Денежно-кредитная политика: виды, цели, инструменты

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

 

Кафедра денежного обращения, кредита и фондового рынка

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине: Деньги. Кредит. Банки.

на тему: Денежно-кредитная политика: виды, цели, инструменты.

 

 

 

 

Студент                       

ФФБД, 2-й курс, ДФФ-3                                А.Ю. Ордынец

 

 

Руководитель             

канд. экон. наук,                        

доцент                                           Г.С. Кузьменко

 

 

 

 

 

 

 

МИНСК 2011

 

РЕФЕРАТ

 

 

Курсовая работа: 28 с., 31 источников, 1 прил.

 

Денежно-кредитная  политика, ПОЛИТИКА «ДОРОГИХ ДЕНЕГ», ПОЛИТИКА «ДЕШЕВЫХ ДЕНЕГ», инфляционное таргетирование, ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕдИТНОЙ ПОЛИТИКИ, операции на открытом рынке, НОРМА УЧЕТНОЙ  СТАВКИ, ставка рефинансирования

 

Объект исследования: денежно-кредитная политика.

Предмет исследования: виды, цели и инструменты денежно-кредитной политики.

Цель работы: раскрыть сущность денежно-кредитной политики, её целей и видов, произвести анализ основных инструментов монетарного регулирования.

Методы исследования: сбор данных, описание, систематизация, классификация, аналитический, метод сравнительного анализа.

Исследования  и разработки: изучена роль денежно-кредитной политики в государственном регулировании экономики, рассмотрена классификация инструментов и их применение в современных условиях на примере развитых и развивающихся стран

Автор работы подтверждает, что приведенный в курсовой работе расчётно-аналитический материал правильно  и объективно отражает состояние  исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методические положения  и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.                                          

 

 

                               

                                                                              ________________

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

Введение….……………...…………………………………………….............

1. Понятие и виды денежно-кредитной политики, ее роль в государственном регулировании экономики ……..……………………...…
2. Теоретические подходы к определению системы целей денежно-кредитной политики ………………………………………………………….
3. Классификация инструментов монетарного регулирования, их эффективность в современных условиях ..………………………………….

Заключение…..…………………………………………...…………………...

Список использованных источников……………..…………………………

Приложение А. Классификация  инструментов денежно-кредитной

                            политики …………………..…………...…………………...

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     4

   

     6

    

     7

   

     16

     24

     26

 

     28

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Основными целями любого государства  в области экономики являются обеспечение устойчивого экономического роста, высокого уровня занятости, стабильности внутренних цен, а также внешнеэкономическое  равновесие. Эти цели реализуются  в процессе разработки и проведения экономической политики, составной  частью которой является денежно-кредитная  политика,  от целей и характера которой в значительной степени зависит стабильность  финансовых рынков и уровень экономического развития страны.

Актуальность выбранной  темы объясняется тем, что для  обоснования денежно-кредитной политики, определения её стратегии и тактики требуются, прежде всего, выяснение теоретических принципов и раскрытие внутренних механизмов денежно-кредитной политики. В современном мире денежно-кредитная политика становится одной из наиболее значимых форм государственного регулирования экономики.

Денежно-кредитной политикой - это совокупность мероприятий в  области денежного обращения  и кредита, направленных на регулирование  экономического роста, сдерживания  инфляции, обеспечения занятости  и выравнивания платежного баланса; служит одним из важнейших методов  вмешательства государства в  процессе воспроизводства [11, c. 27].

В числе основных проблем  денежно-кредитной политики, изучаемых  в современных экономических литературах, необходимо назвать в первую очередь вопрос о соотношении целей и инструментов денежно-кредитной политики. В зависимости от ряда финансовых переменных, в первую очередь таких, как процентная ставка и обменный курс, для обеспечения оптимальности денежно-кредитной политики выбираются те или иные цели, критерии и инструменты денежно-кредитной политики,  определяются пределы возможностей денежно-кредитной политики и взаимосвязь с фискальной политикой [26 ,с. 43].

Нельзя забывать и о  том, что денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно  опасный инструмент экономической политики. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. Таким образом, без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать.

Цель курсовой работы: раскрыть сущность денежно-кредитной политики, её целей и видов, произвести анализ основных инструментов монетарного регулирования.

В соответствии с данной целью исследования были поставлены для решения следующие задачи:

• раскрыть сущность и виды денежно-кредитной политики и ее роль в государственном регулировании экономики;
• рассмотреть теоретические подходы к определению системы целей денежно-кредитной политики;
• дать характеристику основных инструментов монетарного регулирования;
• выделить проблемы их эффективного использования в современных условиях.

Теоретические основы денежно-кредитной  политики достаточно широко освещены в учебной и периодической, зарубежной и отечественной литературе. Можно  отметить таких авторов, как Г.И. Кравцова, О.И. Лаврушин, А.И. Короткевич, Е.Ф. Жуков. В своих трудах эти и другие авторы в большей степени уделяют внимание теоретическим аспектам денежно-кредитной политики, в частности, сущности и ее видам, описанию характеристик основных инструментов монетарного регулирования; в меньшей степени освещены вопросы, касающиеся определения системы целей, недостаточно исследуются проблемы применения их в различных странах мира. Однако эта проблема достаточно широко освещена в материалах периодических изданий таких, как «Банкоускi вестнiк», «Финансы и кредит», «Вестник Ассоциации белорусских банков», «Вопросы экономики» и другие.

