Финансово – экономическая диагностика деятельности фирмы

 

 

 

3.4 Анализ оборачиваемости производственных фондов

 

 

 

Сущность оборотных средств состоит в необходимости обеспечения бесперебойного функционирования процесса производства и процесса обращения. Таким образом, оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность производственного процесса, а фонды обращения – реализацию произведенной продукции на рынке и получение денежных средств, гарантирующих благополучие предприятия.

 

Таблица 8 - Анализ оборачиваемости производственных фондов

Показатель	Формула	2010	2011
Коэффициент оборачиваемости активов		1,85	2,25
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в оборотах в днях		3,37 108,31	5,23 69,79
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности		22,92	33,27
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов		12,01%	16,86%
Доля сомнительно дебиторской  задолженности в общем объеме текущих активов		За рассматриваемый период не было
Оборачиваемость запасов в оборотах в днях		3,47 105,19	3,80 96,05
Срок хранения запасов	Совпадает с коэффициентом оборачиваемости  запасов в днях	105,19	96,05
Оборачиваемость готовой продукции в оборотах в днях		17,76 20,55	19,87 18,37

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует объем оборота совокупных активов. Это значит, что каждый рубль, вложенный в оборотные средства, за 2010 год совершил 1,85 оборота, а в 2011 – уже 2,25 оборота. 

Показатель оборачиваемости  кредиторской задолженности возрос, а, следовательно, увеличилась скорость ее погашения.

Высокая оборачиваемость  дебиторской задолженности означает, что деньги от дебиторов поступают  довольно быстро. Увеличение скорости оборота дебиторской задолженности  ведет к росту эффективности  работы с дебиторами. Вместе с тем высокая оборачиваемость дебиторской задолженности может означать жесткую политику торговых кредитов со стороны предприятия, которая способна отпугнуть покупателей, привести к снижению объема продаж и доходности предприятия.

То же самое можно сказать и в отношении запасов. Оборачиваемость запасов важна, поскольку, чем быстрей реализуются запасы, тем скорей предприятие возвращает свои деньги, вложенные в запасы. По данным таблицы видно, что происходит увеличение показателя оборачиваемости запасов.

С одной стороны, если оборачиваемость запасов слишком  высока, это может означать, что  у предприятия нет запасов, достаточных  для проведения эффективной политики продажи – может наступить  дефицит, и покупатели исчезнут.

С другой, снижение оборачиваемости запасов неизбежно приводит к моральному старению товаров и к чрезмерно высоким складским расходам.

3.5 Анализ прибыльности и рентабельности продукции

 

Рентабельность продукции  – показатель, характеризующий эффективность  затрат предприятия на производство и реализацию продукции. Он рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) к сумме затрат на производство и реализацию продукции, т.е. к себестоимости реализованной продукции.

Применение этого показателя рентабельности наиболее рационально при внутрихозяственных аналитических расчетах, при контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, внедрении в производство новых видов продукции и снятии с производства неэффективных изделий.

Для анализа важен не только уровень, но и особенно динамика показателя рентабельности продукции.

 

Таблица 9- Рентабельность продукции

Наименование показателя	2010	2011
Себестоимость реализованной продукции	315 262	382 752
Прибыль от реализации	47 350	78 951
Рентабельность продукции	15,02%	20,63%

Рентабельность продукции  предприятия увеличилась на 5,61% –  это положительный момент, так  как говорит о росте эффективности  текущих затрат предприятия и  повышении доходности реализуемой  продукции.

На основе анализа  данного этапа необходимо разрабатывать мероприятия по снижению влияния неблагоприятных факторов (в той мере, в какой они зависят от предприятия), усилению влияния положительных факторов и т.п.

3.6 Горизонтальный анализ

При общей оценке динамики балансовой прибыли сравнивают ее сумму, полученную в отчетном периоде, с балансовой прибылью за соответствующий базовый период.

Таблица 10 -Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Показатели	2009		2010
	Тыс. руб	%	Тыс. руб	%
Актив
1. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы	-		-
1.2. Основные средства	116 141	100	107 579	92,63
1.3. Незавершенное строительство	15 838	100	7 972	50,33
1.4. Долгосрочные финансовые вложения	467	100	57 862	12390,15
Итого по 1 разделу	132 446	100	173 413	130,93
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	103 586	100	98 036	94,64
2.2. НДС	13 112	100	13 758	104,93
2.3. Дебиторская задолженность	16 056	100	22 730	141,57
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	900	100	-	0
2.5. Денежные средства	32	100	16	50
2.6. Прочие оборотные активы	-	-	285
Итого по 2 разделу	133 686	100	134,825	100,85
БАЛАНС	266 132	100	308 238	115,82
Пассив
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	72 688	100	72 688	100
3.2. Добавочный капитал	22 519	100	22 519	100
3.3. Резервный капитал	3 634	100	3 634	100
3.4.  Нераспределенная прибыль	18 530	100	43 249	233,4
Итого по разделу 3	117 371	100	142 090	121,06
4. Долгосрочные обязательства
4.1. Отложенные налоговые обязательства	6 109	100	15 559	254,69
Итого по разделу 4	6 109	100	15 559	254,69
5. Краткосрочные обязательства
5.1. Заемные средства	5 551	100	7 717	139,02
5.2. Краткосрочная задолженность	137 069	100	109 440	79,84
5.3. Доходы будущих периодов	32	100	55	171,88
5.4. Прочие краткосрочные обязательства			33 377
Итого по разделу 5	142 652	100	150 589	105,56
БАЛАНС	266 132	100	308 238	115,82

Этот анализ проводится за ряд лет и призван отвечать на вопросы:

1. Увеличиваются или уменьшаются за период времени объем продаж, валовая прибыль, расходы, чистая прибыль?
2. Как изменился объем продаж по сравнению с прошлым годом?
3. Как изменился объем денежной наличности по сравнению с прошлым годом?

