Денежно-кредитная политика, ее механизм, место и роль в современнойэкономике. Денежно-кредитная политика в Республике Беларусь

недостаточное накопление финансовых ресурсов (первоначального  капитала) и

низкую долю внутреннего  самофинансирования (абсолютное преобладание

банковских займов) в производстве. В этих условиях свободное рыночное

установление нормы  ссудного процента привело бы к резкому  его росту

(соответственно, затормозило бы инвестиционный  спрос) и к дальнейшему

усилению инфляционных процессов и монополистических  тенденций в экономике ,

поскольку уровень  ссудного процента прямо входит в  издержки производства (в

широком понимании  этой экономической категории).

Глубокий кризис, поставивший народное хозяйство  страны на грань развала,

сегодня, как никогда  раньше, со всей остротой и неотвратимостью  поставил

вопрос о безотлагательной необходимости разработки и реализации программы

стабилизации экономики  республики на основе рыночных преобразований.

"Спад в экономике  поставил в сложное положение  денежно-кредитную систему.

Видимость нормального  хозяйствования поддерживается вынужденными кредитами.

Необходимо ... прекратить безресурсную кредитную эмиссию. Особенно быстро

растут кредиты  правительству (на 350 %), которое, как  известно, ничего не

производит и  направляет средства на покрытие дефицита госбюджета. Через

госбюджет одна часть  этих денег быстро переходит в  наличную форму и оказывает

сильнейшее давление на потребительский рынок... Другая часть выплескивается

на валютный рынок. Отсюда рост цен на потребительские  товары и обесценивание

белорусского рубля.

Продолжается также  бесконечное и безвозвратное  кредитование сельского хозяйства,

которое в силу своего нерыночного характера поглощает  кредитные ресурсы с

минимальным экономическим  эффектом и по сути является самым  большим банкротом.

[15]

Мы не хотим  признать очевидное: госпредприятия сегодня  не чувствительны к

экономическим, в  том числе финансово-кредитным  рычагам управления. Финансовая

поддержка за счет бюджета и кредиты банковской системы должны направляться на

развитие эффективно работающим предприятиям, выпускающим  продукцию,

конкурентноспособную  на внешнем и пользующуюся спросом  на внутреннем рынках.

Некоторая часть  этой поддержки может быть направлена на конверсию военных

производств и  предприятиям, имеющим бизнес-планы  по своему финансовому

оздоровлению”.[16]

"Денежно-кредитную  политику Республики Беларусь  в IV квартале 1994 года и в

первом полугодии 1995 года в совокупности с системой макроэкономических мер

осуществлять на обеспечение резкого снижения темпов инфляции, заметной

стабилизации курса  белорусского рубля, нормализацию расчетного процесса,

противодействие падению объемов производства, создание предпосылок

формирования цивилизованного  денежного рынка.

В 1995 г. в денежно-кредитной  сфере произошли заметные положительные

изменения. Денежно-кредитная  политика характеризуется повышением доверия к

национальной валюте. Если в начале года рублевая составляющая в денежной

массе была около 40%, то к ноябрю она поднялась до 67%. Удельный вес денежных

сбережений населения  возрос с 3.1% в начале года до 22% в  сентябре, и на

начало октября  срочные депозиты населения составляли 1.5 трлн. руб.(в начале

года - 83 млд. руб.)

1995 г. явился  годом начала формирования золотовалютных  резервов страны. Из

минусовой величины в 1.1 млн. USD в начале года чистые иностранные  активы

Национального банка  к началу июля составили 196.6 млн.

[17]

В январе 1996 года в  республике Беларусь были приняты основные направления

осуществления денежно-кредитной  политики.

В денежно-кредитном  регулировании предполагается осуществить  следующее:

1. Для реализации  целевых ориентиров денежно-кредитной  политики кредитная

эмиссия Национального  банка и совокупная денежная масса  могут увеличиваться

темпами, не выше темпов роста индекса цен с последующей  их поквартальной

корректировкой  в зависимости от скрывающихся тенденций  в экономике и денежно-

кредитной сфере.

2. На основе  оперативного анализа и краткосрочного  прогнозирования

осуществляется  регулирование всех важнейших денежно-кредитных  показателей и

обеспечивается  систематический мониторинг денежно-кредитной  системы.

3. Проводятся меры  по оперативному регулированию  ликвидности 6анковской

системы. В этих целях:

- рефинансирование  банков осуществляется преимущественно  через проводимые на

регулярной основе кредитные аукционы по конкурентным процентным ставкам;

- внедряются новые  формы кредитной поддержки банков  со ставкой процента,

превышающей базовую  ставку рефинансирования: ломбардные кредиты на срок до

одного месяца, предоставляемые под залог государственных  ценных бумаг, а

также резервные  кредиты на .срок до 7 дней в размере  не более 25% средств

банка, перечисленных  в фонд обязательных резервов;

- практикуется  покупка Национальным банком  ценных бумаг у коммерческих  банков

с правом их обратного  выкупа последними;

- осуществляются  операции на открытом рынке  с государственными ценными бумагами,

ценными бумагами Национального и коммерческих;

- координируется  работа на межбанковском рынке  с Министерством финансов

Республики Беларусь.

