Денежно-кредитная политика

                                      Введение

Современное хозяйство и человеческая жизнь немыслимы без денег. Они нужны нам ежедневно и повсеместно. Каждый день мы покупаем за деньги разнообразные товары и услуги, помещаем их в банки для накопления, оплачиваем с их помощью поездки в транспорте, берем взаймы, платим налоги. Очевидно, что деньги нужны и важны не только для обычного человека, который использует их с целью удовлетворения личных потребностей. Они необходимы и другим экономическим субъектам - предприятиям и государству. Первые будут использовать деньги для осуществления предпринимательской деятельности и получения прибыли, а вторые - в основном в целях регулирования экономики страны. Широкие возможности применения денег делают их особо значимыми и ценными для всех субъектов.

Деньги в современном мире создают основу для большинства экономических отношений, поэтому представить без них функционирование рыночной экономики невозможно. Именно денежная система составляет ее необходимый базис. На сегодняшний день в рыночной экономике существует множество социально-экономических проблем, решение которых невозможно без вмешательства государства. Для рыночной инфраструктуры объективно необходимо участие государства в ее формировании, регулировании и контроле за деятельностью. Государственное регулирование осуществляется административными и экономическими методами. Основным экономическим методом государственного регулирования экономических процессов является использование инструментов финансовой системы. Вся система управления финансами базируется на финансовой политике государства.

Финансовая политика государства - это целенаправленная деятельность государства по мобилизации и использованию финансовых ресурсов. Хорошо разработанная финансовая политика должна быть

                                           3

направлена на формирование максимально возможного объема финансовых ресурсов, так как эти ресурсы - материальная база любых преобразований. Финансовая политика государства многогранна и имеет следующие составляющие:

- бюджетная политика;

- налоговая политика;

- валютная политика;

- денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика (англ. Monetary policy) -- это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Теории спроса и предложения денег, равновесие на денежном рынке являются научной основой для проведения государством обоснованной, взвешенной денежно-кредитной политики, направленной на стабилизацию экономического развития.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                             4

 

                    Денежно-кредитная политика

1.1 Сущность денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика - это «совокупность мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса».

К определению понятия «денежно-кредитная политика» применяют разные подходы. По определению Э.Дж. Долана, «в это понятие включаются все действия правительства, которые влияют на количество денег, которые находятся в обращении». Другими словами, денежно-кредитная политика представляет собой комплекс мероприятий регулирующего влияния, направленных на смену денежной массы в обращении. Денежно-кредитная политика призвана оказывать непосредственное влияние на ликвидность банковской системы и, на деловую активность.

Другие авторы трактуют денежно-кредитную политику как один из двух ведущих средств (другой - фискальная политика), с помощью которого органы власти в рыночной экономике регулярно влияют на темп и направление общего экономического роста, включая не только уровень валового продукта и занятости, но и общий уровень роста или падения цен.

Эффективно функционирующая денежная система оказывает содействие максимальному использованию материальных и трудовых ресурсов, и, наоборот, разбалансированная денежная система поднимает кругооборот доходов и расходов, вызывая резкие колебания уровня производства, занятости, цен.

Повышенное внимание к денежно-кредитной политике как инструмента обеспечения «вечного процветания», которая властвовала в 20-

 

                                                  5

х годах XX столетия, изменилась после кризисных потрясений 30-х гг.

общим пессимизмом и недоверием к эффективности денежно-кредитного регулирования.

В 50-х годах в западных странах состоялась резкая активизация денежно-кредитных инструментов. Деньги снова заняли ведущее место в программах экономической стабилизации, но взгляды на оптимальную стратегию использования денежных инструментов были резко полярными.

На сегодня теоретические проблемы денежно-кредитной политики также являются полем для острых дискуссий между разными экономическими школами. Главный раздел пролегает между кейнсианским подходом, который воплощает идею оперативного использования денег как инструмента ежедневного управления экономической конъюнктурой и стимулирования экономического роста, и монетаризмом, который осуждает подобные манипуляции в денежной сфере, которые ведут, по мнению авторов этой доктрины, к усилению производственных противоречий и диспропорций и декларируют действия стихийных рыночных стабилизаторов.

Теория кейнсианства, как известно, сформировалась в 30-40-х годах и быстро заняла ведущее место в теоретической литературе и программах экономической политики. Монетаризм вышел на арену позднее, в середине 50- х. лет, и длительное время был объектом скептического отношения и нападок со стороны академических и правящих кругов ведущих государств. Провозгласив лозунг «Деньги имеют значение», монетаристы дали сильный импульс развития денежных исследований.

В основу реализации денежно-кредитной политики многих стран был положен так называемый принцип компенсационного регулирования, который базируется на объединении двух противоположных комплексов мероприятий, которые применяются на разных фазах экономического цикла.

