Денежно - кредитная политика, ее цели и инструменты

КУРСОВАЯ РАБОТА 

ПО ДИСЦИПЛИНЕ: 

МАКРОЭКОНОМИКА 
 

Студента:  

Группы 5 

Тема: Денежно - кредитная политика, ее цели и инструменты. 

Факультет: Бухгалтерского учета

Специальность: ФИНАНСЫ  И КРЕДИТ

Отделение: дневное

Научный руководитель:

 

Содержание

Введение………………………………………………………………………………………………………………………………………………..3

1. Теоретические  аспекты денежно – кредитной  политики……………………………………………………………….5

1.1 Понятие денежно  – кредитной политики, ее цели и задачи…………………………………………………………5

1.2 Методы денежно  – кредитной политики……………………………………………………………………………………...8

1.2.1 Политика процентных  ставок…………………………………………………………………………………………………....10

1.2.2 Ликвидность банков  и политика рефинансирования…………………………………………..………………....12

1.2.3 Политика обязательных  резервов…………………………………………………………………………….……………...13

1.2.4 Прямое лимитирование  кредитов и регулирование денежной  массы………………………………....15

1.2.5 Политика открытого  рынка……………………………………………………………………………………..………………….16

2. Особенности денежно  – кредитной политики Республики  Беларусь……………………………………….…18

2.1. Денежно – кредитная политики Республики Беларусь: основные направления и

инструменты………………………………………………………………………………………………………………………………………..18

2.2. Особенности денежно – кредитной политики Республики Беларусь на современном

этапе…………………………………………………………………………………………………………………………………………………....23

2.3. Основные направления  денежно – кредитной политики  Беларуси в 2010 году……………….…....30

Заключение…………………………………………………………………………………………………………………………………...…...34

Приложения……………………………………………………………………………………………………………………………….……..…38 
3

Введение

  Деньги играют огромную роль в экономике. Они опосредуют кругооборот доходов и продуктов, способствуют эффективному функционированию производства, обмена. Деньги продаются  и покупаются на денежном рынке, элементами которого являются спрос на них, предложение денег, цена денег. Чтобы понять механизм функционирования рынка денег, необходимо сначала изучить каждый из его элементов.

  Движение денег  обслуживает кредитная система, что обуславливает необходимость  изучения принципов ее построения, функционирования в развитых странах. Именно через кредитную систему Центральный банк страны реализует денежно – кредитную политику. Она является одним из основных инструментов государственного регулирования макроэкономики. Более того, монетаристы и представители школы рациональных ожиданий считают ее наиболее эффективным  и быстродействующим методом воздействия на экономику. Знание механизма денежно – кредитной политики позволяет правильно использовать ее, чтобы достичь поставленных целей.

  Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что с помощью денежно – кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать спад производства и сдержать рост инфляции. В целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны и принимает  другие важные управленческие решения.

  Цель курсовой работы рассмотреть теоретические  аспекты денежно – кредитной  политики, изучить ее цели и инструменты; осветить становление денежно – кредитной политики в Республике Беларусь, ее особенности на современном этапе, отразить основные направления денежно – кредитной политики на 2010 год. Для достижения данной цели в работе ставились следующие задачи:

  - исследовать  роль денежно – кредитной политики;

  - оценить использование  денежно – кредитной политике  в Республике Беларусь на современном  этапе;

  - дать характеристику  денежно – кредитной политики;

  -оценить использование  денежно – кредитной политики  в Республике Беларусь на современном этапе;

  Предметом исследования является денежно – кредитная  политика страны.

  Объектом исследования является денежно – кредитная  система Республике Беларусь.

  В курсовой работе применялись следующие приемы и  методы исследования: метод сравнения, метод анализа, метод обобщения и оценки экономических явлений, анализа, синтеза, монографический, статистический и других методов.

  Информационную  базу курсовой работы составляют: учебная  литература, научные статьи из периодических  изданий по данной тематике, статистические данные на электронных сайтах Национального банка Республике Беларусь и других. При написании и оформлении курсовой работы использованы прикладные программы: Word, Excel.

 

  1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ДЕНЕЖНО – КРЕДИТНОЙ  ПОЛИТИКИ

  1.1. Понятие  денежно – кредитной политики, ее цели и задачи

  Денежно –  кредитная политика является лишь одним  из элементов экономической политики. Следовательно, ее стратегические цели являются частью глобальной стратегии, которая определяется высшими органами страны.

  Как элемент системы денежно – кредитная политика лишь способствует достижению установленной общей цели. Сама по себе она не в состоянии привести к желаемым результатам.

  Разработка  стратегии денежно – кредитной  политики предполагает два этапа: определение  ее основной конечной цели; определение промежуточной цели и полномочий, которые могут быть делегированы монетарным властям. Цели денежно – кредитной политики, воспринимаемые как ее стратегия, поддаются классификации: по границам действия – внутренние и внешние, по времени действия – промежуточные и конечные. Разграничение внутренних и внешних, промежуточных и конечных целей не должно восприниматься как абсолютное их противопоставление. На самом деле существует лишь общая денежно – кредитная политика, предполагающая наличие тесных связей между ними, в значительной степени взаимообуславливаемых и взаимозависимых. [1, с.153]