4. Базовая ставка  рефинансирования коммерческих  банков устанавливается

Национальным банком на основе кредитных аукционов исходя из принципа

обеспечения её положительного реального значения.

5. Обязательные  резервы формируются коммерческими  банками в белорусских

рублях по единым нормам как от рублевой, так и  от инвалютной части

привлеченных средств  в зависимости от сроков привлеченных депозитов.

6. Осуществляются  меры по улучшению структуры  денежной массы, стимулирует

рост депозитов  населения и субъектов хозяйствования небанковского сектора.

7. Проводятся меры  по развитию межбанковского кредитного  рынка для снижения

спроса на краткосрочные  ресурсы Национального банка.

8. Коммерческие  банки Республики Беларусь в  своей деятельности ориентируются  на:

8.1. соблюдение  экономических нормативов, безопасное  и ликвидное ведение

банковского дела;

8.2. поддержку государственных  программ;

8.3. укрепление  финансовой дисциплины предприятий  и их платежеспособности;

8,4. строгое соблюдение  правоспособности и кредитоспособности  ссудозаемщиков;

8.5. результативность  бизнес-планов и инвест-проектов  при кредитовании

предприятий;

8.6. неукоснительное  использование банком предоставленного  ему законом права

получать удовлетворение от стоимости заложенного имущества  для погашения

просроченных платежей по ссудам и неуплаченных процентов. Для полной

реализации банками  своего залогового права при непогашении  долга

ссудозаемщиком  в договоре залога предусматривается, что сумма залога должна

компенсировать  банку не только сумму основного  долга по ссуде, но и

начисленных процентов;

8.7. исключение  автоматизма при кредитовании, недопущение  нарушений правил и

принципов кредитования банками, изучение правомерности наличия  у менщиков тех

или иных видов  ссудных счетов в зависимости  от особенностей деятельности,

финансового состояния, периодичности потребности в  кредитах (простые,

специальные ссудные  счета). Осуществление ежедневного  контроля за проводимыми

операциями по этим счетам. Предоставление кредитов для предварительной оплаты

товарно-материальных ценностей допускается в исключительных случаях и только

с разрешения первых должностных лиц банков с последующим  контролем

фактического получения  заемщиками в установленные контрактом максимально

короткие сроки  оплаченных ценностей;

8.8. стимулирование  привлечения денежных средств  в депозиты от населения и

субъектов хозяйствования посредством формирования положительных  процентных

ставок по кредитам и депозитам;

8.9. проведение  работы по формированию финансовых  ресурсов для долгосрочных

инвестиций в  экономику Республики Беларусь путём  наращивании денежной части

собственного капитала банков, стимулирования привлечения  депозитов на

длительные сроки.

9. Осуществляется  поэтапный переход на безинфляционное  кредитование дефицита

бюджета за счет увеличения рынка государственных ценных бумаг. Прямые кредиты

Национального банка  для покрытия дефицита бюджета предоставляются

Правительству со взиманием процентов на уровне ставки рефинансирования.

10. В порядке  эксперимента по отдельным наиболее  ликвидным банкам

производится объединение  свободных и обязательных резервов на единый счёт и

обязательное резервированное  осуществляется в виде поддержания  в определённый

период на корреспондентском  счёте минимального остатка средств.

В регулировании  деятельности банков - следующее:

1. С учётом экономической  ситуации в стране повышаются  нормативные требования

к показателям  деятельности банков. В этих целях  банками обеспечивается:

1.1. банки, не  обеспечившие к 1 января 1996 года  минимальных требований к

уставному фонду, могут быть преобразованы в кредитные  учреждения;

1.2. соблюдение  нормативов платежеспособности  не менее 10 процентов,

ликвидности не менее  единицы и максимального размера  риска на одного заемщика

(группы лиц,  связанных между собой), включая  межбанковский кредит, 20

процентов собственного капитала. Для банков, превышающих  установленные

нормативы концентрации рисков, вводится коэффициент платежеспособности не

менее 12 процентов;

1.3. проведение  работы по ограничению общего  объема кредитов, предоставляемых

банками их учредителям, до 100 процентов собственного капитала. Банки,

кредитующие только своих учредителей, преобразуются  в специализированные

кредитные учреждения;

1.4. с созданием  правовой базы – осуществление  мер по введению консолидации