                                                     6

Более полным и точным определением денежно-кредитной политики есть понимания ее как комплекса взаимосвязанных, направленных на достижение определенных целей мероприятий по регулированию денежного рынка, который осуществляет государство через свой центральный банк.

При таком подходе денежно-кредитная политика приобретает четкие, экономически обусловленные очертания, внутреннюю единую основу, которая охватывает денежный рынок и банковскую систему. В такой трактовке денежно-кредитная политика представляет собой комплексный, организационно оформленный регулятивный механизм со своими специфическими целями, инструментами и ролью в экономической системе.

Денежно-кредитную политику часто называют монетарной, поскольку она является политикой в сфере управления количеством денег в обращении. Социально-экономическими предпосылками проведения монетарной политики есть наличие банковской системы и денежно-кредитных отношений. Само название этой политики как денежно-кредитной обусловлено двумя факторами, которые традиционно использовались в регулятивной практике центральных банков:

- направлением ее на  регулирование денежной массы (предложение  денег) через эмиссионный механизм;

- обеспечением регулирования  предложения денег через кредитный  механизм.

Ключевым субъектом монетарной политики является государство, которое отвечает за создание в стране самых благоприятных для экономического и социального развития монетарных условий. Эту миссию государства выполняют через уполномоченные органы - центральные банки, органы надзора за деятельностью банков и контроля за денежным обращением, институты страхования банковских депозитов, коммерческие

                                                 7

банки и т.п. Определенная роль предоставляется также общим органам

государственного управления - правительствам, их отдельным структурам: министерствам финансов, экономики, казначействам т.д. Однако ведущая роль в разработке и реализации монетарной политики принадлежит центральным банкам.

В России главным уполномоченным учреждением, которое отвечает за разработку и реализацию монетарной политики, является Центральный банк России. Конституцией РФ и Федеральным законом № 86-ФЗ от 10 июля 2002 года (в редакции федерального закона от 25 ноября 2009 года № 281-ФЗ) определены цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка РФ. Центральный банк признается единственным на территории страны органом денежно-кредитного и валютного регулирования экономики. Кроме него, в разработке денежно-кредитной политики принимают участие другие органы государственного регулирования экономики - Министерство финансов РФ, Министерство экономики РФ, Федеральное собрание РФ. Органы исполнительной и законодательной власти определяют основные макроэкономические показатели, которые служат ориентирами для формирования целей денежно-кредитной политики, такие как объем ВВП, размер бюджетного дефицита, платежный и торговый балансы, уровень инфляции, уровень занятости. Министерство финансов РФ совместно с ЦБ РФ участвует в разработке мер по укреплению денежного обращения, повышению покупательной способности рубля, а также в подготовке предложений по улучшению состояния расчетов в народном хозяйстве. Совместно с Центральным банком осуществляет обслуживание государственного внутреннего долга РФ.

Объекты монетарной политики можно разделить на отдаленные (конечные) и приближенные (непосредственные). Отдаленные объекты - это реальный сектор экономики и социальная сфера, ведь именно ради обеспечения их

                                                           8

надлежащего развития осуществляется денежно-кредитное регулирование. Непосредственными объектами выступают те переменные денежного рынка, через которые монетарные импульсы осуществляют влияние на отдаленные объекты. Это, в частности, предложение (масса) денег, ставка процента, скорость обращения денег, валютный курс. На массу денег воздействие осуществляется через изменение предложения денег, на цену денег и валютный курс - через изменение спроса и предложения денег.

Выбор объектов денежно-кредитного регулирования зависит от экономической ситуации в стране и означает, что центральный банк может в зависимости от ситуации осуществлять ориентацию на один из вышеперечисленных объектов или даже несколько одновременно.

Успешное денежно-кредитное регулирование рыночной экономики возможно при наличии в стране соответствующей институциональной основы. Ключевыми составляющими ее является банковская система и денежный рынок.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                        9

                      Двух-уровневая банковская система

Банковская система - это совокупность различных банков и их взаимосвязь.

Формирование денежно-кредитной политики как очень важного и сложного механизма экономического регулирования ставит ряд требований к банковской системе относительно уровня развития ее инфраструктуры и качества функционирования.

Основными из таких требований являются:

- двухуровневое построение  банковской системы, при которой  одному из банков предоставляется  статус центрального с монопольным  правом эмиссии денег. На центральный  банк возлагается функция выработки  и реализации монетарной политики;

- законодательное и фактическое  обеспечение независимости центрального  банка от государственных органов  исполнительной и законодательной  власти, достаточной для проведения  им самостоятельной монетарной  политики;

- законодательное закрепление  за центральным банком статуса  резервной структуры банковской  системы в целом с предоставлением  ему права регулировать резервные  фонды всех банков второго  уровня;