно свобод­ных средств и их использование на приоритетных направлениях особенно важны в период инфляции, когда денежные ресурсы невозможно накопить в те­чение определенного времени из-за их постоянного ускоренного обесценивания.

3. Создание ФПГ позволяет замедлить рост цен на продукцию, уменьшить инфляционные ожидания предприятий — участников производственного процесса. В рамках ФПГ связанные единой техно­логической цепочкой предприятия заинтересова­ны в оптимизации цен на продукцию, а не в их мак­симизации.

4.  Формирование ФПГ обеспечит предприятиям возможность перехода к оптимальной схеме кредито­вания. Получив кредит, отдельное предприятие в ряде случаев не могло реализовать свою производствен­ную программу либо из-за предприятий-смежников, которые не располагали соответствующими сред­ствами, либо из-за предприятий-заказчиков, кото­рым также не хватало средств для оплаты заказа. Кредитование через головную фирму ФПГ позво­ляет оптимизировать схему кредитования предприя­тий — участников ФПГ по всей технологической цепочке.

Система управления формированием и разви­тием ФПГ зависит не только от типа финансовой системы, в которой функционируют корпорации, но и от состава участников ФПГ, структуры финансо­во-промышленной группы. ФПГ имеют четкую функ­циональную структуру, включающую в себя три уровня, такие как:

1)  управляющая, материнская компания — «мозго­вой», контролирующий и координирующий центр ФПГ, где определяется стратегия развития, фи­нансовая и бюджетная политика группы;

2)  компании, образующие финансовую инфраструк­туру группы, которая необходима для реализации выбранной стратегии и финансовой политики ФПГ, для аккумуляции и распределения в заданном на­правлении финансовых средств компаний, входя­щих в группу;

3)  производственные предприятия- и предприятия торговли — материальная база любой ФПГ, где создаются основные материальные ценности. Основная задача этого (функционального) уров­ня — производить товар  и продвигать его к потребителю с минимальными материальны­ми и трудовыми издержками.

ПРЕДПРИЯТИЯ С ИНОСТРАННЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ

Совместное предприятие (СП) определялось как предприятие, созданное на основе вложения капитала отечествен­ных и иностранных партнеров, совместно осуществ­ляющих хозяйственную деятельность, управление и распределение прибылей.

Понятие СП является более широким, чем со­вместное предприятие, т.к. включает в себя еще и предприятия, полностью принадлежащие иностран­ному инвестору, а также филиалы и представитель­ства иностранных юридических лиц. Совместное предприятие как сложная форма международного эко­номического сотрудничества предполагает тесные связи хозяйствующих партнеров разных стран.

Характерные признаки совместного пред­приятия:

1)  совместное предприятие создается путем частич­ного объединения активов (денежных средств, зданий и оборудования, ноу-хау, интеллектуаль­ной собственности и др.), которые можно рассмат­ривать как вклад капитала каждого из партнеров;

2)  партнеры разделяют ответственность, связанную с управлением, которое осуществляется с по­мощью вновь создаваемых органов управления каждой из них;

3)  капиталовложения делаются на долгосрочной ос­нове;

4)  совместным предпринимательством охватывает­ся только часть деятельности участников; каждый из них сохраняет свою производственную индивидуальность и продолжает осуществлять проек­ты, не подпадающие под соглашение;

5)  весь объем совместной деятельности- не может быть разбит на отдельные самостоятельные про­екты, из чего следует, что качество и интенсив­ность взаимосвязей между партнерами оказыва­ют решающее воздействие на результаты;

6)  распределение между партнерами прибыли и рис­ка предпринимательства осуществляется в соот­ветствии с вкладом капитала каждого из них. Создание совместных компаний обычно служит ка­ким-то конкретным целям и имеет определенные побу­дительные мотивы. Чаще всего такими побудительны­ми мотивами являются расширение деятельности в географическом аспекте, устранение прямой конку­ренции между учредителями, объединение усилий в определенной области хозяйственной деятельности, получение льгот и привилегий (при налогообложении, выдаче подрядов) в стране местонахождения и др.

Этапы создания ПИИ:

1) оценка целей создания совместного предприятия, подготовка проекта совместного предприятия;

2   поиск и выбор партнеров;

3   проведение переговоров и подготовка протокола о намерениях; подготовка, согласование и подпи­сание учредительных документов:

4) регистрация совместного предприятия, открытие счетов и начало производственной деятельности. Виды предприятий с иностранными инвести­циями.

В РК предприятия с ино­странными инвестициями могут создаваться и дей­ствовать в виде:

1)  предприятий с долевым участием иностранных ин­вестиций (совместных предприятий), а также их дочерних предприятий и филиалов:

2)  предприятий, полностью принадлежащих ино­странным инвесторам (иностранных предприятий) а также их дочерних предприятий и филиалов;

3)  филиалов иностранных юридических лиц. Виды  деятельности   предприятий   с  ино­странными инвестициями. Предприятия с: иност­ранными инвестициями, осуществляющие свою де­ятельность на территории РК, могут заниматься любыми видами деятельности, не запрещенными законодательством.

ПОРЯДОК СОЗДАНИЯ И ЛИКВИДАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ

Образование новых предприятий и расширение действующих определяются такими факторами, как: наличие неудовлетворенного спроса на продук­цию (услуги); наличие ресурсов, необходимых для организации производства продукции: уровень раз­вития науки и техники в соответствующей отрасли про­изводства. Определяющим является спрос на про­дукцию: если продукция предприятия не будет пользоваться спросом, ему грозит разорение.

Решение о формировании новых предприятий при­нимает владелец капитала. На первом этапе капитал нужен для строительства и организации предприя­тия, закупки достаточных запасов сырья, материа­лов, найма рабочей силы. На базе первоначальных капитальных вложений, израсходованных или пред­назначенных на указанные цели, образуется устав­ный капитал предприятия. Увеличение уставного ка­питала происходит за счет прибыли, оставляемой на предприятии для развития производства, а в отдель­ных случаях — за счет ассигнований из бюджета. Кроме того, предприятие может получить средства за счет выпуска и продажи акций и других ценных бу­маг, а также получить кредиты, погашаемые впослед­ствии из прибыли. Дополнительные средства могут быть получены также от продажи лишнего имущества. За счет привлечения дополнительных денежных средств предприятие увеличивает свои основные и оборотные фонды.