 

 

1. Понятие и виды денежно-кредитной политики, ее роль в государственном регулировании экономики

 

 

Одним из основных (ключевых) инструментов регулирования экономики является денежно-кредитная (монетарная) политика. В экономических науках используются понятия денежно-кредитного (или денежного, монетарного) регулирования и денежно-кредитная (или кредитно-денежная, денежная, монетарная) политика, которые определяются как синонимы. Или применяется только понятие денежно-кредитной политики.

Современные экономические  словари и глоссарии дают следующее  определение понятия денежно-кредитной политики.  Под денежно-кредитной политикой понимают комплекс мер, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Она является частью общей макроэкономической политики.

Совокупность  мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения  и рынка ссудных капиталов, определяют денежно-кредитную политику. [5, с.235]

Другими словами, денежно-кредитная  политика – это совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, реализуемых в рамках государственной экономической политики и оказывающих через денежно-кредитную сферу влияние на реальный сектор экономики как базу для решения социально-экономических проблем. [21, с. 2]

Денежно-кредитная политика призвана стимулировать деловую активность в условиях депрессии и зажимать, угнетать экономический рост при перегреве конъюнктуры. [3,с. 360]

При этом для успеха денежно-кредитной  политики принципиально важна увязка ее с другими направлениями социально-экономического развития, обеспечением интересов страны в системе мирохозяйственных  связей, ее экономической безопасности.

К факторам, определяющим формирование и проведение денежно-кредитной  политики, исследователи, как правило, относят:

• макроэкономические условия;
• внешнеэкономические факторы;
• социально-экономическую политику страны;
• состояние бюджетной сферы;
• структурные изменения в экономике;
• информационную неопределенность;
• уровень развития и степень либерализации финансового рынка, его вовлеченность в процессы глобализации [21, с. 4].

Объектами регулирования являются денежная масса и связанные с ней параметры. К основным субъектам денежно-кредитной политики можно отнести центральный банк страны, коммерческие банки и другие кредитно-финансовые учреждения.

В зависимости от экономической  конъюнктуры различают два основных вида, типа денежно-кредитной политики, каждый из которых характеризуется определенными целями и набором инструментов регулирования: политика «дешевых» (экспансионистская) и «дорогих денег» (рестрикционная). Условно, политика «дорогих» или «дешевых» денег зависит от уровня процентных ставок и инфляции, а также от ожиданий уровня инфляции в будущем [8, с. 468].

В ситуации, когда экономика  сталкивается с излишними расходами, что порождает инфляционные процессы, центральный банк должен попытаться понизить общие расходы путем  ограничения или сокращения предложения  денег. Чтобы решить эту проблему, необходимо понизить резервы коммерческих банков. Это осуществляется при помощи политики «дорогих денег», которая предполагает высокий уровень процентных ставок и традиционно рассматривается как средство подавления инфляции. Сегодня выбор подобной политики может быть обусловлен задачами поддержки стабильного обменного курса и сокращения спроса на иностранную валюту, а также удержания и снижения уровня инфляции.

Рестрикционная денежно-кредитная  политика (политика «дорогих денег») направлена на ограничение объема кредитных операций, повышение уровня процентных ставок и торможение темпов роста денежной массы в обороте (т.е. на сокращение предложения денег). Центральный банк, проводя рестрикционную политику, предпринимает следующие действия: продает государственные ценные бумаги на открытом рынке; увеличивает норму обязательных резервов; повышает учетную ставку. Если эти меры оказываются недостаточно эффективными, Центральный банк использует административные ограничения: понижает потолок предоставляемых кредитов, лимитирует депозиты, сокращает объем потребительского кредита и т.д. Такая политика применяется как с целью сглаживания резких колебаний фаз экономического цикла, так и с целью борьбы с инфляцией и для стабилизации денежной системы, т.е. является основным методом антиинфляционного регулирования.

Последствия от реализации такой политики могут быть разными.

Позитивные последствия:

• стимулирование сбережений нефинансового сектора (вследствие роста процентных ставок по депозитам и стабилизации инфляционных и девальвационных ожиданий);
• селекция предприятий по эффективности (дорогой банковский кредит смогут привлекать лишь предприятия, эффективные сегодня).

Негативные последствия:

• сокращение объемов кредитования и усиление спада в экономике;
• рост издержек, связанных с удорожанием обслуживания банковских кредитов, и провоцирование инфляции издержек;
• снижение устойчивости банковской системы;
• ухудшение ситуации с «плохими» долгами.

Ожидаемые результаты:

• стабилизация курса;
• рост сбережений населения;
• снижение темпов роста кредитования;
• сохранение уровня инфляции за счет девальвации, инфляционных ожиданий, премий за риск (инфляция не вырастет, но и не снизится);
• увеличение числа дефолтов по внутренним и внешним займам;
• сокращение спроса и снижение объемов производства;
• падение инвестиционной активности;
• рост числа банкротств предприятий и банков [18,c. 43].