Темпы роста по отдельным  статьям рассчитываются базисным способом:

           

    

По данным таблицы, в 2009 году валюта баланса составляла 266 132 тыс. руб., в 2010 году – 308 238 тыс. руб. Наблюдается абсолютный рост валюты баланса на 42 106 тыс. руб., или на 15,82%, что может характеризоваться как положительно, так и отрицательно. Положительно – если рост вызван активизацией деятельности предприятия, отрицательно – если он вызван инфляционным ростом цен и переоценкой основных фондов.

Отрицательным фактором является резкое увеличение отложенных налоговых обязательств (на 154,69%)

3.7 Вертикальный анализ

Вертикальный анализ позволяет выявить взаимосвязи  всех компонентов финансовых документов и особенно полезен, когда сравнивается деятельность предприятия за два года.

Согласно этому методу финансового анализа каждая статья финансового документа рассчитывается в процентах к самой крупной  величине этого документа.

Самая крупная величина в балансе – совокупные активы, а потому все компоненты баланса выражаются в процентах к совокупным активам.

Изменение относительных  величин делает очевидным ситуацию, сложившуюся за два года.

В ходе вертикального  анализа рассчитываются коэффициенты:

по активам       

 по пассивам    

 

Таблица 11 - Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Показатели	2009	2010
Актив
1. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы	-	-
1.2. Основные средства	43,64	34,9
1.3. Незавершенное строительство	5,95	2,59
1.4. Долгосрочные финансовые  вложения	0,18	18,77
1.5. Прочие внеоборотные  активы	-	-
Итого по 1 разделу	49,77	56,26
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	38,92	31,81
2.2. НДС	4,93	4,46
2.3. Дебиторская задолженность	6,03	7,37
2.4. Краткосрочные финансовые  вложения	0,34	-
2.5. Денежные средства	0,01	0,01
2.6. Прочие оборотные  активы	-	0,09
Итого по разделу 2	50,23	43,74
Баланс	100	100
Пассив
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	27,31	23,58
3.2.  Добавочный капитал	8,46	7,31
3.3. Резервный капитал	1,37	1,18
3.4. Нераспределенная  прибыль	6,96	14,03
Итого по разделу 3	44,10	46,10
4. Долгосрочные пассивы
4.1. Отложенные налоговые  обязательства	2,30	5,05
4. Итого по  разделу 4	2,30	5,05
5. Краткосрочные пассивы
5.1. Заемные средства	2,09	2,50
5.2. Кредиторская задолженность	51,50	35,51
5.3. Доходы будущих  периодов	0,01	0,01
5.4. Прочие краткосрочные  обязательства	-	10,83
Итого по разделу 5	53,6	48,85
Баланс	100	100

 

По данным таблицы  можно сделать следующие выводы. За период с 2009 по 2010 год произошло увеличение доли внеоборотных активов (на 6,49%), что дает возможность предприятию расширять материально-техническую базу. Одновременно, снижение доли оборотных активов (на 6,49%), негативно сказывается на производственно-финансовой деятельности и впоследствии – на финансовой устойчивости организации.

Если доля собственного капитала в 2010 г. в формировании активов  составляла 46,1%, то доля заемного, соответственно – 53,9%. Однако с 2009 года по 2010 год происходит постепенное уменьшение заемного капитала, в основном, за счет сокращения кредиторской задолженности (в 2009 г. – их доля в балансе составила 51,50%, в 2010 – 35,51%).

Запасы в валюте баланса  сократились на 7,11%, что говорит  о более эффективном использования оборотных средств, т.к. в производственном цикле их потребление увеличилось, вследствие чего затраты предприятия, связанные с их хранением, становятся меньше, что также является положительным фактором и говорит о  более эффективной системе управления запасами.

Ситуация на предприятии  улучшилась, так как, с одной стороны, произошло увеличение собственных  средств за счет роста доли нераспределенной прибыли в валюте баланса, а с  другой стороны, в период с 2009 по 2010 год уменьшилась доля заемных средств в валюте баланса за счет сокращения кредиторской задолженности.

Однако, преобладание заемных  источников над собственными по-прежнему требует поиска новых источников финансирования.

Данные показатели характеризуют  финансовое состояние предприятия как удовлетворительное, тем не менее, предприятие не в состоянии покрыть кредиторскую задолженность, т.е. является ненадежным партнером и не в состоянии вовремя отвечать по своим обязательствам.

В целом, можно сделать  следующие выводы.

В балансе наметились следующие позитивные сдвиги: увеличение дебиторской задолженности; уменьшение незавершенного производства; увеличение уставного капитала; увеличение нераспределенной прибыли; увеличение доходов будущих периодов;

и отрицательные: уменьшение доли денежных средств в оборотном капитале ниже 10%; уменьшение размера запасов с увеличением объема продаж; увеличение доли заемных средств.

 

Заключение

 

В работе проведена классификация видов и методов экономической диагностики финансовых показателей деятельности фирмы.

На конкретном примере приведена  диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которая выявила, что за отчетный период финансовое положение предприятия существенно не изменилось, хотя анализ показал в балансе как положительные, так и отрицательные сдвиги.