  Экономическая политика должна установить для себя определенную иерархию целей. Если борьба с инфляцией или утверждение  на внешних рынках выбираются в качестве приоритетных целей, то только за счет отказа от высоких темпов роста или полной занятости. Одновременное достижение всех целей невозможно. Среди конечных целей существует одна, ответственность за реализацию, которой лежит на центральном банке: борьба с инфляцией для сохранения внутренней и внешней стоимости национальной валюты. Эта задача решается в основном путем развития рыночных механизмов финансирования инвестиций, основывающихся преимущественно на увеличении сбережений стабильного характера, а не на эмиссии денежных активов. Денежно – кредитная политика не может бороться с не денежными причинами инфляции. Структурные и социологические факторы должны устраняться другими средствами экономической политики (политикой доходов, политикой промышленно – торговых структур и т.д.). [3,с.17]

  Для того чтобы  денежно – кредитная политика была эффективной, должны быть сформулированы два аспекта ее функции: сама промежуточная  цель; признак, показывающий, что проводимая политика соответствует преследуемой цели. Стратегия денежно – кредитной политики может выражаться в двух категориях количественных целей: количестве денег и объеме кредитов. В различных странах отмечается многообразие промежуточных целей. Большинство развитых стран обращаются к целям количественных изменений денежной массы. Круг составляющих понятие “денежная масса” чрезвычайно широк: от непосредственных платежных средств до более широких агрегатов, включающих ликвидные или краткосрочные размещения денег. Целесообразнее принять кредитную цель или иногда денежную цель совмещать с нею. Реализация кредитных целей оказывается тем проще, чем значительнее задолженность экономических агентов перед банками как основным источником финансирования экономики.

  Наряду с  конечными и промежуточными целями денежно – кредитная политика может преследовать также и селективные цели, заключающиеся в ориентации кредитного процесса на приоритетные направления. Эти цели в равной степени могут касаться: экономического сектора (жилищное строительство, сельское хозяйство и т.д.); экономической функции (производительные капиталовложения, экспорт и т.д.); экономического агента (мелкие и средние предприятия, кооперативы, предприятия, находящиеся в затруднительных ситуациях); конкретной продукции (автомобили, бытовая техника, зерновые культуры и т.д.); виды кредитов (инвалютные авансы).

  Либерализация внешнеэкономической деятельности, валютных обменов и движения капиталов, значительное увеличение доли внешней  торговли в экономическом балансе  страны, развитие международных банковских операций обусловливает все более важную роль внешних аспектов денежно – кредитной политики.

  Внешнее равновесие ассоциируется с равновесием  основного (платежного) баланса, которое  в значительной степени может  автономно влиять на уровень валютного  курса независимо от движения долгосрочных капиталов и текущих платежей. Однако равновесие платежного баланса не обеспечивает автоматически краткосрочную стабильность валютного курса, хотя в отношении среднесрочного курса оно часто оказывается единственным эффективным средством.

  В ситуации неуравновешенности платежного баланса, обусловленной  слишком интенсивной экономической  экспансией в стране, возможны различные схемы возврата к равновесию: изменение цен, прямое регулирование с помощью денег или изменение процентной ставки.

  В регулировании  платежного баланса с помощью  цен особая значимость придается  изменениям денежной массы и их влиянию  на внутренние цены. Внешний дефицит  выражается оттоком денег, что вызывает торможение экономической активности и понижения цен, тогда как страны, имеющие положительное сальдо, переживают расширение производства и рост цен.

  Прямое регулирование  с помощью денег рассматривается  платежный баланс во всей его глобальности и выявляет роль внутренней денежно  – кредитной политики, в частности, кредитной политики во внешнем равновесии.

  Для того чтобы  избежать неадекватности конъюнктуры  и применяемых методов денежно  – кредитного воздействия на экономику, необходимо точно определить оптимальные  условия осуществления денежно  – кредитной политики.

  Для выбора приемлемой денежно – кредитной  политики и достижения конечной и промежуточной  цели центральный банк должен располагать  конкретными полномочиями.

  Произвольный  характер денежно – кредитной  политики усиливается сроками, необходимыми, чтобы все эти воздействия на экономику возымели результат. Денежно – кредитная политика оказывает наиболее полное воздействие лишь после прохождения трех этапов.

  1. От появления  необходимости действовать до  осознания этой необходимости  компетентными кругами.

  2. От осознания необходимости действовать до решения действовать.

  3. От действия  до результатов. [2,с.91] 
 

1.2. Методы  денежно – кредитной политики

  После того, как  уточнена стратегия денежно –  кредитной политики, установлены  ее цели, чрезвычайно важно определить тактику ее осуществления монетарными властями. Под тактикой понимается выбор и применение предпочтительных для достижения ожидаемых результатов инструментов денежно – кредитного регулирования.

  Инструменты денежно – кредитной политики можно классифицировать по разным признакам. Прежде всего, все методы монетарного воздействия на экономику условно можно подразделить на две группы: влияющие на развитие приоритетных отраслей, секторов экономики или регионов (структурная политика); влияющие на конъюнктуру в целом (конъюнктурная политика). [4,с.46]

  Различают инструменты  для достижения внутренних и для  достижения, направленные на совокупность рыночных механизмов, и методы административного (прямого) воздействия, предусматривающие ограничение этой совокупности; вмешательство в цены (норма процента и валютный курс) и вмешательство в количественные категории. Однако классификация методов, оправданная с познавательной точки зрения. Не соответствует реалиям денежно – кредитной политики, которая гораздо сложнее.